Definition der anfänglichen Zinsobergrenze
Was ist eine anfängliche Zinsobergrenze?
Eine anfängliche Zinsobergrenze ist definiert als der Höchstbetrag, den der Zinsrate bei einem variabel verzinslichen Darlehen kann bei der ersten planmäßigen Zinsanpassung angepasst werden. Zinsobergrenzen werden in der Regel auf Hypothekenzinsen Kreditnehmer gegen extreme Zinssprünge während der Laufzeit des Kredits zu isolieren. Da sie initial sind, kann sich die Zinsobergrenze nach Ablauf der anfänglichen Periode ändern.
Die zentralen Thesen
- Eine anfängliche Zinsobergrenze ist der maximale Betrag, um den der Zinssatz für ein variabel verzinsliches Darlehen bei der ersten planmäßigen Zinsanpassung erhöht werden kann.
- Anfängliche Zinsobergrenzen werden hauptsächlich für Hypothekenzinsen eingeführt, um Kreditnehmer vor großen Zinssprüngen während der Laufzeit des Darlehens zu schützen.
- Da eine anfängliche Zinsobergrenze nur der ersten Zinsanpassung dient, können sich der Zinssatz und die Obergrenze nach Ablauf der anfänglichen Periode ändern.
- Anfängliche Zinsobergrenzen gelten nur für variabel verzinsliche Darlehen, nicht für festverzinsliche Darlehen, da festverzinsliche Darlehen über die gesamte Laufzeit des Darlehens den gleichen Zinssatz haben.
- Hypotheken mit variablem Zinssatz waren eine treibende Kraft hinter der Subprime-Krise, die in den 2000er Jahren zur Großen Rezession führte.
- Einzelpersonen fühlten sich von den niedrigen Anfangszinsen der variabel verzinsten Hypotheken angezogen, hatten jedoch Schwierigkeiten, Zahlungen zu leisten, als der Zinssatz nach der anfänglichen Festzinsperiode stieg.
Grundlegendes zu anfänglichen Zinsobergrenzen
Anfängliche Zinsobergrenzen finden sich nur bei variabel verzinslichen Produkten wie variabel verzinsliche Hypotheken, wenn der Zinssatz während der Laufzeit des Darlehens planmäßigen Änderungen unterliegt. Festverzinsliche Produkte haben keine Obergrenze, da sie sich nicht anpassen. Der Zinssatz bei Aufnahme des Darlehens bleibt bis zur Tilgung des Darlehens oder einer Änderung der Anleihebedingungen, wie z. B. bei Änderung oder Refinanzierung, gleich.
Produkte mit variablen Zinssätzen waren in den frühen 2000er Jahren während der subprime Hypotheken-Boom. Viele Hausbesitzer gerieten schnell in Schwierigkeiten, als ihre Zinssätze nach der anfänglichen Zinsbindung in die Höhe schossen. Der Reiz einer variabel verzinsten Hypothek bestand darin, dass der anfängliche Festzins in der Regel niedriger war als die damals für Festzinsprodukte angebotenen Zinssätze.
Die Kreditnehmer waren bestrebt, von diesen niedrigeren Zinsen zu profitieren, in der Erwartung, dass sie sich vor einer Zinsanpassung erneut refinanzieren könnten. Die anfängliche Zinsobergrenze wurde eingeführt, um Hausbesitzer vor einem großen Zahlungsschock zu schützen, mit der Erwartung, dass die Preise würde mit der Zeit langsam zunehmen.
Leider brach der Markt zusammen und die Immobilienwerte brachen ein, sodass viele Hausbesitzer keine Möglichkeit mehr haben, dies zu tun refinanzieren aus immer teurer werdenden Hypothekenprodukten. Viele Kreditnehmer sind mit ihren Hypotheken in Verzug geraten, was den Subprime-Crash verschlimmert.
Obwohl anfängliche Zinsobergrenzen als zusätzlicher Schutz für Kreditnehmer, die einen Zahlungsschock befürchten, noch bestehen, sind variabel verzinsliche Hypothekenprodukte heute weit weniger verbreitet.
Beispiel für eine anfängliche Zinsobergrenze
Nehmen wir als Beispiel ein hypothetisches 30-jähriges variabel verzinste Hypothek (ARM), der in den ersten beiden Jahren mit einem Festzins von 4,5% beginnen kann. Dies ist niedriger als der aktuelle Zinssatz für a Festhypothek, das sind 4,8%, was die variable Hypothek attraktiver erscheinen lässt.
Am Ende der ersten Anpassungsperiode beträgt die anfängliche Zinsobergrenze plus oder minus 2 %, was bedeutet, dass der Zinssatz nicht höher als 6,5 % und nicht niedriger als 2,5 % angepasst wird. Danach unterliegt der Zinssatz Anpassungen basierend auf dem Index, der zu Beginn des Darlehens verwendet wurde, zuzüglich der Marge. Die Marge ist der maximale Spread, über den die Anpassungen nicht hinaus schwanken.
Wenn die erste Anpassungsperiode eintritt und die Hypothekenzinsen gesunken sind, profitiert der Kreditnehmer von einem niedrigeren Zinssatz. Wenn nun die Zinsen gestiegen sind, wird der Kreditnehmer benachteiligt, da sein Zinssatz gestiegen ist und damit auch sein monatlicher Hypothekenzahlung. Wenn Kreditnehmer den Anstieg der Zahlungen nicht wahrnehmen oder nicht in der Lage sind, diese zu verkraften, kann eine Hypothek mit variablem Zinssatz eine äußerst riskante Option sein.
Betrachten Sie ein anderes Beispiel, bei dem der Kreditnehmer eine 30-jährige Hypothek mit variablem Zins aufgenommen hat, die einen anfänglichen Festzins von 4,5%, eine anfängliche Zinsobergrenze von 2% und eine Marge von 6% enthält. Der maximale Anstieg, den der Kreditnehmer über die Laufzeit des Kredits erfahren könnte, würde dann 10,5% betragen.