Geschlossen vs. Offene Investitionen: Was ist der Unterschied?

Geschlossen vs. Offene Investitionen: Ein Überblick

Geschlossene und offene Anlagen haben grundlegende Merkmale gemeinsam. Bei beiden handelt es sich um professionell verwaltete Fonds, die eine Diversifizierung durch die Anlage in eine Sammlung von Aktien oder anderen erreichen Vermögenswerte, anstatt in a Einzelaktie. Und beide bündeln die Ressourcen vieler Investoren, um in größerem Umfang investieren zu können. Sie werden auch als geschlossene und offene Fonds bezeichnet.

Es gibt aber auch einige Unterschiede zwischen diesen beiden Anlageformen. Die Hauptunterschiede liegen darin, wie sie organisiert sind und wie Investoren kaufen und verkaufen sie. Auch bei den Anlagen, aus denen sich die Portfolios der Fonds zusammensetzen, können erhebliche Unterschiede bestehen.

Geschlossene Investitionen

Ein geschlossenes Investment wird von einem Investment beaufsichtigt oder Fondsmanager, und ist wie ein börsennotiertes Unternehmen organisiert. Diese Art von Fonds bietet eine feste Anzahl von Aktien über eine Investmentgesellschaft an und beschafft Kapital durch einen Börsengang (IPO). Nach dem Börsengang werden die Aktien an einer Börse notiert. Anleger können Aktien über eine Maklerfirma auf dem Sekundärmarkt erwerben.

Geschlossene Fonds können zu jeder Tageszeit gehandelt werden, wenn der Markt geöffnet ist. Sie können kein neues Kapital aufnehmen, sobald sie ihre Tätigkeit aufgenommen haben, aber sie können nicht börsennotierte Wertpapiere in den USA besitzen.

Die Art der einzelnen Fondsarten beeinflusst auch die Preisgestaltung. Geschlossene Investmentanteile spiegeln eher Marktwerte als den Nettoinventarwert (NAV) des Fonds selbst wider. Das bedeutet, dass sie zu jedem Tageskurs gekauft oder verkauft werden können, zu dem der Fonds gehandelt wird. Die Nachfrage treibt die Aktienkurse an. Da die Marktnachfrage das Preisniveau für geschlossene Fonds bestimmt, verkaufen Aktien in der Regel entweder gegen Aufpreis oder ein Abschlag auf den NAV.

Geschlossene Fonds nehmen eher alternative Anlagen in ihr Portfolio auf als offene Fonds, wie zS Futures, Derivate oder Fremdwährungen. Beispiele für geschlossene Fonds sind kommunale Rentenfonds. Diese Fonds versuchen, das Risiko zu minimieren und investieren in lokale und staatliche Staatsanleihen.

Es gibt mehrere mögliche Bereiche, aus denen die Ausschüttungen bei geschlossenen Fonds kommen. Diese können von kommen Dividenden, realisierte Veräußerungsgewinne oder Zinsen aus im Fonds gehaltenen festverzinslichen Vermögenswerten. Die Fondsgesellschaft gibt die Steuerlast an die Aktionäre weiter und stellt ihnen jährlich ein Formular 1099-DIV mit der Aufteilung der Ausschüttungen aus.

Offene Investitionen

Wenn Sie den Begriff Open-End-Fonds hören und an einen Investmentfonds denken, werden Sie nicht ganz falsch liegen. Das liegt daran, dass ein Investmentfonds eine Art von offenen Fonds ist. Andere Arten von offenen Anlagen sind Hedgefonds und ETFs. Diese werden über Fondsgesellschaften angeboten, die jeweils Anteile direkt an die Anleger verkaufen. Außerhalb der USA können offene Fonds die Form von SICAVs in Europa, und OEICs oder Anteilsfonds im Vereinigten Königreich.

Offene Fonds werden zu Tageszeiten gehandelt, die von Fondsmanagern vorgegeben werden. Die Anzahl der Anteile, die ein offener Fonds anbieten kann, ist unbegrenzt, dh die Anteile sind unbegrenzt. Anteile werden so lange ausgegeben, wie Appetit auf den Fonds besteht. Wenn Anleger also neue Aktien kaufen, schafft die Fondsgesellschaft neue Ersatzaktien.

Die Preise für offene Fonds werden einmal täglich zu ihrem NAV festgelegt und spiegeln die Wertentwicklung des Fonds wider. Dieser Wert ist das Vermögen des Fonds abzüglich seiner Verbindlichkeiten. Dies ist der einzige Preis, zu dem Fondsanteile an diesem Tag erworben werden können.

Einige offene Fonds können Anlegern entweder beim Kauf von Anteilen oder beim Verkauf eine Gebühr berechnen. EIN Frontlast ist eine Gebühr oder Provision, die beim erstmaligen Erwerb von Anteilen des Fonds durch einen Anleger erhoben wird. Dies ist eine einmalige Gebühr und fällt nicht als Betriebsausgabe an. Das Back-End-Last ist eine Gebühr, die Anlegern beim Verkauf von Anteilen an Investmentfonds in Rechnung gestellt wird. Die Höhe der Gebühr richtet sich nach dem Wert der verkauften Aktien und wird in der Regel in Prozent berechnet. Andere offene Fonds berechnen den Anlegern überhaupt keine Gebühr. Diese sind bekannt als Leerguthaben.

Offene Investments wie Investmentfonds zahlen selbst keine Steuern, sondern geben die Steuerlast auch an ihre Anleger weiter. Dies bedeutet, dass Anleger Steuern auf alle Kapitalgewinne oder Erträge aus diesen Fonds zahlen.