Warum leihen sich Geschäftsbanken bei der Federal Reserve?
Geschäftsbanken leihen sich von der Federal Reserve System (FRS) in erster Linie, um die Reserveanforderungen vor dem Ende des Geschäftstages zu erfüllen, wenn ihr Kassenbestand niedrig ist. Die Kreditaufnahme bei der Fed ermöglicht es den Banken, die Mindestreserveschwelle wieder zu überschreiten. Eine Bank leiht sich Geld von der Zentralbank der Regierung unter Verwendung des sogenannten Rabattfenster.
Das Ausleihen über das Rabattfenster ist praktisch, da es immer verfügbar ist. Der Prozess beinhaltet keine Verhandlungen oder umfangreiche Dokumentation. Der Nachteil ist jedoch die Diskontsatz– der Zinssatz, zu dem die Federal Reserve Banken Kredite vergibt – ist höher als bei einer Kreditaufnahme bei einer anderen Bank.
Die zentralen Thesen
- Banken können bei der Fed Kredite aufnehmen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen.
- Diese Kredite sind über das Rabattfenster verfügbar und immer verfügbar.
- Der den Banken in Rechnung gestellte Zinssatz ist der Diskontsatz, der normalerweise höher ist als der Zins, den die Banken sich gegenseitig berechnen.
- Banken können sich gegenseitig Kredite leihen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, die zum Federal Funds Rate berechnet werden.
Banken müssen Mindestreserveanforderungen erfüllen
Vor den 1930er Jahren erlegte die Regierung den Banken keine Vorschriften auf, wie viel Bargeld sie im Verhältnis zu ihren Einlagenverbindlichkeiten vorhalten mussten. Nach der Börsencrash von 1929, Einleger, die Angst vor Bankzusammenbrüchen hatten, kamen in Massen, um ihr Geld abzuheben. Dies führte dazu, dass viele Banken zu zahlungsunfähig, da die bei Abhebungen beantragten Beträge ihren Bargeldbestand überstiegen.
Die Regierung reagierte mit der Umsetzung Reserveanforderungen Dies zwang die Banken, einen Teil ihrer gesamten Einlagenverbindlichkeiten als Bargeld vorzuhalten. Das vorherige Mindestreserveerfordernis betrug 10 %, aber zum 26. März 2020 wurde das Mindestreserveerfordernis auf 0 % verschoben.
Nutzung der Federal Reserve
Gelegentlich erschöpft eine robuste Kreditvergabe die Kreditwürdigkeit einer Geschäftsbank Geldreserven dorthin, wo sie unter die von der Regierung vorgeschriebene Mindestreservepflicht fallen. An dieser Stelle hat die Bank zwei Möglichkeiten, um nicht gegen das Gesetz zu verstoßen. Sie kann sich bei einer anderen Bank oder bei der Federal Reserve leihen.
Die Kreditaufnahme bei einer anderen Bank ist die billigere Option, aber viele Geschäftsbanken, insbesondere wenn sie nur eine Aufnahme machen ein Übernachtdarlehen, um die Mindestreserveanforderungen zu erfüllen, wählen Sie aufgrund seiner Einfachheit.
Banken können Kredite von anderen Banken aufnehmen
Banken können sich jedoch dafür entscheiden, einen höheren Zinssatz zu zahlen und sich bei einer anderen Bank zu leihen. Der Satz, den Banken sich gegenseitig berechnen, wird als bezeichnet Leitzins. Obwohl dieser Satz in der Regel 50 Basispunkte unter dem Diskontsatz liegt, sind die beiden seit April 2020 gleich – bei 0,25 %.
Kredite von Banken untereinander werden ebenfalls über Nacht vergeben. Banken verwenden ihre überschüssigen Reserveguthaben, um Kredite an andere Banken zu vergeben. Das Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) trifft sich achtmal im Jahr, um den Federal Funds Rate festzulegen. Der Ausschuss legt ein Ziel für den Satz fest, obwohl die Banken nicht den genauen Satz berechnen müssen. Der berechnete Tarif wird zwischen den beiden Banken ausgehandelt.