Definition des Papiergewinns (Papierverlust)

Was ist ein Papiergewinn (Papierverlust)?

Ein Papiergewinn oder -verlust ist ein nicht realisierter Wertzuwachs (oder Kapitalverlust) bei einer Investition. Bei einem gekauften Long-Investment ist es die Differenz zwischen dem aktuellen Preis und dem Kaufpreis.

Bei einem verkauften oder Short-Investment ist es die Differenz zwischen dem Preis beim Leerverkauf und dem aktuellen Preis. Papiergewinne oder -verluste oder tatsächliche Geldgewinne oder -verluste werden erst realisiert, wenn die Anlageposition geschlossen wird.

Papiergewinn (Papierverlust) verstehen

Papiergewinne und -verluste sind die gleichen wie nicht realisierte Gewinne

und unrealisierte Verluste. Der Gewinn existiert nur im Hauptbuch des Investors (oder der Geschäftseinheit) und bleibt so, bis die Vermögenspositionen glattgestellt und in echtem Geld abgerechnet werden. Einige Gewinne oder Verluste können nur vorübergehende Artefakte der Rechnungslegung sein. Zum Beispiel Portfoliobewertungen, Investmentfonds Nettoinventarwerte (NAV), und einige steuerliche Behandlungen können auf Rechnungslegungsstandards basieren, die unrealisierte Gewinne und Verluste durch die Verwendung von Mark-to-Market (MTM) Buchhaltung.

Anleger können an Papiergewinnen festhalten, weil sie glauben, dass der Basiswert weiter an Wert gewinnen wird. Alternativ können sie den Gewinn für Steuerzwecke einbehalten, in der Hoffnung, die Steuerlast in das nächste Steuerjahr zu drücken. Der Anleger kann den Vermögenswert auch halten, um ihn umzudrehen kurzfristige Kapitalgewinne hinein langfristige Kapitalgewinne.

Die Psychologie des Haltens von Papierverlusten kann unterschiedlich sein, da die Anleger auf eine Rebound im Basiswert, um einen Teil oder alle ihrer Papierverluste auszugleichen. Inhaber von Papierverlusten erwägen auch die steuerliche Behandlung vor Verluste erkennen.

Den Unterschied zwischen Papier- und tatsächlichen Gewinnen verstehen

Anleger rechtfertigen schlechte Anlageentscheidungen häufig mit Papiergewinnen oder -verlusten. Betrachten Sie diese drei Beispiele:

1. Obwohl ein Investor offiziell ein Transaktion wenn sie das Anlagepapier verkaufen, oder deckt a Short-Position, glauben viele Anleger, bei einem sinkenden Investment kein Geld verloren zu haben, weil sie es noch nicht verkauft haben. Auch wenn für steuerliche Zwecke kein Kapitalverlust entsteht, liegt dennoch ein Wertverlust vor. Denken Sie daran, dass ein Wertverlust von 25 % auf dem Papier immer noch einen Gewinn von 33,3% auf den verbleibenden Wert erfordert, nur um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die Wahrscheinlichkeit, dass die Investition Geld einbringt, sinkt, wenn die Papierverluste steigen
2. Auf der anderen Seite sah der Dotcom-Boom viele "Papiermillionäre" erstellt von eingeschränkter Vorrat oder Optionen. Die Regeln für diese Anreizprämien für Mitarbeiter machten es den Menschen unmöglich, ihre Aktien zu verkaufen und ihr Vermögen zu realisieren. Folglich, nach dem Der Dotcom-Markt ist zusammengebrochen, gingen viele Papiermillionäre pleite.
3. Ein vielleicht relevanteres Beispiel für die meisten Anleger ist der Fall, wenn sie erfolgreich eine Aktie auswählen und ihren Kursanstieg beobachten. Sie fühlen sich großartig dabei und wollen noch mehr Gewinne. Das führt dazu, dass sie schlechte Nachrichten ignorieren und ihre Position halten, obwohl der Kurs der Aktie zu fallen beginnt. Ihr Papiergewinn verpufft. Ihre Euphorie machte sie blind für die Zeichen, dass es an der Zeit war, auszusteigen, selbst wenn es bedeutete, einige zu verlassen profitieren auf den Tisch.