Was sind Kapitalmaßnahmen?

Wenn ein börsennotiertes Unternehmen eine Kapitalmaßnahme, es tut etwas, das seinen Aktienkurs beeinflusst. Wenn Sie Aktionär sind oder erwägen, Aktien eines Unternehmens zu kaufen, müssen Sie verstehen, wie sich eine Aktion auf die Aktie des Unternehmens auswirkt. Eine Kapitalmaßnahme kann Ihnen auch viel über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und seine kurzfristige Zukunft sagen.

Beispiele

Corporate Actions umfassen Aktiensplits, Dividenden, Fusionen und Akquisitionen, Rechteprobleme und Spin-offs. All dies sind wichtige Entscheidungen, die in der Regel von der Unternehmensleitung genehmigt werden müssen Vorstand und von seinen Aktionären bevollmächtigt.

Der Aktiensplit

Ein Aktiensplit, manchmal auch als Bonusaktie bezeichnet, teilt den Wert jeder der ausstehende Aktien eines Unternehmens. Am häufigsten ist ein Aktiensplit im Verhältnis 1:2. Ein Anleger, der eine Aktie hält, besitzt automatisch zwei Aktien, die jeweils genau die Hälfte des Preises der ursprünglichen Aktie wert sind.

Also hat das Unternehmen gerade seinen eigenen Aktienkurs halbiert. Der Markt wird den Preis unweigerlich an dem Tag, an dem die Aufteilung durchgeführt wird, nach oben anpassen.

Die Auswirkungen: Bestandsaktionäre werden belohnt, potenzielle Käufer sind interessierter.

Bemerkenswert ist, dass es doppelt so viele Stammaktien gibt wie vor dem Split. Dennoch ist ein Aktiensplit kein Ereignis, da er keinen Einfluss auf die Unternehmenswerte hat Eigenkapital oder es ist Marktkapitalisierung. Lediglich die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich.

Aktiensplits sind für die Aktionäre sowohl unmittelbar als auch längerfristig erfreulich. Selbst nach diesem anfänglichen Pop treiben sie den Kurs der Aktie oft in die Höhe. Vorsichtige Anleger könnten befürchten, dass wiederholte Aktiensplits dazu führen, dass zu viele Aktien geschaffen werden.

Der umgekehrte Split

EIN umgekehrte Aufteilung von einem Unternehmen umgesetzt würde, das den Kurs seiner Aktien in die Höhe treiben will.

Ein Aktionär, der beispielsweise 10 Aktien im Wert von jeweils 1 USD besitzt, besitzt nach einem umgekehrten Split von 10 zu 1 nur eine Aktie, aber diese eine Aktie wird mit 10 USD bewertet.

Ein umgekehrter Split kann ein Zeichen dafür sein, dass die Aktie des Unternehmens so tief gesunken ist, dass die Führungskräfte den Preis stützen oder zumindest den Anschein erwecken möchten, dass die Aktie stärker ist. Das Unternehmen muss möglicherweise sogar vermeiden, als a. kategorisiert zu werden Pennystock.

In anderen Fällen kann ein Unternehmen einen umgekehrten Split verwenden, um Kleinanleger zu vertreiben.

Dividenden

Ein Unternehmen kann ausstellen Dividenden entweder in bar oder in aktien. Typischerweise werden sie zu bestimmten Zeiträumen ausgezahlt, in der Regel vierteljährlich oder jährlich. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um einen Anteil am Unternehmensgewinn, der an die Eigentümer der Aktie ausgezahlt wird.

Dividendenzahlungen wirken sich auf das Eigenkapital eines Unternehmens aus. Das ausschüttbare Eigenkapital (Gewinnrücklagen und/oder Kapitalrücklage) ist reduziert.

EIN Bardividende ist geradeaus. Jeder Aktionär erhält für jede Aktie einen bestimmten Geldbetrag. Wenn ein Anleger 100 Aktien besitzt und die Bardividende 0,50 USD pro Aktie beträgt, erhält der Eigentümer 50 USD.

