Was ist die Zahlungsbilanz?

Das Zahlungsbilanz (BOP) ist die Methode, mit der Länder alle internationalen Geldtransaktionen zu einem bestimmten Zeitraum überwachen. Üblicherweise wird der BOP jedes Quartal und jedes Kalenderjahr berechnet.

Alle Trades, die von beiden Privat und der öffentliche Sektor werden im BOP berücksichtigt, um zu bestimmen, wie viel Geld in ein Land ein- und ausgeht. Wenn ein Land Geld erhalten hat, wird dies als a. bezeichnet Kredit, und wenn ein Land Geld gezahlt oder gegeben hat, wird die Transaktion als Lastschrift.

Theoretisch sollte der BOP null sein, was bedeutet, dass sich Aktiva (Guthaben) und Verbindlichkeiten (Soll) ausgleichen sollten, aber in der Praxis ist dies selten der Fall. Somit kann der BOP dem Beobachter sagen, ob ein Land eine Defizit oder ein Überschuss und aus welchem ​​Teil der Wirtschaft die Diskrepanzen stammen.

Die geteilte Zahlungsbilanz

Der BOP ist in drei Hauptkategorien unterteilt: die Leistungsbilanz, die Kapitalbilanz und die Finanzbilanz. Innerhalb dieser drei Kategorien gibt es Unterabteilungen, von denen jede für eine andere Art von internationalen Geldtransaktionen verantwortlich ist.

Das Girokonto

Das Girokonto dient der Erfassung des Zu- und Abflusses von Gütern und Dienstleistungen in ein Land. Auch Erträge aus öffentlichen und privaten Kapitalanlagen werden in die Leistungsbilanz eingerechnet.

Innerhalb des Girokontos befinden sich Gutschriften und Belastungen aus dem Handel mit Waren, zu denen Waren wie z rohes Material und Fertigwaren, die gekauft, verkauft oder verschenkt werden (ggf. in Form von Beihilfen). Dienstleistungen beziehen sich auf Einnahmen aus Tourismus, Transport (wie die Abgabe, die in Ägypten bezahlt werden muss, wenn ein Schiff passiert) durch den Suezkanal), Ingenieurleistungen, Gebühren für Unternehmensdienstleistungen (z. B. von Anwälten oder Unternehmensberatungen) und Lizenzgebühren aus Patente und Urheberrechte.

In Kombination bilden Waren und Dienstleistungen zusammen den Wert eines Landes Ausgeglichenheit des Handels (BOT). Der BOT ist in der Regel der größte Teil der Zahlungsbilanz eines Landes, da er die Gesamtsumme ausmacht Importe und Exporte. Wenn ein Land ein Handelsbilanzdefizit hat, importiert es mehr als es exportiert, und wenn es einen Handelsbilanzüberschuss hat, exportiert es mehr als es importiert.

Einkünfte aus einkommensschaffenden Vermögenswerten wie Aktien (in Form von Dividenden) werden ebenfalls im Girokonto erfasst. Die letzte Komponente des Girokontos sind einseitige Überweisungen. Dies sind Kredite, bei denen es sich hauptsächlich um Überweisungen von Arbeitnehmern handelt, bei denen es sich um Gehälter handelt, die in das Heimatland eines im Ausland arbeitenden Staatsangehörigen zurückgesendet werden, sowie um direkt erhaltene ausländische Hilfe.

Das Kapitalkonto

Auf dem Kapitalkonto werden alle internationalen Kapitaltransfers erfasst. Dies bezieht sich auf die Erwerb oder Veräußerung von nicht-finanziellen Vermögenswerten (z. B. einem materiellen Vermögenswert wie Land) und nicht-produzierten Vermögenswerten, die für die Produktion benötigt werden, aber nicht produziert wurden, wie eine Mine zur Gewinnung von Diamanten.

Die Kapitalbilanz gliedert sich in die Geldflüsse aus dem Schuldenerlass, dem Warentransfer und dem Geldvermögen von Migranten, die ein Land verlassen oder einreisen, die Übertragung des Eigentums an Sachanlagen (Vermögenswerte, die im Produktionsprozess zur Erzielung von Einkommen verwendet werden), die Übertragung von erhaltenen Mitteln zum Verkauf oder Erwerb von Anlagevermögen, Geschenk und Erbschaftssteuern, Todesfallabgaben und schließlich nicht versicherte Sachschäden.

