Arbeiten mit islamischen Finanzen

Islamische Finanzierung bezieht sich auf die Art und Weise, wie Unternehmen und Einzelpersonen Kapital gemäß den Scharia, oder islamisches Recht. Er verweist auch auf die nach dieser Rechtsform zulässigen Anlageformen. Islamische Finanzen können als eine einzigartige Form der sozial verantwortliche Investition. Dieser Finanzzweig ist ein aufstrebendes Feld. In diesem Artikel bieten wir einen Überblick, um grundlegende Informationen zu liefern und als Grundlage für das weitere Studium zu dienen.

Das große Bild des islamischen Bankwesens

Obwohl die islamische Finanzwirtschaft im 7. Jahrhundert begann, wurde sie seit den späten 1960er Jahren schrittweise formalisiert. Dieser Prozess wurde durch den enormen Ölreichtum angetrieben, der ein erneutes Interesse an und Nachfrage nach schariakonformen Produkten und Praktiken weckte.

Das Konzept der Risikoteilung ist zentral für

islamisches Bankwesen und Finanzen. Es ist wichtig, die Rolle der Risikoteilung bei der Kapitalbeschaffung zu verstehen. Gleichzeitig fordert die islamische Finanzwelt die Vermeidung von riba (Wucher) und gharar (Mehrdeutigkeit oder Täuschung).

Das islamische Gesetz betrachtet Kreditvergabe mit Interesse Zahlungen als eine Beziehung, die die. begünstigt Darlehensgeber, der Zinsen zu Lasten des Kreditnehmers berechnet. Das islamische Recht betrachtet Geld als Messinstrument für den Wert und nicht als Vermögenswert an sich. Es erfordert daher, dass man nicht in der Lage sein sollte, Einnahmen allein aus Geld zu erzielen. Zinsen gelten als riba, und eine solche Praxis ist nach islamischem Recht verboten. Es ist haram, was verboten bedeutet, da es als wucherisch und ausbeuterisch gilt. Im Gegensatz dazu existiert das islamische Bankwesen, um die sozioökonomischen Ziele einer islamischen Gemeinschaft zu fördern.

Entsprechend, Scharia-konforme Finanzierung (halal, was erlaubt bedeutet) besteht aus Bankgeschäften, in denen die Finanzinstitution Beteiligung am Gewinn und Verlust des von ihr gezeichneten Unternehmens. Ebenso wichtig ist das Konzept von Gharar. Im finanziellen Kontext bezieht sich Gharar auf die Mehrdeutigkeit und Täuschung, die aus dem Verkauf von Gegenständen entstehen, deren Existenz ungewiss ist. Beispiele für Gharar wären Versicherungsformen. Dies könnte den Kauf von Prämien umfassen, um sich gegen etwas zu versichern, das eintreten kann oder nicht. Derivate, die zur Absicherung gegen mögliche Ergebnisse verwendet werden, sind eine andere Art von Gharar.

Das Eigenkapitalfinanzierung von Gesellschaften ist zulässig, solange diese Gesellschaften keine beschränkten Geschäfte betreiben. Zu den verbotenen Aktivitäten gehören die Herstellung von Alkohol, Glücksspiel und die Herstellung von Pornografie.

Grundlegende Finanzierungsvereinbarungen

Im Folgenden wird ein kurzer Überblick über zulässige Finanzierungsvereinbarungen gegeben, die im islamischen Finanzwesen häufig anzutreffen sind.

Gewinn- und Verlustbeteiligungsverträge (Mudarabah)

Die islamische Bank bündelt das Geld der Anleger und übernimmt einen Anteil an den Gewinnen und Verlusten. Dieser Vorgang wird mit den Einlegern abgestimmt. In was investiert die Bank? Eine Gruppe von Investmentfonds auf die Einhaltung der Scharia überprüft wurde. Der Filter analysiert Unternehmensbilanzen, um festzustellen, ob Einkommensquellen für das Unternehmen verboten sind. Ausgeschlossen sind Unternehmen, die zu hohe Schulden haben oder verbotene Geschäfte betreiben. Neben aktiv gemanagten Investmentfonds gibt es auch passive Fonds. Sie basieren auf Indizes wie dem Dow Jones Islamic Market Index und dem FTSE Globaler islamischer Index.

