So wählen und erstellen Sie einen Benchmark zur Messung der Portfolioleistung

Bei der Anlage werden Benchmarks häufig als Instrument zur Bewertung der Allokation, des Risikos und der Rendite eines Portfolios verwendet. Benchmarks werden normalerweise aus nicht verwalteten Indizes konstruiert, börsengehandelte Fonds (ETF) oder auf Gegenseitigkeit Fonds Kategorien, um jede Anlageklasse darzustellen. Vergleiche sind für fast jeden Zeitraum möglich.

Risikoprofil

Der erste Schritt bei der Auswahl eines Benchmark-Modells ist die Ermittlung Ihres Risikoprofils. Bei der Bestimmung eines Risikoprofils spielen viele Faktoren eine Rolle, darunter das Alter, die Anlagedauer und andere finanzielle Ressourcen, wie z

Barreserve. Es gibt viele Tools, die Ihnen helfen, Ihr Risikoprofil zu bewerten, die Sie normalerweise auf einer Skala einstufen. Zum Beispiel könnten Sie ein Risikoprofil haben, das 7 von 10 beträgt.

Vermögensallokation

Als nächstes müssen Sie sich für einen Overall entscheiden Vermögensallokation Modell, das Ihr Risikoprofil widerspiegelt. Da die meisten Menschen über diversifizierte Portfolios verfügen, sollte die Allokation mehrere Anlageklassen umfassen, beispielsweise Anleihen, US- und Nicht-US-Aktien, Rohstoffe und Barmittel. Sie müssen festlegen, welche Anlageklassen Sie einbeziehen möchten und welcher Prozentsatz Ihres Portfolios in jeder Anlageklasse enthalten sein soll.

Allokationen können relativ einfach sein, indem breite Indizes verwendet werden, wie z Russell 3000, MSCI EAFE, und Bloomberg Barclays US-amerikanische Gesamtanleihe, oder komplexer, indem ein breiter Index wie der S&P 500 in kleinere Sektoren wie US-Large-Cap-Value, Blend und Growth aufgeteilt wird.

Im Rahmen Ihres Gesamtmodells zur Vermögensallokation müssen Sie möglicherweise auch unterschiedliche Benchmarks verwenden, je nachdem, wie lange die Mittel investiert werden. Die sinnvolle Allokation einer Anlage mit einem Zeithorizont von drei bis fünf Jahren unterscheidet sich grundlegend von einer langfristigen Anlage von 10 oder mehr Jahren. So könnten Ihre langfristigen Anlagen zu 70 % in Aktien und zu 30 % in Anleihen investiert werden, während Ihre drei- bis fünfjährigen Anlagen das Gegenteil wären.

Laufende Risikobewertung

Eine Möglichkeit, ein Gefühl für die Aufteilung der Anlageklassen in einer Benchmark zu bekommen, besteht darin, sich die Zusammensetzung der zahlreichen Asset-Allocation- und Ziel-Publikumsfonds anzusehen, die von Investmentgesellschaften angeboten werden. Die Zuteilung der Mittel erfolgt prozentual, beispielsweise 60 % Eigenkapital, oder zu einem Ihrem Anlagehorizont ähnlichen Zieldatum.

Die Allokation und das Risiko variieren stark zwischen den Investmentgesellschaften; Daher ist es sinnvoll, sich mehrere Investmentfonds anzusehen. Bei den erstklassig bewerteten Fonds ist es auch wichtig, die Anlagestrategie zu überprüfen, da eine Überrendite möglicherweise durch das Eingehen eines höheren Risikos entstanden ist.

Das Risiko umfasst sowohl Volatilität als auch Variabilität. Die Volatilität misst das und hält das Potenzial für Veränderungen des Portfoliowerts nach oben oder unten; während die Variabilität die Häufigkeit der Wertänderung misst. Beispielsweise sind US-Staatsanleihen oder hochwertige Unternehmensanleihen mit Investment Grade, die eine geringere Variabilität und Volatilität aufweisen, als sicherere Anlagen angesehen als Rohstoffe, die häufige und große Wertschwankungen aufweisen können (wie wir manchmal mit Energiepreise).

Eine Möglichkeit, um zu beurteilen, ob die Rendite durch das Eingehen eines höheren Risikos erzielt wurde, besteht darin, sich die Sharpe-Verhältnis. Die Sharpe-Ratio misst die durchschnittliche Rendite, die über eine risikofreie Anlage hinausgeht, wie zum Beispiel einen Treasury Bill. Eine höhere Sharpe-Ratio weist auf eine überlegene risikoadjustierte Gesamtrendite hin.

Aufbau des Benchmarks

Das Erstellen eines benutzerdefinierten Benchmarks erfordert die Verwendung einer Art von Software. Es gibt viele Unternehmen, die Abonnements für Software verkaufen, mit der Sie Portfolios verwalten und Benchmarks erstellen können. Sie können mehrere Portfolios und Benchmarks aufbauen sowie eine Vielzahl statistischer Kennzahlen generieren, wie z.B. die Sharpe-Ratio, Standardabweichung, und Alpha.

Sie können jedoch auch mit den kostenlosen Softwaretools, die von einigen ETF-Unternehmen angeboten werden, einen Benchmark erstellen und eine Menge Informationen sammeln. Wenn Sie über ein Anlagekonto verfügen, können Sie bei vielen der größeren Maklerunternehmen aus verschiedenen Indizes und Investmentfonds auswählen, mit denen Sie die Wertentwicklung Ihres Portfolios vergleichen können.

Die Quintessenz

Sobald Sie sich für eine Benchmark entschieden haben, können Sie damit Ihr Portfolio bewerten. Möglicherweise stellen Sie fest, dass Sie zu viel oder zu wenig Risiko eingehen. Außerdem bietet die Benchmark eine Richtlinie für die regelmäßige Neuausrichtung Ihrer Portfolioallokation, um das Risikomanagement zu unterstützen.