Forex: Identifizieren von Trend- und Range-gebundenen Währungen

Der Gesamt Forex Markt allgemein Trends mehr als insgesamt Aktienmarkt. Wieso den? Das Aktienmarkt, der eigentlich ein Markt aus vielen Einzelwerten ist, wird von der Mikrodynamik einzelner Unternehmen bestimmt. Das Devisenmarkt, andererseits wird angetrieben von makroökonomisch Trends, die manchmal Jahre brauchen, um sich zu entfalten.

Diese Trends manifestieren sich am besten durch die Hauptpaare und die Rohstoffblockwährungen. Hier werfen wir einen Blick auf diese Trends und untersuchen, wo und warum sie auftreten. Dann schauen wir uns auch an, welche Paartypen die besten Möglichkeiten bieten für bereichsgebundener Handel.

Die wichtigsten Währungspaare

Es gibt nur vier Hauptwährungspaare im Forex, was es recht einfach macht, dem Markt zu folgen. Sie sind:

• EUR/USD - Euro / US Dollar
• USD/JPY - US-Dollar / Japanischer Yen
• GBP/USD - Britisches Pfund / US-Dollar
• USD/CHF - US-Dollar / Schweizer Franken

Es ist verständlich, warum die Vereinigten Staatendie Europäische Union,und Japanhätte die am aktivsten und liquiden Währungen der Welt, aber warum Großbritannien? Immerhin hat Indien ab 2020 eine größere BIP (2,65 Billionen US-Dollar gegenüber 2,63 Billionen US-Dollar für das Vereinigte Königreich), während Russlands BIP (1,57 Billionen US-Dollar) und Brasiliens BIP (2,05 Billionen US-Dollar) fast der gesamten Wirtschaftsproduktion Großbritanniens entsprechen.

Die Erklärung, die für einen Großteil des Devisenmarktes gilt, ist Tradition. Großbritannien war die erste Volkswirtschaft der Welt, die hoch entwickelte Kapitalmärkte und einst war es das britische Pfund, nicht der US-Dollar, das als weltweites Pfund diente Leitwährung. Aufgrund dieses Erbes und aufgrund der Vorrangstellung Londons als Zentrum des globalen Devisenhandels gilt das Pfund immer noch als eines der die wichtigsten Währungen der Welt.

Der Schweizer Franken hingegen nimmt aufgrund seiner berühmten Neutralität und steuerlichen Umsichtigkeit seinen Platz unter den vier Majors ein. Früher war der Schweizer Franken zu 40% durch Gold gedeckt, aber vielen Händlern auf dem Devisenmarkt ist er immer noch als "flüssiges Gold" bekannt. In turbulenten oder wirtschaftlichen Zeiten Stagflation, wenden sich Händler dem Schweizer Franken als Safe-Hafen-Währung zu.

Das größte Hauptpaar – tatsächlich das liquideste Finanzinstrument in der Welt – ist der EUR/USD. Dieses Paar handelt fast 1 Billion US-Dollar pro Tag von Nominalwert, von Tokio nach London und New York, 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche.Die beiden Währungen repräsentieren die beiden größten Wirtschaftseinheiten der Welt: die USA mit einem jährlichen BIP von 21,43 Billionen US-Dollarund die Eurozone mit einem BIP von etwa 13.335,84 Milliarden US-Dollar.

Obwohl die USA Wirtschaftswachstum war weitaus besser als die der Eurozone (3,1% für die USA vs. 1,6% für die Eurozone), die Wirtschaft der Eurozone erzielt Nettohandelsüberschüsse, während die USA chronisch verlaufen Handelsdefizite. Die überlegene Bilanzposition der Eurozone – und die schiere Größe der Wirtschaft der Eurozone – hat den Euro zu einer attraktiven alternativen Reservewährung zum Dollar gemacht. Als solche viele Zentralbanken– darunter Russland, Brasilien und Südkorea – haben einen Teil ihrer Reserven in den Euro umgelegt. Ganz klar, das Diversifikation Prozess hat Zeit gedauert, ebenso wie viele der Ereignisse oder Verschiebungen, die den Devisenmarkt beeinflussen. Deshalb ist eines der Schlüsselattribute erfolgreicher Trend-Trading im Forex ist ein längerfristiger Ausblick.

Die Bedeutung des Langfristigen beachten

Um die Bedeutung dieses längerfristigen Ausblicks zu erkennen, werfen Sie einen Blick auf die folgenden Zahlen, die beide eine Drei-einfacher-gleitender Durchschnitt (drei-SMA) Filter.

