So berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote

Es spielt keine Rolle, ob Sie ein neuer Investor oder ein erfahrener Profi sind. Wissen, welche Faktoren zu berücksichtigen sind, wenn Sie ein neues erstellen Portfolio oder ein bestehendes neu auszubalancieren ist sehr wichtig. Schließlich können die Marktbedingungen potenzielle Renditen bedrohen. Aber was Metriken sollten Sie bei diesen wichtigen Entscheidungen berücksichtigen?

Anleger verwenden viele verschiedene Kennzahlen und Kennzahlen, wenn sie abwägen, welche Unternehmen sie ihrem Portfolio hinzufügen möchten. Unter ihnen ist die Ausschüttungsquote (DPR), das sieht an Dividenden im Verhältnis zum Gesamtnettoeinkommen eines Unternehmens ausbezahlt. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Metrik zu erfahren, was sie bedeutet und wie sie interpretiert werden kann.

Was ist eine Dividendenausschüttungsquote?

Die Dividendenausschüttungsquote ist ein Vergleich der an die Aktionäre insgesamt ausgezahlten Dollar im Verhältnis zum Nettogewinn eines Unternehmens. Es ist der Prozentsatz des Gewinns eines Unternehmens, der verwendet wird, um seine Investoren zu belohnen. Die Dividendenausschüttungsquote ist ein wichtiger Aspekt der Fundamentalanalyse, der anhand von leicht auffindbaren Daten zu den Unternehmenswerten berechnet werden kann Jahresabschluss. Dieses Verhältnis gibt an, welcher Prozentsatz von Nettoeinkommen ein Unternehmen widmet sich der Auszahlung von Bardividenden an die Aktionäre.

Es gilt auch als Nettoeinkommen, das ein Unternehmen nicht in das Geschäft reinvestiert, zur Schuldentilgung verwendet oder seine Barreserven aufstockt. Daher ist die Auszahlungsquote das Gegenteil der Rückhaltequote, die zeigt, wie viel Gewinn das Unternehmen hält reinvestieren wieder in seinen Betrieb.

So berechnen Sie die Dividendenausschüttungsquote

Die Ausschüttungsquote kann auf absoluter Basis berechnet werden, indem der gesamte jährliche Ausschüttungsbetrag durch den Jahresüberschuss dividiert wird. Aber es wird häufiger auf a. berechnet pro Aktienbasis. Hier ist die Formel:

DPR = Jährliche Dividende pro Stammaktie ÷ Gewinn pro Aktie

Die Ausschüttungsquote kann anhand des gesamten Stammkapitals eines Unternehmens ermittelt werden Bilanz. Teilen Sie diese Summe durch den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens, um die Anzahl der ausstehenden Aktien zu erhalten. Dann berechne Dividende pro Aktie indem der in der Bilanz ausgewiesene Dividendenausschüttungsbetrag durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird.

Das Gewinn je Aktie (EPS) Abbildung finden Sie am Ende des Unternehmens Gewinn- und Verlustrechnung.

Interpretation der Dividendenausschüttungsquote

Die Ausschüttungsquote ist ein Schlüssel Rentabilitätskennzahl das misst Kapitalrendite. Durch die Offenlegung, welchen Prozentsatz des Nettoeinkommens ein Unternehmen auszahlt oder einbehält, kann es auch als metrisch um die Zukunftsaussichten eines Unternehmens abzuschätzen.

Eine hohe Ausschüttungsquote wird von aktiven Anlegern nicht immer geschätzt. Eine ungewöhnlich hohe Ausschüttungsquote kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen versucht, ein schlechtes Geschäft zu verschleiern Situation von Anlegern durch das Anbieten extravaganter Dividenden oder dass es einfach nicht geplant ist, aggressiv verwenden Betriebskapital erweitern.

Analysten bevorzugen ein gesundes Gleichgewicht zwischen Dividendenausschüttungen und Gewinnrücklagen. Sie möchten auch von Jahr zu Jahr konstante Dividendenausschüttungsquoten sehen, die darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht durchkommt Boom-and-Bust-Zyklen. Im Gegensatz zu Buy-and-Hold-Investoren neigen Aktienhändler dazu, Aktiendividenden abzulehnen, da sie ihre Investitionen nicht lange genug halten wollen, um sie zu erhalten.

In den letzten Jahren haben Unternehmen auf dem Höhepunkt eines Geschäftsbooms wenig oder keine Dividenden an ihre Investoren gezahlt. Während des Technologiebooms Ende der 1990er Jahre wurde es sogar als Signal gewertet, dass ein Unternehmen zu einem komfortablen, aber nicht spektakulären Wachstum heranreifte.

Überlegungen zu DPRs

Einer der Faktoren, die bei der DPR zu berücksichtigen sind, ist die Reife eines Unternehmens. Neue Unternehmen zahlen möglicherweise eine niedrige DPR oder gar keine aus. Dies kann bedeuten, dass ein Unternehmen noch recht jung ist und sich auf Wachstum konzentriert: Forschung und Entwicklung (F&E), neue Produktlinien oder die Expansion in neue Märkte. Ein etablierteres Unternehmen kann die Anleger enttäuschen, wenn es überhaupt keine Dividenden ausschüttet, insbesondere wenn es weit über seine Erweiterung und Wachstumsstadien.

DPRs und Dividendennachhaltigkeit

Dividendenausschüttungsquoten können auch dazu beitragen, festzustellen, ob ein Unternehmen in der Lage ist, erhalten seine Dividende. Der allgemeine Bereich für eine gesunde DPR liegt zwischen 35 % und 55 %. Das bedeutet, dass das Unternehmen etwa die Hälfte seiner Verdienste an die Aktionäre und reinvestiert die verbleibende Hälfte, um zu wachsen. Eine solche Ausschüttungsquote weist auf eine nachhaltigere Dividende hin.

Ein Unternehmen, dessen DPR über 100 % liegt, neigt dazu, nicht nachhaltig zu sein. Es bedeutet, dass es seinen Aktionären mehr Geld zurückgibt, als es einnimmt. Möglicherweise muss das Unternehmen die Dividende senken oder, noch schlimmer, die Auszahlung einstellen. Dieses Szenario ist jedoch nicht sehr wahrscheinlich, da viele Unternehmen der Meinung sind, dass eine Kürzung ihrer Dividenden verursachen kann Aktienpreise fallen lassen. Es kann auch dazu führen, dass Anleger das Vertrauen in die Managementteams von Dividenden zahlenden Unternehmen.

Die Quintessenz

Die Ausschüttungsquote ist nach wie vor ein wichtiger Faktor bei der Aktienauswahl, insbesondere auf lange Sicht. Professionelle Portfoliomanager empfehlen im Allgemeinen, dass ein Anleger einen Teil seines Portfolios solchen einkommensschaffenden Aktien widmet. Der empfohlene Anteil für solche Aktien steigt im Allgemeinen, wenn sich der Anleger dem Ruhestand nähert.