Was ist Ex-Vertrieb?
Was ist Ex-Vertrieb?
Eine Aktie oder ein anderer Vermögenswert wird als Ex-Ausschüttung bezeichnet, wenn sie ohne das Recht des neuen Eigentümers verkauft wird, eine bestimmte geplante Zahlung, beispielsweise eine Dividende, zu erhalten. Dieses Recht gehört dem Vorbesitzer und der Preis wird entsprechend angepasst.
Wenn eine ehemalige Ausschüttungsanlage, wie ein Investmentfonds oder ein Income Trust, mit dem Handel an einer Ab Vertriebsbasis ist der Verkäufer (d. h. der Vorbesitzer) und nicht der Käufer berechtigt, die Verteilung.
Am Tag der Ex-Ausschüttung fällt der Kurs des Wertpapiers im Allgemeinen um einen Betrag, der dem Dollarbetrag der Ausschüttung entspricht.
Die zentralen Thesen
- Ex-Ausschüttung ist eine Anlage, wie beispielsweise ein Investmentfonds oder ein Income Trust, die ohne Rechte auf eine bestimmte Ausschüttung oder Zahlung gehandelt wird.
- Die Ausschüttung wird stattdessen an den Verkäufer gezahlt.
- Normalerweise wird der Aktienkurs um einen Betrag fallen, der dem Betrag der Ausschüttung am Tag der Ausschüttung entspricht.
So funktioniert der Ex-Vertrieb
Angenommen, ein Investmentfonds mit a Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) von 10 US-Dollar erklärt eine Zuteilung von 50 Cent pro Aktie. Am Tag der Ex-Ausschüttung beträgt der NAVPS des Fonds 9,50 USD, da die Fondsanteile jetzt ohne die Rechte auf die Ausschüttung gehandelt werden.
Ein Investmentfondshandel ohne Ausschüttung wird in Transaktionstabellen in Zeitungen durch das Symbol. gekennzeichnet D.
Eine Ausschüttung und eine Dividende sind praktisch dasselbe. Bei beiden handelt es sich um Zahlungen an die Aktionäre eines Teils des Unternehmensgewinns.
Ex-Vertrieb vs. Ex-Dividende
Die Ex-Ausschüttung ist der Ex-Dividende ähnlich. Ausschüttungen und Dividenden sind beides Zahlungen an die Aktionäre einer Kapitalgesellschaft eines Gewinnanteils. Der Unterschied liegt in der Terminologie, die von zwei Arten von Unternehmen verwendet wird. C-Gesellschaften zahlen Dividenden, während S-Gesellschaften Ausschüttungen zahlen.
Daher, wenn ein Unternehmen erklärt a Dividende oder einer Ausschüttung, legt sie ein Datum fest, an dem ein Aktionär in den Büchern der Gesellschaft sein muss, um die Zahlung zu erhalten. Wenn Sie eine Aktie am oder nach dem Ex-Dividende-Datum kaufen, erhalten Sie diese Zahlung nicht. Stattdessen bekommt es der Verkäufer. Wenn Sie vor dem Ex-Dividende-Datum kaufen, erhalten Sie die Dividende.
Ex-Dividende-Beispiel
Am Sept. 8. 2020, Unternehmen XYZ erklärt eine Dividende, die am Okt. März 2020 an seine Aktionäre. XYZ gibt bekannt, dass die in den Büchern des Unternehmens eingetragenen Aktionäre am oder vor dem Sept. 18.01.2020 sind dividendenberechtigt.
Die Aktie wird einen Werktag vor dem Stichtag ex Dividende ausgeschüttet.
In diesem Beispiel fällt das Aufnahmedatum auf einen Montag. Außer an Wochenenden und Feiertagen wird die Ex-Dividende einen Werktag vor dem Nachweisstichtag oder der Marktöffnung festgesetzt. In diesem Fall ist das der vorherige Freitag.
Das bedeutet, dass jeder, der die Aktie am Freitag oder danach kaufte, die Dividende nicht erhalten würde. Bei einer signifikanten Dividende wird der Kurs einer Aktie am Ex-Tag wahrscheinlich um diesen Betrag fallen.
Besondere Überlegungen
Ein Unternehmen kann seinen Aktionären eine Dividende in Form von Aktien statt in bar zahlen. Bei der Aktiendividende kann es sich um zusätzliche Anteile an der Gesellschaft oder um Anteile einer auszugliedernden Tochtergesellschaft handeln.
Das Verfahren für Aktiendividenden kann sich von Bardividenden unterscheiden. Das Ex-Dividende-Datum wird am ersten Werktag nach Zahlung der Aktiendividende (und liegt auch nach dem Record Date) festgelegt.