Robinhood zahlt sich aus, aber Gamification bleibt ein Problem

Robinhood hat eine große Anzahl von Menschen auf den Markt gebracht und Investitionen weniger einschüchternd gemacht. Doch mit den jüngsten Ankündigung eines Vergleichs in Höhe von 65 Millionen US-Dollar an die Securities and Exchange Commission (SEC) gezahlt wird, lohnt es sich, sich Robinhood noch einmal anzusehen und warum einige Dinge zum Online-Brokerage Anleger beschäftigen sollten.

Eine schicke App, aber eine mittelmäßige Online-Brokerage

Auch wenn es für viele Benutzer, die gerne über Robinhood investieren, hart klingen mag, ist es das weit vom besten Online-Broker entfernt

. Die App von Robinhood ist einfach zu bedienen und ihr provisionsfreier Handel war einst eine kühne Aussage, aber der Rest der Branche hat sich davon entfernt Provisionen und Gebühren auch. Die Attraktivität der App verdankt sich hauptsächlich ihrer Einfachheit, die viel Unordnung aus dem Handelserlebnis entfernt. Leider bedeutet dies auch weniger Informationen und Tools, die bei Investitionsentscheidungen helfen, was bedeutet, dass motivierte Anfänger der App entwachsen werden, wenn sie sich mit dem Markt vertraut machen.

Wäre dies der einzige Klopfen an Robinhood, würde es sich als anständiger Einstiegspunkt für unerfahrene Investoren erweisen, um hauptsächlich aufgrund der Benutzerfreundlichkeit seiner mobilen App in den Markt einzusteigen. Die Tools, Daten und Bildungsressourcen entsprechen nicht genau dem Niveau, das Sie sich für einen Service wünschen würden, der als ersten Schritt in den Markt eine Nische besetzen möchte, aber das kann sich mit der Zeit verbessern.

Das ist jedoch nicht der einzige Klopf auf Robinhood. Wir suchen oft nach Plattformen, die sich an Investoren richten, die ihre wahren Kosten verbergen, und Robinhood ist nicht anders. PFOF ist etwas, das wir haben schon oft darauf aufmerksam gemacht, und dies wird bei der zukünftigen Bewertung von Online-Brokern wichtig sein, da die meisten Online-Broker der gebührenfreien Bewegung beigetreten sind.

Zahlung für den Auftragsfluss bei Robinhood

In Wirklichkeit kann die gebührenfreie Bewegung als gebührenfreie Bewegung bezeichnet werden, da die Zahlung für die Einnahmen aus dem Auftragsfluss bei vielen dieser Unternehmen gestiegen ist. Um das ganze Argument nicht noch einmal aufzuwärmen, aber Anleger, die bei Firmen mit höherem PFOF handeln, zahlen eine versteckte Gebühr in Bezug auf eine schlechtere Ausführung ihrer Trades. Dies bedeutet, dass sie beim Kauf möglicherweise einen höheren Preis zahlen oder beim Verkauf einen niedrigeren Preis erhalten als bei einem anderen Broker, der sich weniger auf PFOF als Einnahmequelle konzentriert. Für kaufen und behalten Anlegern, die nur wenige Trades pro Jahr tätigen, stellt die PFOF-bedingte Slippage möglicherweise keine große Belastung dar, ist jedoch für aktivere Anleger und Händler ein größeres Problem.

Natürlich hat PFOF dazu geführt, dass Robinhood 65 Millionen US-Dollar ausgezahlt hat, da die SEC schätzt, dass die schlechte Auftragsausführung von Robinhood seine Kunden zwischen 2016 und 2019 34,1 Millionen US-Dollar gekostet hat.Robinhood schien auch die Tatsache zu verbergen, dass PFOF seine wichtigste Möglichkeit war, Geld zu verdienen, was wirklich der Teil ist, mit dem wir bei Investopedia Probleme hatten. Das Traurige am Verschwinden von Gebühren ist, dass die Analyse der Gebühren zuvor für Anleger transparent wurde, die die Online-Brokerages schnell vergleichen möchten. Sie sehen sich die Gebühr an; die Tools, Dienste und Daten auswerten, die Sie verwenden möchten; und dann entscheiden, ob es die Kosten wert ist.