Das Finanzkonto

In der Finanzbilanz werden internationale Geldflüsse im Zusammenhang mit Investitionen in Unternehmen, Immobilien, Anleihen und Aktien dokumentiert. Ebenfalls enthalten sind staatseigene Vermögenswerte wie Währungsreserven, Gold, Sonderziehungsrechte (SZRs) gehalten mit der Internationaler Währungsfonds (IWF), im Ausland gehaltenes Privatvermögen und direkte Auslandsinvestition. Auch ausländisches Vermögen, privates und offizielles, wird in der Finanzbuchhaltung erfasst.

Der Balanceakt

Die Leistungsbilanz sollte der kombinierten Kapital- und Finanzbilanz gegenübergestellt werden; Dies geschieht jedoch, wie oben erwähnt, selten. Wir sollten auch beachten, dass bei schwankenden Wechselkurse, kann die Geldwertänderung zu BOP-Diskrepanzen beitragen.

Verfügt ein Land über ein Anlagevermögen im Ausland, wird dieser Kreditbetrag als Kapitalkontoabfluss gekennzeichnet. Der Verkauf dieses Anlagevermögens würde jedoch als Zufluss aus der Leistungsbilanz (Erträge aus Investitionen) gelten. Das aktuelles Kontodefizit würde damit finanziert.

Wenn ein Land ein Leistungsbilanzdefizit hat, das durch die Kapitalbilanz finanziert wird, verzichtet das Land tatsächlich auf Kapitalanlagen für mehr Güter und Dienstleistungen. Wenn sich ein Land Geld leiht, um sein Leistungsbilanzdefizit zu finanzieren, würde dies als Zufluss von ausländischem Kapital in die BOP erscheinen.

Liberalisierung der Konten

Der Anstieg der globalen Finanztransaktionen und des Handels im späten 20. Jahrhundert beflügelte die BOP und die makroökonomische Liberalisierung in vielen Entwicklungsländern. Mit dem Aufkommen des Schwellenländer Wirtschaftsbooms wurden die Entwicklungsländer aufgefordert, die Beschränkungen für Kapital- und Finanzkontentransaktionen aufzuheben, um von diesen Kapitalzuflüssen zu profitieren.

Viele dieser Länder hatten eine restriktive makroökonomische Politik, durch die Vorschriften ausländisches Eigentum an finanziellen und nicht-finanziellen Vermögenswerten verhinderten. Die Vorschriften schränkten auch den Geldtransfer ins Ausland ein.

Mit der Liberalisierung der Kapital- und Finanzkonten Kapitalmärkte begann zu wachsen, was nicht nur einen transparenteren und differenzierteren Markt für Investoren ermöglichte, sondern auch zu ausländischen Direktinvestitionen (FDI) führte.

Zum Beispiel würden Investitionen in Form eines neuen Kraftwerks einem Land eine stärkere Exposition gegenüber neuen Technologien und Effizienz bringen und schließlich die Gesamtleistung des Landes erhöhen Bruttoinlandsprodukt (BIP) durch die Berücksichtigung größerer Produktionsmengen. Die Liberalisierung kann auch ein geringeres Risiko ermöglichen, indem sie eine größere Diversifizierung in verschiedenen Märkten ermöglicht.

Die Quintessenz

Die Zahlungsbilanz (BOP) ist die Methode, mit der Länder alle internationalen Geldtransaktionen innerhalb eines bestimmten Zeitraums messen. Das BOP besteht aus drei Hauptkonten: dem Girokonto, dem Kapitalkonto und dem Finanzkonto. Die Leistungsbilanz soll die Summe der Finanz- und Kapitalbilanz ausgleichen, tut dies aber selten.

Die Globalisierung im späten 20. Jahrhundert führte in vielen Schwellenländern zur Liberalisierung der BOP. Diese Länder hoben die Beschränkungen für BOP-Konten auf, um die Cashflows aus ausländischen, entwickelten Ländern zu nutzen, was wiederum ihre Wirtschaft ankurbelte.