Der Drei-SMA-Filter ist eine gute Möglichkeit, die Stärke eines Trends einzuschätzen. Die grundlegende Prämisse dieses Filters ist, dass, wenn der kurzfristige Trend (sieben-Tage-SMA), der mittelfristige Trend (20-Tage-SMA) und der langfristige Trend (65-Tage-SMA) sind alle in eine Richtung ausgerichtet, dann ist der Trend stark.

Einige Trader fragen sich vielleicht, warum wir den 65 SMA verwenden. Die wahrheitsgemäße Antwort ist, dass wir diese Idee von John Carter, einem Futures, aufgegriffen haben Händler und Erzieher, da dies die Werte waren, die er verwendete. Die Bedeutung des Drei-SMA-Filters liegt aber nicht in den spezifischen SMA-Werten, sondern in der Zusammenspiel der kurz-, mittel- und langfristigen Preisentwicklungen der SMAs. Solange Sie verwenden angemessen Stellvertreter Für jeden dieser Trends liefert der Drei-SMA-Filter wertvolle Analysen.

Betrachtet man den EUR/USD aus zwei verschiedenen Zeitperspektiven, können wir sehen, wie unterschiedlich die Trendsignale sein können. Abbildung 1 zeigt die tägliche Kursbewegung für die Monate März, April und Mai 2005, die eine unruhige Bewegung mit einer deutlich rückläufigen Tendenz zeigt. Abbildung 2 zeigt jedoch die wöchentlichen Daten für das gesamte Jahr 2003, 2004 und 2005 und zeichnet ein ganz anderes Bild. Laut Abbildung 2 bleibt EUR/USD trotz einiger sehr scharfer Korrekturen in einem klaren Aufwärtstrend.

Warren Buffett, der berühmte Investor, der für seine langfristigen Trend-Trades bekannt ist, wurde heftig dafür kritisiert, dass er an seiner massiven EUR/USD-Long-Position festhielt, die zwischenzeitlich einige Verluste erlitten hat. Aber wenn man sich die Formation in Abbildung 2 ansieht, wird es viel klarer, warum Buffett das letzte Lachen haben könnte.

Warenblockwährungen

Die drei flüssigsten Rohstoffwährungen auf den Devisenmärkten sind USD/CAD, AUD/USD, und NZD/USD.Der kanadische Dollar wird liebevoll als "Loonie", der australische Dollar als "Aussie" und der neuseeländische Dollar als "Kiwi" bezeichnet.Diese drei Nationen sind enorme Rohstoffexporteure und entwickeln sich oft sehr stark im Einklang mit der Nachfrage nach jedem ihrer wichtigsten Exportgüter.

Schauen Sie sich zum Beispiel Abbildung 3 an, die die Beziehung zwischen dem kanadischen Dollar und den Preisen von Rohöl. Kanada ist der größte Ölexporteur in die USA und fast 10 % des kanadischen BIP entfallen auf den Energieexplorationssektor. Der USD/CAD handelt umgekehrt, so dass die Stärke des kanadischen Dollars einen Abwärtstrend in dem Paar erzeugt.

Obwohl Australien nicht über viele Ölreserven verfügt, ist das Land eine sehr reiche Quelle an Edelmetalle und ist der zweitgrößte Goldexporteur der Welt. In Abbildung 4 sehen wir die Beziehung zwischen dem australischen Dollar und Gold.

Kreuze sind am besten für die Reichweite

Im Gegensatz zu den Majors und Rohstoffblockwährungen, die Händlern die stärksten und längsten Trendmöglichkeiten bieten, Währungskreuze präsentieren die besten bereichsgebundenen Trades. Im Forex werden Kreuze als Währungspaare definiert, die den USD nicht als Teil der Paarung enthalten. Der EUR/CHF ist ein solches Cross, und es ist bekannt, dass es vielleicht das beste bereichsgebundene Paar zum Handeln ist. Einer der Gründe ist natürlich, dass es nur sehr wenige Unterschiede zwischen den Geburtsraten der Schweiz und der Europäischen Union. Beide Regionen weisen Leistungsbilanzüberschüsse auf und halten an einer finanzkonservativen Politik fest.

Eine Strategie für Range-Trader besteht darin, die Parameter der Range für das Paar zu bestimmen, diese Parameter durch eine Medianlinie zu dividieren und einfach unterhalb des Medians zu kaufen und darüber zu verkaufen. Die Parameter der Spanne werden durch das Hoch und das Tief bestimmt, zwischen denen die Preise über einen bestimmten Zeitraum schwanken. In EUR/CHF könnten Range-Trader beispielsweise für den Zeitraum von Mai 2004 bis April 2005 1,5550 als Top und 1,5050 als Bottom der Spanne, wobei eine Medianlinie von 1,5300 den Kauf und Verkauf abgrenzt Zonen. (Siehe unten).

