Eurocredit: Was jeder wissen sollte

Was ist Eurokredit?

Als Eurokredit wird ein Darlehen bezeichnet, dessen Währung nicht die Landeswährung der kreditgebenden Bank ist. Das Konzept ist eng mit dem von Euro Währung, bei der es sich um eine Währung handelt, die außerhalb des Ausgabelandes gehalten oder gehandelt wird. Ein Eurodollar ist beispielsweise eine Dollareinlage, die außerhalb der USA gehalten oder gehandelt wird, und umgekehrt wäre ein Eurokredit, der von einer US-Bank vergeben wird, ein Kredit, der nicht auf USD lautet.

Das Präfix "Euro-" im Begriff entstand, weil ursprünglich solche Währungen in Europa gehalten und Kredite vergeben wurden, aber das ist nicht mehr so allein der Fall und eine Euro-Währung kann nun überall auf der Welt gehalten oder ein Euro-Kredit vergeben werden, die den lokalen Bankvorschriften entsprechen erlauben.

So funktioniert Eurocredit

Der Euro-Währungsmarkt ist aufgrund der leichten Konvertibilität und des Fehlens inländischer Handelsbeschränkungen eine wichtige Finanzierungsquelle für den internationalen Handel. Die am Euro-Kredit- und Euro-Währungsmarkt beteiligten Banken sind die gleichen, aber die am Euro-Kreditmarkt beteiligten Kredite sind in der Regel größer und längerfristig als die am Euro-Währungsmarkt.

Da sich das globale Finanzsystem in den letzten Jahrzehnten dereguliert und integriert hat und viele Länder zuerst Kapital abgebaut haben Kontrollen und die anschließende Öffnung der Beteiligung ausländischer Banken in ihren Bankensektoren konnte der Eurokreditmarkt expandieren bedeutend.

Eurocredit unterstützt den Kapitalfluss zwischen Ländern und die Finanzierung von Investitionen im In- und Ausland. Eine Hauptfunktion von Banken besteht darin, überschüssige Einheiten (die bei der Bank einzahlen) mit Defiziteinheiten (die sich von der Bank leihen) abzugleichen. Die Möglichkeit, dies international, grenzüberschreitend und währungsübergreifend zu tun, verbessert sowohl die Liquidität als auch die Effizienz auf den Finanzierungsmärkten.

Auch Banken können sich engagieren Konsortialkredite auf dem Eurokreditmarkt, wo ein Kredit von einer Gruppe (Konsortium) von Banken vergeben wird. Konsortialkredite reduzieren das Ausfallrisiko des Kreditnehmers für jeden einzelnen Kreditfonds der Bank und werden häufig dort gefunden, wo der Kreditbetrag zu groß ist, als dass eine Bank sie alleine bewältigen könnte. Häufig haben die Banken eines Konsortiums ihren Hauptsitz in verschiedenen Ländern, vergeben aber in einer Währung – ein Beispiel dafür, wie der Eurokreditmarkt den internationalen Geldfluss verbessern kann.

EIN Eurobond ist ein Schuldtitel, der auf eine andere Währung als die Heimatwährung des Landes oder Marktes lautet, in dem er ausgegeben wird.

Eine kurze Geschichte des Eurodollars

Der Begriff Eurodollar ist die gebräuchlichste Form von Eurokrediten. Er bezieht sich auf auf US-Dollar lautende Einlagen bei ausländischen Banken oder bei den ausländischen Niederlassungen amerikanischer Banken. Da sie außerhalb der Vereinigten Staaten gehalten werden, unterliegen Eurodollars nicht der Regulierung durch das Federal Reserve Board, einschließlich der Mindestreservepflicht. Auf Dollar lautende Einlagen, die nicht den US-Bankenvorschriften unterliegen, wurden ursprünglich fast ausschließlich in Europa gehalten – daher der Name Eurodollar. Sie sind auch in Niederlassungen auf den Bahamas und den Cayman Islands weit verbreitet.

Der Eurodollar-Markt stammt aus der Zeit nach dem Zweiten Weltkrieg. Ein Großteil Europas wurde durch den Krieg verwüstet, und die Vereinigten Staaten stellten Gelder über die Marshall Plan den Kontinent wieder aufzubauen. Dies führte zu einem breiten Umlauf von Dollar im Ausland und zur Entwicklung eines separaten, weniger regulierten Marktes für die Einzahlung dieser Gelder. Im Gegensatz zu inländischen US-Einlagen unterliegen die Gelder nicht den Mindestreserveanforderungen der Federal Reserve Bank. Sie sind auch nicht durch die FDIC-Versicherung abgedeckt. Dies führt zu höheren Zinsen für Eurodollars.

Viele amerikanische Banken haben Offshore-Filialen, meist in der Karibik, über die sie Eurodollar-Einlagen entgegennehmen. Auch europäische Banken sind am Markt aktiv. Die Transaktionen für karibische Zweigstellen von US-Banken werden in der Regel von Händlern physisch ausgeführt befindet sich in US-Handelsräumen, und das Geld ist geliehen, um nationale und internationale Finanzierungen zu finanzieren Operationen.