Was stellen Index-Futures-Kontrakte dar?

EIN Terminkontrakt stellt eine rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien dar. Im Vertrag verpflichtet sich eine Partei, der anderen die Preisdifferenz vom Vertragsabschluss bis zum Vertragsende zu zahlen. Futures werden an Börsen gehandelt und ermöglichen es Händlern, die Preise der in den Kontrakten genannten Basiswerte festzulegen. Beide Parteien kennen das Ablaufdatum und die Preise dieser Verträge, die in der Regel im Voraus festgelegt werden.

Jeder Vertrag trägt einen Multiplikator, der seinen Wert aufbläht und addiert Hebelkraft zur Stelle. Kontrakte können ohne Einschränkungen auf der Long- oder Short-Seite gehandelt werden oder Uptick-Regeln. Es gibt viele verschiedene Futures-Kontrakte, einschließlich solcher, die sich mit Aktien, Rohstoffen, Währungen und Indizes befassen. In diesem Artikel erklären wir die Grundlagen von Index-Futures-Kontrakten und was sie darstellen.

Index-Futures-Kontrakte

Wie ein regulärer Futures-Kontrakt, ein Index-Futures Vertrag ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer. Es ermöglicht Händlern, einen Kontrakt auf einen Finanzindex zu kaufen oder zu verkaufen und ihn zu einem zukünftigen Datum abzurechnen. Ein Index-Futures-Kontrakt bietet die Möglichkeit, auf Preisbewegungen für Indizes wie den. zu spekulieren Nasdaq 100.

Da Futures-Kontrakte den Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts nachbilden, bilden Index-Futures die Aktienkurse im zugrunde liegenden Index ab. Nasdaq-100-Kontrakte verfolgen die Aktienkurse der 100 größten an der Börse notierten Unternehmen Nasdaq Börse. Ähnlich, Dow und S&P 500 Futures-Kontrakte bilden die Preise ihrer jeweiligen Aktien ab. Alle diese Index-Futures werden an Börsen gehandelt.

Der Index-Futures-Kontrakt spiegelt den zugrunde liegenden Kassaindex wider und dient als Vorläufer für Preisbewegungen an der Börse, an der der Index verwendet wird. Index-Futures-Kontrakte werden während der gesamten Marktwoche kontinuierlich gehandelt, mit Ausnahme von kurzen Unterbrechungen für Abwicklung und Wartung.

E-Mini-Verträge

Die Futures-Kontrakte S&P 500, Dow und Nasdaq 100 werden an der CME gehandelt Globex System und werden als E-Mini-Verträge bezeichnet. Die Verträge werden viermal pro Jahr aktualisiert, wobei der Ablauf im dritten Monat jedes Quartals erfolgt.

E-Mini-Futures-Kontrakte werden von Sonntagabend bis Freitagnachmittag gehandelt und bieten Händlern während der Geschäftswoche einen nahezu kontinuierlichen Marktzugang. Liquidität tendenziell zwischen dem US-Aktienmarktschluss und der Öffnung der europäischen Börsen in den frühen Morgenstunden versiegt. Aufstriche und die Volatilität kann während dieser Zeiträume zunehmen, wodurch neue Positionen mit erheblichen Transaktionskosten verbunden werden.

Was passiert, wenn der E-mini Nasdaq 100-Futures-Kontrakt vor der Öffnung der US-Börsen höher gehandelt wird? Dies bedeutet, dass der Nasdaq 100 Cash-Index nach der Eröffnungsglocke höher gehandelt wird. Kontrakte bilden US-Indizes während des regulären Aktienmarktes genau nach Handelszeiten. Terminkontrakte werden jedoch höher oder niedriger bewertet, da sie erwartete zukünftige Preise und nicht aktuelle Preise darstellen.

Kontrakte bezeichnen ungefähre Bewertungen für den nächsten Handelstag, an dem die US-Märkte geschlossen sind. Die Preise basieren auf Wahrnehmungen über Nachtereignisse und Wirtschaftsdaten und Bewegungen an den entsprechenden Finanzmärkten. Forex-Märkte– die ebenfalls fast 24 Stunden am Tag gehandelt werden – können einen erheblichen Einfluss auf die Futures-Preise haben, wenn die US-Börsen geschlossen sind. Große Auf- oder Abwärtsbewegungen ausländischer Börsen spielen ebenfalls eine bedeutende Rolle bei der Bestimmung der Preise für Overnight-Futures.

Vertragsmultiplikatoren

Das Vertragsmultiplikator bestimmt den Dollarwert jedes Punktes der Preisbewegung. Der E-mini Dow-Multiplikator beträgt 5, was bedeutet, dass jeder Dow-Punkt 5 USD pro Kontrakt wert ist. Der E-mini Nasdaq-Multiplikator beträgt 20, was 20 USD pro Punkt wert ist, während der E-mini SP-500 einen 50-Multiplikator trägt, der 50 USD pro Punkt wert ist. Wenn der Dow um 100 Punkte fällt, verliert der Käufer etwa 500 $, während ein Leerverkäufer etwa 500 $ gewinnt.

Es ist wichtig zu wissen, dass ein höheres Kontraktmultiplikator nicht unbedingt ein höheres Risiko bedeutet, da Indizes unterschiedliche Werte haben. Zum Beispiel schloss der Dow am 29. Mai bei 25.383,11. Gleichzeitig endete der Nasdaq 100 bei 9.555,52, während der S&P 500 bei 3.044,31 schloss. Angenommen, ein erstaunlicher Zufall ereignete sich und alle drei Indizes stiegen um genau 1%. Dann würde ein E-mini Dow-Kontrakt um etwa 1.269 $ steigen, ein E-mini Nasdaq 100-Kontrakt würde um etwa 1.911 $ steigen und ein E-mini S&P 500-Kontrakt würde um etwa 1.522 $ an Wert gewinnen. Das Volatilität des zugrunde liegenden Index wirkt sich auch auf das Risiko aus.

Index-Futures-Kontrakte sind für den Markt gekennzeichnet, d.h. die Wertveränderung für den Kontraktkäufer wird am Ende jeder täglichen Abrechnung bis. auf dem Maklerkonto ausgewiesen Ablauf. Angenommen, der Dow verliert an einem einzigen Handelstag 100 Punkte. Dann werden rund $500 vom Konto des Kontraktkäufers abgezogen und bei der Abwicklung auf das Konto des Leerverkäufers überwiesen.