So analysieren Sie Mid-Cap-Aktien

Golfspieler bezeichnen den "Sweet Spot" als die Position auf der Schlagfläche des Schlägerkopfes, die bei einem Schlag das maximale Ergebnis liefert. Ein sehr ähnliches Ergebnis tritt auf, wenn Sie in investieren Mid-Cap-Aktien, Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 2 bis 10 Milliarden US-Dollar. In den meisten Fällen handelt es sich um etablierte Unternehmen, die zwischen langsam wachsenden multinationalen Konzernen mit großer Marktkapitalisierung und schneller wachsenden Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung angesiedelt sind.

In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Aktien sowohl ihre Large-Cap- als auch ihre Small-Cap-Konkurrenten mit sehr geringem Zuwachs übertroffen Risiko. Es ist, als hätten sie den Sweetspot der Leistung getroffen. In diesem Artikel untersuchen wir die wichtigsten Eigenschaften von Mid-Cap-Aktien, einschließlich ihrer Analyse und warum Sie diese oft missverstandenen Aktien für Ihr Portfolio in Betracht ziehen sollten.

Warum in Ihr Portfolio aufnehmen?

Nachdem wir bereits festgestellt haben, dass die historische Performance von Mid-Cap-Aktien gleich oder in vielen Fällen besser ist als beide große Kappe und kleine Mütze Bei Aktien ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass die Performance nicht der einzige Grund ist, Mid-Caps in Ihr Portfolio aufzunehmen. Einige andere machen sie in der Tat sehr verlockend. Zum Beispiel sind die meisten Mid-Caps einfach nur Small Caps, die größer geworden sind. Zusätzliches Wachstum macht sie zum Sprungbrett, um großkapitalisierte Unternehmen zu werden. Ein Teil des Wachstums ist die Beschaffung zusätzlicher Finanzierungen, um die Expansion voranzutreiben. Mid-Caps haben es im Allgemeinen leichter als Small-Caps.

Während Mid-Caps bei der Mittelbeschaffung einen Vorteil gegenüber Small-Caps haben, beläuft sich ihr Vorteil gegenüber Large-Caps auf ein Gewinnwachstum. Kleinere Größen haben Midcaps oft noch nicht erreicht reifes Stadium wo sich die Gewinne verlangsamen und Dividenden einen größeren Teil der Gesamtrendite einer Aktie ausmachen. Der wahrscheinlich am meisten übersehene Grund für Investitionen in Mid-Caps ist die Tatsache, dass sie weniger Analysten-Coverage erhalten als Large-Caps. Einige der Aktien mit der besten Performance in der Vergangenheit waren ungeliebte Unternehmen, die plötzlich geliebt wurden und die institutionelle Käufer notwendig, um ihren Preis nach oben zu bewegen. Manche nennen dies das "Geldfluss." Nennen Sie es, wie Sie wollen, institutionelle Unterstützung ist für einen steigenden Aktienkurs von entscheidender Bedeutung. Diese großen Player können Wert für Aktionäre schaffen und vernichten. Letztlich ist es sinnvoll, in Mid-Caps zu investieren, weil sie den Anlegern das Beste aus beiden Welten bieten: Small-Cap-Wachstum kombiniert mit Large-Cap-Stabilität.

Rentabilität

Eines der schönen Dinge an Mid-Cap-Aktien ist, dass Sie in Unternehmen investieren, die im Allgemeinen profitabel sind, schon seit einiger Zeit sind und über erfahrene Managementteams verfügen. Das bedeutet nicht, dass sie aufgehört haben zu wachsen; Im Gegenteil, die Erträge eines durchschnittlichen Mid-Cap-Unternehmens wachsen tendenziell schneller als das eines durchschnittlichen Small-Cap-Unternehmens, während dies mit weniger Volatilität und Risiko. Neben dem Gewinnwachstum ist es wichtig, Aktien zu finden, deren Gewinne über viele Jahre hinweg nachhaltig sind. So wird aus einem Mid-Cap ein Large-Cap. Zu den verräterischen Anzeichen dafür, dass die Gewinne eines Unternehmens in die richtige Richtung gehen, gehören höhere Bruttomargen und operative Margen kombiniert mit niedriger Vorräte und Accounts erhaltbar. Wenn es regelmäßig seine Bestände und Forderungen schneller umsetzt, führt dies in der Regel zu einem höheren Cashflow und höheren Gewinnen. Alle diese Attribute helfen, das Risiko zu reduzieren. Mid-Cap-Aktien weisen diese Attribute tendenziell häufiger auf als andere Aktien.