Abnehmender Saldo geteiltes Eigenkapital

Bei sinkendem Saldo müssen die Bank und der Investor das Haus gemeinsam kaufen. Es wird häufig verwendet, um einen Hauskauf zu finanzieren. Die Bank überweist nach und nach ihr Eigenkapital am Haus an den einzelnen Hausbesitzer, dessen Zahlungen das Eigenkapital des Hausbesitzers bilden.

Miete zum Eigentum

Diese Anordnung ähnelt der oben beschriebenen abnehmenden Saldo, außer dass das Finanzinstitut das meiste, wenn nicht das gesamte Geld für das Haus und erklärt sich bereit, das Haus am Ende eines Jahres an den späteren Hausbesitzer zu verkaufen feste Laufzeit. Ein Teil jeder Zahlung fließt in den Mietvertrag und der Rest in den Kaufpreis des Hauses.

Ratenzahlung (Murabaha)

Ein Ratenkauf beginnt damit, dass ein Vermittler das Haus mit a. kauft kostenlos und klar Titel dazu. Der vermittelnde Investor vereinbart dann mit dem Kaufinteressenten einen Verkaufspreis; Dieser Preis beinhaltet einen gewissen Gewinn. Der Kauf kann direkt (Pauschalbetrag) oder durch eine Reihe von aufgeschobenen (Raten-)Zahlungen erfolgen. Dieser Kreditverkauf ist eine akzeptable Finanzierungsform und nicht mit einem verzinslichen Darlehen zu verwechseln.

Leasing (Ijarah)

Leasing oder Ijarah beinhaltet den Verkauf des Rechts zur Nutzung eines Objekts (Nießbrauch) für eine bestimmte Zeit. Voraussetzung ist, dass der Vermieter für die Dauer des Mietverhältnisses Eigentümer des Mietgegenstandes ist mieten. Eine Variante des Mietvertrags, 'ijarah wa 'iqtina, sieht vor, dass ein Mietvertrag abgeschlossen wird, bei dem der Vermieter zustimmt, das Mietobjekt am Ende des Mietvertrags zu einem vorbestimmten. zu verkaufen Restwert. Dieses Versprechen bindet nur den Vermieter. Der Mieter ist nicht verpflichtet, die Sache zu erwerben.

Islamische Stürmer (Salam und Istisna)

Dies sind seltene Finanzierungsformen, die für bestimmte Geschäftsarten verwendet werden. Diese sind eine Ausnahme von gharar. Der Preis für den Artikel wird im Voraus bezahlt und der Artikel wird zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft geliefert. Da für die Gültigkeit solcher Verträge eine Vielzahl von Bedingungen zu erfüllen sind, ist in der Regel die Hilfe eines islamischen Rechtsberaters erforderlich.

Grundlegende Anlageinstrumente

Einige zulässige islamische Investitionen sind unten aufgeführt.

Aktien

Das Scharia-Recht erlaubt die Investition in Unternehmensanteile (Stammaktien), solange diese Unternehmen keine verbotenen Tätigkeiten ausüben. Investitionen in Unternehmen können in Aktien oder durch Direktinvestitionen erfolgen (Private Equity).

