Hochverzinsliche Unternehmensanleihen vs. Aktien

Hochverzinsliche Unternehmensanleihen vs. Aktien: Ein Überblick

Anlegern, die auf der Suche nach einer starken Rendite sind, stehen verschiedene Optionen zur Verfügung. Zwei der beliebtesten Anlagemöglichkeiten sind Aktien und höher verzinsliche Unternehmensanleihen. Während sich ausgewählte Aktienanlagen langfristig immer besser entwickeln als Unternehmensanleihen, Fast alle Finanz- und Anlageberater sind sich einig über die Vorteile einer Diversifizierung Ihrer Anlagen durch die Entscheidung für eine Investition In Unternehmensanleihen sowie Aktien. In den folgenden Abschnitten führen wir einen Vergleich dieser Anlageklassen durch.

Oberflächlich betrachtet gibt es einige Ähnlichkeiten zwischen Aktien und Unternehmensanleihen: Beide ermöglichen es Unternehmen, sich abzusichern und beide bieten Investoren die Möglichkeit, in ein Unternehmen zu investieren, um eine Rendite zu erzielen Anlage. Der große Unterschied zwischen den beiden ist also die Vereinbarung, die zwischen den Anleiheinhaber

und Anleiheemittent vs. die Vereinbarung zwischen a Aktionär und einen Aktienemittenten sowie die Beträge, die die Aktie oder Anleihe auszahlen wird.

Aktien

Die Investition in Aktien macht einen Investor zum Miteigentümer eines Unternehmens. Wenn Sie Aktienbesitzer werden, haben Sie nichts garantiert. Die Erwartung ist, dass die von Ihnen gekaufte Aktie an Wert gewinnt und sich in einigen Fällen bezahlt macht Dividenden. Wie jedoch jeder weiß, der mit den Kämpfen der Börse vertraut ist, ist an der Börse nichts garantiert. Der Kurs von Aktien oder Aktien kann schnell schwanken – nach oben oder nach unten, unabhängig davon, wie sich das Unternehmen selbst entwickelt. Im Austausch für das hinzugefügte Risiko und Volatilität des Aktienbesitzes gegenüber dem Obligationenbesitz haben Aktien in der Regel einen viel höheren Return on Investment (ROI)-Potenzial als noch höher verzinsliche Unternehmensanleihen.

Also ja, Aktien können langfristig mehr ROI bringen, aber sie sind nicht so stabil und garantieren keine feste Verzinsung als verlässliches Einkommen. Das wichtige Stichwort im letzten Satz ist jedoch „auf lange Sicht“. Durch die Investition in Aktien sollte jeder Anleger bereit, einen mittel- bis langfristigen Anlagehorizont zu bieten und die Anlage von Mitteln zu vermeiden, die möglicherweise kurzfristig benötigt werden Begriff.

Unternehmensanleihen sind einfach nicht so einfach zu bewerten wie Aktien. Die Investition in eine Unternehmensanleihe macht nur dann Sinn, wenn Sie wissen, wie wahrscheinlich es ist, dass das emittierende Unternehmen die Zinszahlungen tatsächlich leistet, ohne zu gehen Pleite– dies erfordert eindeutig einen eingehenden Strom von Finanzinformationen. Es erfordert auch zu wissen, was Sie wahrscheinlich zurückbekommen, wenn das Unternehmen in Konkurs geht. Es gibt keine wirkliche Möglichkeit, dies zu bewerten, ohne mehr über das Unternehmen selbst und seine Geschäftstätigkeit zu wissen. Dies bedeutet, dass die umsichtige Bewertung einer Unternehmensanleihe oft zeitaufwändiger und kostspieliger ist, als den Anlegern bewusst ist.

Unternehmensanleihen

Die Investition in Unternehmensanleihen macht den Anleger zum Gläubiger des Unternehmens. Während dem Aktionär nichts garantiert wird, berechtigt der Besitz einer Anleihe den Anleger zu Zinszahlungen (Nullkuponanleihen ausgeschlossen) als Gläubiger bei ihrem Anleihekauf sowie das Versprechen, dass die Anleihe schließlich zu 100 % zurückgezahlt wird (vorausgesetzt, das Unternehmen geht nicht in Konkurs). Anlagen in hochverzinsliche Unternehmensanleihen gelten aufgrund der geringeren Volatilität im Vergleich zu Aktienanlagen als weniger riskant.