Finanzielle Gesundheit

Egal für welche Aktiengröße Sie sich interessieren, es ist wichtig, in Unternehmen mit starken Bilanzen. Berühmter Investor Benjamin Graham verwendet drei Kriterien, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu beurteilen:

• Gesamtverschuldung, die weniger als greifbar ist Buchwert. Der materielle Buchwert ist definiert als Gesamtvermögen abzüglich Goodwill, sonstiger immaterieller Vermögenswerte und aller Verbindlichkeiten.
• EIN Stromverhältnis größer als zwei. Das aktuelle Verhältnis ist definiert als Umlaufvermögen geteilt durch kurzfristige Verbindlichkeiten. Es ist ein Hinweis auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen.
• Gesamtverschuldung weniger als das Doppelte des Nettoumlaufvermögens. Unternehmen, die dieses Kriterium erfüllen, können ihre Schulden mit Bargeld und anderen kurzfristigen Vermögenswerten begleichen, was sie deutlich stabiler macht.

Angesichts der Unvorhersehbarkeit des Geschäfts kann eine starke Bilanz Unternehmen helfen, die mageren Jahre zu überstehen. Weil Midcaps tendenziell stärker sind Bilanzen als Small Caps reduziert dies das Risiko und bietet gleichzeitig überlegene Renditen für Large Caps. Wenn Sie in Mid-Caps investieren, kombinieren Sie gewissermaßen die Finanzkraft eines Large-Caps mit dem Wachstumspotenzial eines Small-Caps, was am Ende oft zu überdurchschnittlichen Renditen führt.

Wachstum

Umsatz und Verdienste Wachstum sind die beiden wichtigsten Faktoren für die langfristige Rendite. In den letzten Jahren haben Mid-Cap-Aktien sowohl Large-Cap- als auch Small-Cap-Aktien aufgrund ihres überlegenen Wachstums auf beiden Seiten übertroffen oben und unterm Strich. Branchenexperten gehen davon aus, dass Mid-Caps bessere Renditen erzielen können, weil sie schneller handeln als Large Caps und finanziell stabiler als Small Caps, was einen Doppelschlag im Streben nach Wachstum bietet.

Anleger, die an Aktien mit mittlerer Marktkapitalisierung interessiert sind, sollten bei der Anlage die Qualität des Ertragswachstums berücksichtigen. Wenn die Brutto- und Betriebsmargen gleichzeitig mit dem Umsatz steigen, ist dies ein Zeichen dafür, dass sich das Unternehmen stärker entwickelt Skaleneffekte was zu höheren Gewinnen für die Aktionäre führt. Ein weiteres Zeichen für ein gesundes Umsatzwachstum sind niedrigere Gesamtschulden und höhere Free Cash Flow. Die Liste geht weiter, und obwohl viele der Kriterien, die Anleger zur Bewertung von Aktien jeder Größe verwenden, hier definitiv zutreffen, ist es Bei Mid Caps ist es von entscheidender Bedeutung, dass Sie Fortschritte an der Ertragsfront sehen, denn das wird es zu einem große Kappe. Das Umsatzwachstum ist wichtig, aber das Gewinnwachstum ist von entscheidender Bedeutung.

Angemessener Preis

Niemand möchte beim Einkaufen zu viel bezahlen, und der Kauf von Aktien ist nicht anders. Warren Buffett glaubt: "Es ist viel besser, ein tolles Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem wunderbaren Preis." Viele bezeichnen Menschen, die an Wachstum zu einem vernünftigen Preis interessiert sind, als GARP Investoren. Zu den Dingen, auf die sich GARP-Investoren bei der Bewertung von Mid-Cap-Aktien konzentrieren, gehören Wachstumsmaßnahmen wie Umsatz- und Gewinnwachstumsraten sowie Wertkennzahlen wie Preis/Gewinn und Preis/Bargeld Fluss. Für welche Maßnahmen Sie sich auch entscheiden, das wichtigste Kriterium sollte die Qualität des Unternehmens sein. Als die Orakel von Omaha sagt, es macht keinen Sinn, viel von einer Blindgängerfirma zu bekommen. Deep-Value-Investoren mögen anderer Meinung sein, aber echte GARP-Anhänger versuchen einfach, eine Überzahlung zu vermeiden und nicht den Deal des Jahrhunderts zu erhalten.

Aktien oder Fonds

Die Investition in Mid-Caps ist eine hervorragende Möglichkeit, gleichzeitig die Wertentwicklung Ihres Anlageportfolios zu diversifizieren und zu steigern. Einige Anleger werden feststellen, dass die Bewertung einzelner Aktien zu viel Arbeit erfordert, und wenn Sie das sind, ist es eine ausgezeichnete Alternative, in zu investieren börsengehandelte Fonds oder Investmentfonds, die den Bewertungsprozess den Fachleuten überlassen. Was auch immer Sie bevorzugen, Mid-Caps sind auf jeden Fall eine Überlegung wert.