Goldpreise verstehen: Wann und warum fallen sie?

Die Bedeutung von Veränderungen des Goldpreises

Wenn Sie jemals einen Werbespot in einem Finanz-TV-Netzwerk gesehen haben, wurde Ihnen das gesagt Gold war, ist und wird für immer die größte Investition aller Zeiten sein, in Anbetracht ihres Werterhalts, ihrer jahrtausendealten Geschichte, ihrer Knappheit und anderer Gründe.

Die Gold verkaufenden Unternehmen nehmen Ihr Geld jedoch gerne entgegen, was Ihnen etwas über die kurzfristige Prognose von Gold und die Wahrscheinlichkeit eines bevorstehenden Ereignisses sagen sollte Inflation.

Goldpreise verstehen

Etwas dauerhaftes Hausse denn Gold ist unmöglich. Wenn der Goldpreis seit Tutanchamuns Tagen stetig und messbar gestiegen wäre, wäre sein Preis jetzt unendlich. Der Preis des Metalls steigt und fällt deutlich täglich, also was macht einen Tag aus? Angebot und Nachfrage Kurven sich zu einem Preis schneiden und am nächsten Tag zu einem anderen?

Angebotsschub

Das Goldangebot ist von einer Periode zur nächsten weitgehend statisch. Goldminen sind groß und reichlich vorhanden, aber fast alles, was sie produzieren, wird verschwendet. Mit der Verbesserung der Technologie wird der Abbau von Erzen mit geringeren Goldkonzentrationen wirtschaftlich machbarer. Werfen Sie all die Milliarden Tonnen wertlosen Grundgesteins weg und es wird geschätzt, dass das gesamte bisher entdeckte Gold in einen Würfel mit 28 Metern Breite auf jeder Seite passen würde.

Als langjähriger Ware, Gold ist kein Wertpapier für die spekulativ. Niemand, oder zumindest niemand, der bei Verstand ist, kauft physisches Gold in der Hoffnung, dass sich sein Wert im nächsten Jahr vervierfachen wird. Stattdessen ist der Kauf von Gold eine defensive Maßnahme: ein Schutz vor Inflation, Währungsabwertung, dem Versagen weniger materieller Vermögenswerte und anderen Problemen.

Im Gegensatz zu vielen anderen Waren – leicht süß Rohöl, Ethanol, Baumwolle – Edelmetalle unterscheiden sich darin, dass sie größtenteils nicht verbraucht werden. Weniger als 10 % des Goldes werden für industrielle Zwecke abgebaut (z. B. Medikamente gegen rheumatoide Arthritis und Zahnbehandlungen). Brücken), den Rest behalten und später nach Belieben des Käufers verkaufen, sei es in Barren, Münzen oder Schmuck form. Grundsätzlich ist das Gesamtangebot an Gold mehr oder weniger statisch.

2009 wurde Aaron Regent, damals Präsident der Barrick Gold Corporation, dem zweitgrößten Goldkonzern der Welt Produzent, gab an, dass die Goldproduktion um die Jahrtausendwende ihren Höhepunkt erreicht hatte und weiter steigen würde Herbst. Und tatsächlich stiegen die Preise bis Ende 2011 entsprechend an. Tatsächlich haben sie sich verdoppelt. Bei den heutigen Preisen haben sie jedoch seit diesem Allzeit-Zenit 15 % verloren.

Der stärkste Preisverfall von Gold in den letzten zehn Jahren fand zwischen Oktober 2012 und Juli 2013 statt, neun Monate, in denen das Metall über ein Viertel seines Wertes verlor. Der Preis fiel im Dezember 2015 weiter auf ein Tief von 1.054 USD pro Unze, bevor er sich erholte. Im März 2021 lag der Preis bei 1.726 USD pro Unze. Die klassische Wirtschaftstheorie würde a tadeln Baisse entweder ein Anstieg des Angebots, den wir bereits festgestellt haben, ist unwahrscheinlich, oder ein Rückgang der Nachfrage.

Marktbedingungen

Spekulationen sind ein Grund für Veränderungen des Goldpreises. Anleger spekulieren darüber, was Regierungen und Zentralbanken tun werden, und handeln dann entsprechend. Die Goldpreise fielen, als die Federal Reserve 2014 ankündigte, dass sie ihr umstrittenes Konjunkturprogramm nach dem Finanzkrise von 2008.

Diese Ankündigung, gepaart mit den damals übernatürlich niedrigen Inflationsraten, machte die Rolle von Gold zu einem Hecke gegen steigende Preisniveaus strittig. Werfen Sie einen glühenden Aktienmarkt in die Mischung, und die Versuchung, die Renditen im Gegensatz zur Aufrechterhaltung des eigenen Wertaufbewahrungsmittels zu steigern, wird zu groß. Warum mit einem trägen glänzenden Metall an der Seitenlinie sitzen, wenn andere Investoren zumindest vorübergehend reich werden?

In den späten 1990er Jahren bewegte sich Gold im Bereich von 270 USD. Das ist pro Unze, nicht pro Milligramm. Die Leute, die klug und geduldig genug sind, um ihre Goldvorräte während des Terrorismus, des Krieges, der anhaltenden Rezession(en) und anderer globaler Umwälzungen zu behalten, sind zu Recht stolz - und wahrscheinlich immer noch nicht verkaufend -, insbesondere wenn man bedenkt, dass weltweite wirtschaftliche und politische Not oft die Regel und nicht die Ausnahme ist.

Besondere Überlegungen

Es ist verlockend zu glauben, dass Gold ein objektives, unbeeinflussbares Maß für Reichtum, insbesondere angesichts der Rolle des Metalls als Investition im Laufe der Zivilisation. Es ist jedoch nicht. Der Wert von Gold steigt und fällt wie bei jeder anderen Investition. Während Gold mit ziemlicher Sicherheit nie so schnell an Wert gewinnen oder verlieren wird wie Penny Stocks und Dotcom Börsengänge, können die Preisbewegungen von Gold noch Informationen vermitteln.

Diese Informationen spiegeln das Vertrauen der Anleger, die Wahrscheinlichkeit von Aktienkurs- und Währungssteigerungen und mehr wider. Ein kluger Investor ist jemand, der den Platz von Gold auf dem Markt erkennt, ohne ihm zu viel oder zu wenig Bedeutung beizumessen.