Aus diesen Gründen werden Unternehmensanleihen weiterhin weniger lukrativ bleiben, wenn mit Aktien alles stimmt. Ihre Renditen sind so begrenzt, wie dies bei einer Investition in Aktien nie der Fall ist. Ein wesentlicher Vorteil von Unternehmensanleihen besteht darin, dass sie auslaufen (Unternehmensanleihen haben eine die Reife). Mit anderen Worten, ein Anleger, der in Anleihen investiert hat, kann einen konkreten Zeitplan dafür haben, wann seine Investitionen Renditen erzielen sollten.

Anleihegläubiger

Wenn es hart auf hart kommt, haben Unternehmen ihre Interessen stärker auf die Aktionäre ausgerichtet, nicht auf die Anleihegläubiger. Dies liegt daran, dass ein Anleihegläubiger Gläubiger und nicht Miteigentümer des Unternehmens ist. Dies bedeutet, dass sich Anleihegläubiger negativ auf die Bücher des Unternehmens auswirken, während Aktionäre ihre Bilanz positiv beeinflussen. Darüber hinaus hat der Direktor der meisten großen Unternehmen in der Regel einen großen Teil seines persönlichen Vermögens in Aktien gebunden. was bedeutet, dass ihnen per definitionem die Interessen der Aktionäre stärker am Herzen liegen als die der Anleihegläubiger.

Dies bedeutet, dass jede Gelegenheit, die ein Direktor oder eine Unternehmensleitung hat, um die Renditen der Aktionäre auf Kosten der Renditen der Anleihegläubiger positiv zu beeinflussen, in der Regel wirtschaftlich sinnvoll ist. Ein starkes Beispiel dafür, wie sich dies in der realen Welt abspielt, ist a Leveraged Buyout, wo die Kreditwürdigkeit des Unternehmens herabgestuft wird, was die Auszahlung an die Anleihegläubiger verringert und gleichzeitig einen Bieterkrieg gegen diejenigen auslöst, die versuchen, es aufzukaufen. Das kurbelt den Aktienkurs an.

Besondere Überlegungen

Einige weitere wichtige Punkte sollten Anleger bei Investitionen in höher rentierliche Unternehmensanleihen beachten. Zum einen müssen die Anleger ihre Due Diligence Unternehmensanleihen genauso zu bewerten wie Aktien, um sich vor der Chance zu schützen, Ursprünglich.

Es gibt bestimmte Arten von Unternehmensanleihen, die „abrufbar“ durch den Emittenten und das kann deren Gesamtrenditepotenzial begrenzen. Dies geschieht normalerweise durch a Anleiheemittent um ihnen die Möglichkeit zu geben, sich bei sinkenden Zinsen auf kostengünstigere Fremdkapital zu refinanzieren. Die Kehrseite davon ist, dass ein Inhaber von Unternehmensanleihen keine Möglichkeit hat, dieselbe Aktion durchzuführen, falls die Zinsrate erhebt sich. Das macht Anleihen also weniger attraktiv, wenn ihr Zinssatz steigt.

Generell sollte sich jeder potenzielle Anleger bewusst sein, dass es verschiedene Arten von Unternehmensanleihen auf dem Markt gibt: Diese umfassen unter anderem Split-Coupon-Emissionen, Pay-in-Kind-Anleihen, Nullkuponanleihen, variabel verzinsliche Anleihen, Anleihen mit Aufschub, und Wandelanleihen usw. Trotz der erheblichen Unterschiede zwischen Aktien und Unternehmensanleihen haben beide Anlageklassen wichtige Eigenschaften und Vorteile. Jeder Anleger, der in Erwägung zieht, Unternehmensanleihen in sein Portfolio aufzunehmen, sollte sein Risiko-Rendite-Profil klar definieren. Es lohnt sich, eine Diversifizierung über beide Anlageklassen in Betracht zu ziehen.