Denken Sie daran, dass Range-Trader richtungsunabhängig sind. Sie wollen einfach relativ verkaufen überkauft Konditionen und kaufen relativ überverkauft Bedingungen.

Cross Currencys sind für die bereichsgebundene Strategie deshalb so attraktiv, weil sie Währungspaare aus kulturell und wirtschaftlich ähnlichen Ländern repräsentieren; Ungleichgewichte zwischen diesen Währungen kehren daher häufig wieder ins Gleichgewicht zurück. Es ist zum Beispiel schwer vorstellbar, dass die Schweiz in eine Depression verfallen würde, während das übrige Europa fröhlich expandiert.

Die gleiche Tendenz zu Gleichgewicht, kann jedoch nicht für Aktien ähnlicher Art gesagt werden. Es ist ziemlich einfach, sich vorzustellen, wie beispielsweise General Motors Anträge stellen könnte Konkurs auch während Ford und Chrysler weiterhin Geschäfte machen. Da Währungen makroökonomische Kräfte darstellen, sind sie weniger anfällig für Risiken, die auf Mikroebene auftreten wie einzelne Unternehmensaktien. Währungen sind daher für den Range-Trade viel sicherer.

Trotzdem besteht bei allen ein Risiko Spekulation, und Trader sollten niemals ein Paar ohne Stop-Loss traden. Eine vernünftige Strategie besteht darin, einen Stopp bei der Hälfte der Amplitude des Gesamtsortiments. Im Fall des EUR/CHF-Bereichs, den wir in Abbildung 5 definiert haben, würde der Stopp bei 250 Pips über dem Hoch und 250 unter dem Tief liegen. Mit anderen Worten, wenn dieses Paar 1,5800 oder 1,4800 erreichte, sollte der Trader sich selbst aus dem Trade ausscheiden, da die Spanne höchstwahrscheinlich durchbrochen worden wäre.

Zinssätze – das letzte Puzzleteil

Während der EUR/CHF im Jahresverlauf eine relativ enge Spanne von 500 Pips aufweist – wie in Abbildung 5 dargestellt – ist ein Paar wie Britisches Pfund/JPY hat mit 1800 Pips eine weitaus größere Spanne – wie in Abbildung 6 gezeigt. Die Zinssätze sind der Grund, warum es einen Unterschied gibt.

Das Zinsdifferenz zwischen zwei Ländern betrifft die Handelsreichweite ihrer Währungspaare.Für den in Abbildung 5 dargestellten Zeitraum hat die Schweiz einen Zinssatz von 75 Basispunkte (bps) und die Zinsen in der Eurozone betragen 200 bps, was eine Differenz von nur 125 bps ergibt. Für den in Abbildung 6 dargestellten Zeitraum liegen die Zinssätze im Vereinigten Königreich jedoch bei 475 Basispunkten, während in Japan – das von Deflation– Die Zinssätze betragen 0 bps, was einen Unterschied von satten 475 bps zwischen den beiden Ländern ergibt. Das Faustregel im Forex ist das Paar umso volatiler, je größer die Zinsdifferenz ist.

Um die Beziehung zwischen Handelsspannen und Zinssätzen weiter zu demonstrieren, finden Sie im Folgenden eine Tabelle mit verschiedenen Kreuzen, ihren Zinsunterschieden und dem Maximum Pip im Zeitraum von Mai 2004 bis Mai 2005 von Hoch zu Tief.

Währungspaar	Zentralbankzinsen(in Basispunkten)	Zinsspread (in Basispunkten)	12 Monate HandelBereich (in Pips)
AUD/JPY	AUD - 550 / JPY - 0	550	1000
GBP/JPY	GBP - 475 / JPY - 0	475	1600
GBP/CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR/GBP	EUR - 200 / GBP - 475	275	550
EUR/JPY	EUR - 200 / JPY - 0	200	1150
EUR/CHF	EUR - 200 / CHF - 75	125	603
CHF/JPY	CHF - 75 / JPY - 0	75	650

Obwohl die Beziehung nicht perfekt ist, ist sie sicherlich erheblich. Beachten Sie, wie Paare mit breiteren Zinsspreads typischerweise in größeren Bandbreiten gehandelt werden. Daher bei Betrachtung der Reichweite Handelsstrategien im Devisenhandel müssen sich Händler der Kursunterschiede genau bewusst sein und sich darauf einstellen Volatilität entsprechend. Wird die Zinsdifferenz nicht berücksichtigt, könnten potenziell profitable Range-Ideen zu Verlustangeboten werden.

Der Forex-Markt ist unglaublich flexibel und kommt sowohl Trend- als auch Range-Tradern entgegen, aber wie für den Erfolg in jedem Unternehmen ist richtiges Wissen der Schlüssel.