EIN Aktiendividende stammt ebenfalls aus ausschüttbarem Eigenkapital, jedoch in Form von Aktien anstelle von Bargeld. Beträgt die Aktiendividende beispielsweise 10 %, erhält der Aktionär für jeweils 10 Aktien eine zusätzliche Aktie.

Wenn das Unternehmen eine Million Aktien im Umlauf hat, würde die Aktiendividende die ausstehenden Aktien auf insgesamt 1,1 Millionen erhöhen. Insbesondere verwässert der Anstieg der Aktien die Gewinn je Aktie, so dass der Aktienkurs sinken würde.

Die Ausschüttung einer Bardividende signalisiert einem Investor, dass das Unternehmen über erhebliche Gewinnrücklagen verfügt, von denen die Aktionäre direkt profitieren können. Durch Verwendung des einbehaltenen oder eingezahlten Kapitals Kapitalkonto, gibt ein Unternehmen an, dass es voraussichtlich in Zukunft keine Schwierigkeiten haben wird, diese Mittel zu ersetzen.

Wenn jedoch a Wachstumsaktie Dividenden auszuschütten, kommen viele Anleger zu dem Schluss, dass sich ein schnell wachsendes Unternehmen auf ein stabiles, aber unspektakuläres Wachstum einlässt.

Rechteprobleme

Ein Unternehmen, das eine Bezugsrechtsemission durchführt, bietet nur bestehenden Aktionären zusätzliche oder neue Aktien an. Den bestehenden Aktionären wird das Recht eingeräumt, diese Aktien vor dem öffentlichen Angebot zu erwerben oder zu erhalten.

Eine Bezugsrechtsemission findet regelmäßig in Form eines Aktiensplits statt und kann jedenfalls darauf hinweisen, dass bestehenden Aktionären die Chance geboten wird, von einer vielversprechenden Neuentwicklung zu profitieren.

Fusionen und Übernahmen

EIN Zusammenschluss tritt ein, wenn sich zwei oder mehr Unternehmen zu einem zusammenschließen und alle beteiligten Parteien den Bedingungen zustimmen. Normalerweise gibt ein Unternehmen seine Aktien an das andere ab.

Wenn ein Unternehmen eine Fusion vornimmt, können die Aktionäre dies als Erweiterung begrüßen. Auf der anderen Seite könnten sie zu dem Schluss kommen, dass die Branche schrumpft, was das Unternehmen dazu zwingt, die Konkurrenz zu verschlingen, um weiter zu wachsen.

In einem (n Erwerb, kauft ein Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an a des Zielunternehmens Anteile. Die Aktien werden nicht getauscht oder verschmolzen. Akquisitionen können freundlich sein oder feindlich.

Auch eine umgekehrte Fusion ist möglich. In diesem Szenario a Privatunternehmen eine Aktiengesellschaft erwirbt, normalerweise eine, die nicht floriert. Das private Unternehmen hat sich gerade in ein börsennotiertes Unternehmen verwandelt, ohne den langwierigen Prozess einer Börsengang. Sie kann ihren Namen ändern und neue Aktien ausgeben.

Das Spin-Off

EIN ausgründen tritt ein, wenn eine bestehende Aktiengesellschaft einen Teil ihrer Vermögenswerte verkauft oder neue Aktien ausschüttet, um eine neue unabhängige Gesellschaft zu gründen.

Häufig werden die neuen Aktien den bestehenden Aktionären im Wege einer Bezugsrechtsemission angeboten, bevor sie neuen Investoren angeboten werden. Ein Spin-off könnte ein Unternehmen sein, das bereit ist, eine neue Herausforderung anzunehmen, oder ein Unternehmen, das die Aktivitäten des Hauptgeschäfts neu ausrichtet.