Einige Firmen waren gut darin, ihre PFOF-Aktivitäten in Offenlegungen explizit zu machen und ein klares Bild davon zu vermitteln, wie viel sie in Bezug auf den Umsatz darstellen. Dies hilft den Anlegern, abzuschätzen, wie hoch die Wahrscheinlichkeit eines Problems ist. Andere haben ausdrücklich erklärt, dass sie keine PFOF betreiben und sich nicht engagieren werden. Das Durchforsten von Offenlegungen, um dies herauszufinden, ist jedoch eine kompliziertere Aufgabe als eine einfache Bewertungstabelle basierend auf Gebühren und Merkmalen. Dies bedeutet, dass einige der Dinge, die in den Offenlegungen vergraben sind, von neuen Investoren übersehen werden und sogar einige der Quellen, die sie für hochrangige Überprüfungen verwenden. Allerdings ist bei PFOF mehr Transparenz zu erwarten, insbesondere wenn sich die Vergleiche für die SEC zu diesem Thema häufen.

Robinhood und die Gamifizierung des Investierens

Das problematischste an Robinhood ist nicht die Zahlung aus dem Auftragsfluss. Der Chief Legal Officer von Robinhood erklärte, dass die historischen Praktiken, die es mit der SEC in Schwierigkeiten gebracht haben, nicht mehr vorkommen. (Investoren werden dies in den PFOF-Zahlen bestätigen wollen.) Die größere Sorge gilt der Gamifizierung des Investierens – etwas, das Robinhood Pionierarbeit geleistet hat und derzeit besser als alle anderen abschneidet.

Gamification ist ein mächtiges Werkzeug, und es kann zum Guten verwendet werden, um Sie dazu zu bringen, trainiere mehr, besser essen, spare mehr, usw. Wenn diese Anstöße, Benachrichtigungen, Erfolge und anderen psychologischen Werkzeuge jedoch auf Investitionen ausgerichtet sind, wird die ohnehin dünne Linie zwischen dem Spielen des Marktes und dem Spielen der Slots aufgehoben.

Robinhood macht das Investieren spannend und hat wohl einige Designelemente, die einen schnelleren Handel zu fördern scheinen als ein Buy-and-Hold-Ansatz. Die Wertpapierabteilung von Massachusetts scheint bereit zu sein, genau diesen Fall vorzubringen.Der Handel und sogar der Handel mit hohem Volumen haben definitiv einen Platz auf dem Markt, aber es ist auch etwas die meisten Leute würden zustimmen, dass Anleger, die gerade erst anfangen, nicht ermutigt werden sollten (mehr Trades = mehr PFOF).

Die Quintessenz

Junge Investoren früher an den Markt zu bringen ist eine positive Sache, aber es muss richtig gemacht werden. Junge Anleger profitieren von einem langen Anlagehorizont, über den sie lernen und hoffentlich profitieren können, aber sie brauchen genauso viel oder mehr Wissen wie eine optimierte Handelserfahrung.

Die Methoden von Robinhood scheinen derzeit in einen gefährlichen Bereich zu geraten, indem sie den Aktienhandel zu einem süchtig machenden Spiel machen. Als junges Unternehmen hat Robinhood jedoch die Zeit – und die Nutzerdaten würde man annehmen – sich seine App anzuschauen und die Funktionen, die zu einigen davon führen, einzudämmen Horrorgeschichten über den Aktienhandel. Derzeit ist es jedoch schwierig, Robinhood neuen Investoren zu empfehlen, aber das hat Millionen von ihnen nicht davon abgehalten, es selbst zu finden.