Die mexikanische Peso-Krise von 1994 definiert
Was ist der Tequila-Effekt?
Der Tequilla-Effekt (auch bekannt als "Tequilla-Schock" oder "Tequilla-Krise") ist ein umgangssprachlicher Begriff für finanzielle oder wirtschaftliche Folgen, die aus der mexikanischen Wirtschaft resultieren.
Der Mexikaner Peso (MXN) war die offizielle Währung von Mexiko seit der Unabhängigkeit des Landes im Jahr 1821. Die mexikanische Währungskrise von 1994 kam plötzlich Abwertung des Mexikanischer Peso, wodurch auch andere Währungen in Lateinamerika (wie im Südkegel und Brasilien) an Wert verloren haben. Die Auswirkungen der Krise wurden informell als "Tequilla-Effekt" oder "Tequilla-Schock" bezeichnet.
Das Fallen Peso wurde schließlich durch ein Rettungspaket in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar gestützt, das vom damaligen US-Präsidenten Bill Clinton koordiniert und von der Internationaler Währungsfonds (IWF).
Die zentralen Thesen
- Dezember begann die Tequila-Krise. Januar 1994, als der mexikanische Peso abgewertet wurde, was eine globale Währungskrise auslöste und zu einer Rettungsaktion des IWF in Höhe von 50 Milliarden US-Dollar für die mexikanische Wirtschaft führte.
- Sowohl nationale als auch internationale wirtschaftliche Faktoren sowie politische Kräfte trugen dazu bei, die Krise auszulösen.
- Die Zentralbank begann, kurzfristige Schuldtitel, die auf Pesos lauten, in auf Dollar lautende Anleihen umzuwandeln. Die Umwandlung führte zu einem Rückgang der Währungsreserven und einem Anstieg der Schulden.
- Eine sich selbst erfüllende Krise entstand, als Anleger einen Zahlungsausfall der Regierung befürchteten.
Die Tequila-Krise verstehen: Die Abwertung des mexikanischen Peso von 1994
Am 20. Dezember 1994 wertete die mexikanische Zentralbank den Peso zwischen 13 und 15 Prozent ab. Um die exzessive Kapitalflucht zu begrenzen, hat die Bank auch Zinsen. Die kurzfristigen Zinsen stiegen auf 32 Prozent, und die daraus resultierenden höheren Kreditkosten waren eine Gefahr für die wirtschaftliche Stabilität.
Die mexikanische Regierung ließ den Peso zwei Tage später wieder frei schweben, aber anstatt sich zu stabilisieren, der Peso erlitt einen weiteren starken Einbruch und verlor in den kommenden Monaten fast die Hälfte seines Wertes Folgen.
Unmittelbar nach der Abwertung des mexikanischen Peso in den frühen Tagen der Präsidentschaft von Ernesto Zedillo litten auch südamerikanische Länder rapide Währungsabwertung und ein Verlust von Reserven. Ausländisches Kapital floh nicht nur aus Mexiko, sondern die Krise führte auch zu finanziellen Ansteckung auch in Schwellenländern.
Es war eine bekannte Tatsache, dass der Peso überbewertet, aber das Ausmaß der wirtschaftlichen Verwundbarkeit Mexikos war nicht bekannt. Da Regierungen und Unternehmen in der Region hohe Schulden in US-Dollar hatten, wurde es durch die Abwertung immer schwieriger, die Schulden zurückzuzahlen.
Die mexikanische Schuldenrettung
Als Reaktion auf die Krise verabschiedete der US-Kongress die Mexikanische Schuldenoffenlegungsgesetz von 1995, das am 10. April 1995 von Präsident Clinton erlassen wurde. Das Gesetz gewährte finanzielle Hilfe in Milliardenhöhe für Tauschanlagen und Wertpapiergarantien in US-Dollar der Steuerzahler sowie zusätzliche Unterstützung durch den IWF.
Die mexikanische Regierung musste – als Bedingung für die umfangreiche Rettungsaktion – bestimmte fiskalische und Geldpolitik kontrolliert. Sie achteten auch sorgfältig darauf, ihre bestehenden Verpflichtungen zur Politik des Nordamerikanischen Freihandelsabkommens (NAFTA) einzuhalten. Mexiko litt in den Jahren nach der Krise unter einer schweren Rezession und Hyperinflation, da das Land für den Rest der 90er Jahre ein übermäßiges Armutsniveau aufrechterhielt.