Islamische Gelehrte haben gegenüber zulässigen Unternehmen einige Zugeständnisse gemacht, da die meisten Schulden entweder verwenden, um Liquiditätsengpässe zu beheben (sie leihen sich) oder um überschüssiges Geld zu investieren (verzinsliche Instrumente). Ein Filtersatz schließt Unternehmen aus, die verzinsliche Schulden halten, Zinsen oder andere unreine Einnahmen erhalten oder Schulden über ihren Nennwert hinaus handeln. Eine weitere Destillation der oben genannten Bildschirme würde Unternehmen ausschließen, deren Verhältnis Verschuldung/Gesamtvermögen 33 % oder mehr beträgt. Unternehmen mit „unreinen plus nichtoperativen Zinserträgen“ von mindestens 5 % würden ebenfalls aussortiert. Schließlich würden islamische Gelehrte Firmen ausschließen, deren Forderungen/Gesamtvermögen 45% oder mehr betragen.

Festverzinsliche

Rentner, die möchten, dass ihre Investitionen den Grundsätzen des Islam entsprechen, stehen darin vor einem Dilemma festverzinslich Investitionen umfassen riba, was verboten ist. Daher könnten bestimmte Arten von Investitionen in Immobilien ein stetiges Renteneinkommen bieten, ohne gegen die Scharia zu verstoßen. Diese Anlagen können direkt oder verbrieft sein, beispielsweise ein diversifizierter Immobilienfonds.

In einer typischen Ijarah sukuk (Leasing-Anleiheäquivalent) verkauft der Emittent die Finanzzertifikate an eine Anlegergruppe. Die Gruppe wird Eigentümer der Zertifikate sein, bevor sie sie gegen eine im Voraus festgelegte Mietrendite an den Emittenten zurückvermietet. Wie beim Zinssatz einer herkömmlichen Anleihe kann die Mietrendite ein fester oder variabler Zinssatz sein, der an eine Benchmark gebunden ist, wie z London Interbank Angebotspreis (LIBOR). Der Emittent gibt eine verbindliche Zusage ab, die Anleihen zu einem späteren Zeitpunkt zum Nennwert zurückzukaufen. Zweckgesellschaften (Special Purpose Vehicles, SPV) werden häufig als Vermittler bei der Transaktion gegründet.

Ein Sukuk kann eine neue Kreditaufnahme sein oder der Scharia-konforme Ersatz einer herkömmlichen Anleihe. Die Emission kann laut einem Artikel in CFA sogar durch die Notierung an lokalen, regionalen oder globalen Börsen Liquidität genießen Zeitschrift mit dem Titel "Islamic Finance: Wie neue Praktiker des islamischen Finanzwesens Theologie und moderne Investitionstheorie vermischen" (2005).

Grundversicherung Fahrzeuge

Herkömmliche Versicherungen sind als Mittel zur Risikomanagement im islamischen Recht. Dies liegt daran, dass es sich um den Kauf von etwas mit ungewissem Ausgang handelt (eine Form von Gharar). Versicherer verwenden auch festverzinsliche Wertpapiere – eine Art Riba – als Teil ihres Portfoliomanagementprozesses, um Verbindlichkeiten zu begleichen.

Eine mögliche schariakonforme Alternative ist eine Genossenschafts-(Gegenseitigkeits-)Versicherung. Zeichner tragen zu einem Pool von Fonds bei, die Scharia-konform angelegt sind. Zur Befriedigung von Ansprüchen werden Mittel aus dem Pool entnommen und nicht beanspruchte Gewinne an die Versicherungsnehmer ausgeschüttet. Eine solche Struktur gibt es selten, so dass Muslime bei Bedarf auf bestehende Versicherungsträger zurückgreifen können.

Die Quintessenz

Islamische Finanzen sind eine jahrhundertealte Praxis, die weltweit Anerkennung findet. Die ethischen und wirtschaftlichen Prinzipien des islamischen Finanzwesens stoßen sogar außerhalb der muslimischen Gemeinschaft auf Interesse. Angesichts der zunehmenden Entwicklung muslimischer Nationen ist zu erwarten, dass sich dieser Bereich noch schneller entwickelt. Das islamische Finanzwesen wird sich weiterhin den Herausforderungen der Versöhnung stellen Islamische Anlagepolitik und moderne Portfoliotheorie.