Einziehung von Wertpapieren Definition
Was ist die Stilllegung von Wertpapieren?
Die Stilllegung von Wertpapieren bezieht sich auf die Annullierung von Aktien oder Anleihen, weil ihr Emittent sie zurückgekauft hat oder (im Falle von Anleihen) ihr Fälligkeitsdatum erreicht ist.
Die zentralen Thesen
- Die Stilllegung von Wertpapieren bezieht sich auf Aktien oder Anleihen, die von dem Unternehmen, das sie ausgegeben hat, zurückgekauft wurden.
- Es kann sich auch auf fällige und vollständig beglichene Schuldverschreibungen (Anleihen oder Darlehen) beziehen.
- Diese eingezogenen Wertpapiere werden effektiv annulliert: Sie werden nicht gehandelt, haben keinen Marktwert und tragen keine Eigentumsrechte oder Privilegien.
- Die SEC hat strenge Vorschriften darüber, wie eingezogene Wertpapiere und ihre physischen Zertifikate, falls vorhanden, gekennzeichnet, verarbeitet und transportiert werden sollen.
Grundlegendes zur Stilllegung von Wertpapieren
Viele Wertpapiere werden routinemäßig von ihrem emittierenden Unternehmen zurückgekauft – wie zum Beispiel Vorzugsaktien und Unternehmensanleihen. Bei Aktien reduziert dies die Anzahl der ausstehenden Aktien. Im Fall von Anleihen bedeutet dies, dass das Unternehmen im Wesentlichen den Anlegern, die Geld gekauft haben, ihr Kapital zurückzahlt und seine Schulden loswird.
Wertpapiere, die auf diese Weise zurückgekauft wurden, werden aufgerufen eingezogene Wertpapiere. Sie sind wirksam storniert, gemäß Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) Vorschriften. Sie sind nicht handelbar, haben keinen Marktwert und stellen keine Beteiligung mehr an der Emission dar Aktiengesellschaft (im Falle einer im Ruhestand befindlichen Aktie) oder die Gewährung eines Darlehens an sie (im Falle einer im Ruhestand befindlichen) Bindung).
Mit dem Begriff „Rücktritt von Wertpapieren“ verbunden ist der Begriff „Rücktritt von Schulden“, was bedeutet, dass Anleihen, Anleihen und andere Arten von Schuldverschreibungen abbezahlt wurden.
Vorausgesetzt, das Unternehmen zahlt nicht zu viel für seine Aktien oder Anleihen, können diese Rückkäufe dazu beitragen, den Wert des Unternehmens zu steigern. Es ist nicht mehr damit verbunden, den Aktionären Dividenden auf ihre Aktien oder Zinsen auf ihre Anleihen zu zahlen.
Besondere Überlegungen
Regelungen zur Stilllegung von Wertpapieren wurden ursprünglich von der Wertpapierbörsengesetz von 1934. Im Jahr 2004 hat die SEC als Reaktion auf eine Welle von Unternehmensanleihen und Aktienrückkäufe – und ein Anstieg des Diebstahls der gekündigten Wertpapiere (insbesondere ihrer physischen Zertifikate). „In vielen Fällen sind die gestohlenen Zertifikate entweder durch Verkäufe oder als Kreditsicherheit wieder auf den Markt gekommen. was zu erheblichem Betrug bei öffentlichen Anlegern, öffentlichen Unternehmen, Gläubigern, Broker-Dealern und Transferagenten führt", so die SEC notiert.
Also hat die SEC Änderungen an den Vorschriften vorgenommen, die regeln, wie Transferagenten Griff abgebrochen Aktienzertifikate und Anleihezertifikate. Die neuen Vorschriften verlangen von jeder Transferstelle, schriftliche Verfahren für die Löschung, Lagerung, Beförderung, Vernichtung oder sonstige Verfügung von Wertpapieren Zertifikate.
Transferagenten müssen jedes gekündigte Wertpapierzertifikat mit dem Wort „storniert“ kennzeichnen; einen sicheren Speicherbereich für stornierte Zertifikate unterhalten; eine abrufbare Datenbank aller seiner stornierten, zerstörten oder anderweitig veräußerten Zertifikate zu unterhalten; und verfügen über spezielle Verfahren für die Vernichtung stornierter Zertifikate.
Darüber hinaus änderte die SEC ihre Vorschriften für verlorene und gestohlene Wertpapiere und ihre Vorschriften zur Verwahrung durch Transferagenten, um klarzustellen, dass diese Vorschriften für nicht ausgegebene und stornierte Zertifikate gelten.
Der Wert von Wertpapieren im Ruhestand
Obwohl im Ruhestand befindliche Wertpapiere keinen Marktwert haben, haben sie oft einen Wert für Sammler. Nicht so sehr zeitgenössische Wertpapiere, sondern alte Obligationen- oder Aktienzertifikate aus dem 19. oder frühen 20. Jahrhundert. In vorelektronischen Handelstagen war Papier – Ihr Eigentums- oder Investitionsnachweis – wichtig. Wie um das zu unterstreichen, waren viele dieser Zertifikate sehr schön – gedruckt von gravierten Platten mit aufwendigen oder farbenfrohen Illustrationen (die Aktienzertifikate der Walt Disney Company (DIS) kennzeichnete seine geliebte Zeichentrickfiguren, zum Beispiel).
Oder es gibt aus einem anderen Grund historisches Interesse: zum Beispiel die ersten Aktien von Berkshire Hathaway, die die Unterschrift von Warren Buffet tragen.
Größte Discount-Broker sind in der Lage, Kunden beim Auffinden von Wertpapieren zu helfen, die nicht mehr seit über 10 Jahren. Verwendung der CUSIP-Nummer, kann das Brokerage alle Splits aufdecken, Umstrukturierungen, und Namensänderungen, die im Laufe der Unternehmensgeschichte aufgetreten sind. Es kann Ihnen auch sagen, ob das Unternehmen noch im Handel ist oder nicht im Geschäft ist.
Um zu sehen, ob es sich um eingezogene Wertpapiere handelt, prüfen Sie, ob auf den Dokumenten das Wort "storniert" aufgedruckt und/oder das Zertifikat gelocht ist. Oft sind sie nadellochgroß und kaum wahrnehmbar – einer der Gründe für die Änderung der Vorschriften der SEC im Jahr 2004.
Wenn Sie ein antikes oder altes Stück Finanzpapier haben und mehr darüber erfahren möchten, übernehmen Aktienrechercheunternehmen wie RM Smythe gegen eine Gebühr die gesamte Ermittlungsarbeit für Sie. Selbst wenn das Zertifikat keinen Handelswert mehr hat, können sie anbieten, es als Sammlerstück zu kaufen.