Aktienanalysten kaufen, verkaufen und halten Ratings erklärt

Um eine Meinung zu bilden und den Wert und die Volatilität von a überdachte Sicherheit, Analysten recherchieren öffentlich Jahresabschluss, hör mal rein Telefonkonferenzen, und sprechen Sie mit Managern und Kunden eines Unternehmens, typischerweise um Ergebnisse für einen Forschungsbericht zu erzielen.

Analysten recherchieren öffentliche Jahresabschlüsse, hören Telefonkonferenzen zu und sprechen mit Managern und Kunden eines Unternehmens. Letztendlich entscheidet der Analyst durch all diese Untersuchung der Performance des Unternehmens, ob die Aktie ein "Kaufen," "verkaufen," oder "halten."

Die Skala der Bewertungen

Allerdings ist die Ratingskala der Analysten etwas kniffliger als die traditionellen Klassifizierungen „Kaufen, Halten und Verkaufen“. Das verschiedene Nuancen, die in der folgenden Tabelle aufgeführt sind, enthalten mehrere Begriffe für jede der Bewertungen ("Verkaufen" ist auch bekannt als "stark verkaufen," "kaufen" kann gekennzeichnet werden als "starker Kauf"), sowie ein paar neue Begriffe: unterdurchschnittlich und übertreffen.

Um das Ganze abzurunden, hält sich nicht jedes Unternehmen an das gleiche Rating-Schema: Eine "Outperform" für ein Unternehmen kann für ein anderes ein "Kauf" sein und ein "Verkaufen" für das eine kann eine "Marktleistung" für ein anderes sein. Bei der Verwendung von Ratings ist es daher ratsam, die Ratingskala des Emittenten zu überprüfen, um die Bedeutung jedes Begriffs vollständig zu verstehen.

Die Grundlagen abbilden

Lassen Sie uns vorerst die traditionellen Ratings von "Verkaufen", "Unterdurchschnittliche", "Halten", "Übertreffende" und "Kaufen" analysieren und annehmen, dass jedes Unternehmen, egal wie verrückt das System ist, darauf zurückgreifen kann.

• Besorgen: Auch bekannt als starker Kauf und "auf der empfohlenen Liste". Unnötig zu erwähnen, dass der Kauf eine Empfehlung zum Kauf eines bestimmten ist Sicherheit.
• Verkaufen: Auch als starker Verkauf bekannt, ist es eine Empfehlung, ein Wertpapier zu verkaufen oder liquidieren ein Anlage.
• Halten: Generell wird von einem Unternehmen mit einer Hold-Empfehlung erwartet, dass es sich im gleichen Tempo wie vergleichbare Unternehmen oder marktgerecht entwickelt.
• Unterdurchschnittliche Leistung: Eine Empfehlung, die a Aktie wird voraussichtlich etwas schlechter abschneiden als der Gesamtwert AktienmarktRückkehr. Underperformance kann auch als "moderater Verkauf", "schwacher Halt" und "Untergewicht."
• Übertreffen: Auch als "moderater Kauf" bekannt.akkumulieren," und "Übergewicht." Outperform ist eine Analystenempfehlung, die bedeutet, dass eine Aktie voraussichtlich etwas besser abschneiden wird als die Marktrendite.

Wenn Sie wie Warren Buffett investieren, kann der Bericht dabei helfen, das Unternehmen mit einem dauerhaften Wettbewerbsvorteil zu finden, und wenn Peter Lynch ist dein Held, du könntest einen Tiefpunkt finden KGV, Teilen zurück kaufen, oder zukünftigen Gewinnwachstumskandidaten in den Tiefen des Berichts.

Praxisbeispiele für Analystenbewertungen und Leistung

Um Analystenratings wirklich zu verstehen, ist es unerlässlich, ihre Genauigkeit zu messen. Im Folgenden sind drei entscheidende Momente im Leben von drei bekannten Unternehmen und die Analystenbewertungen vor ihrem beeindruckenden Start oder ihrer düsteren Implosion aufgeführt, um zu sehen, ob die Analysten richtig liegen.

Runde 1: Coca-Cola

Coca-Cola Co. (KO) ist das weltweit größte Unternehmen für alkoholfreie Getränke.

Der entscheidende Moment
Ab Juli 2010 sprudelt Coca-Cola in einer Raserei über und klettert von 50,05 $ auf 65,77 $ am 31. Dezember 2010, ein Anstieg von 31 % und erreicht ein neues Fünfjahreshoch.

Die Analystenempfehlung
Am 4. März 2010 hat UBS ihre Empfehlung für Coke von «neutral» auf «kaufen» angehoben.

Abschluss: Erziele eins für den Analysten!

Zweite Runde: Starbucks

Starbucks (SBUX) hält die Welt durch eine globale Kette von mehr als 17.000 unternehmenseigenen und lizenzierten Geschäften koffeinfrei.

Der entscheidende Moment
Vom 31. Oktober 2006 bis zum 30. November 2008 stürzt Starbucks von 38,35 USD auf 8,93 USD ab – ein Rückgang um 77 %. Dieser doppelte Rückgang kann zum Teil auf den rezessiven Druck zurückgeführt werden, aber das Unternehmen leidet auch unter voll gerösteten Überschüssen.Erweiterung.

Die Analystenempfehlung
In diesem Herbst und Winter kamen eine Reihe von Analystenempfehlungen von Friedman Billings, UBS und Robert W. Baird. Sowohl Friedman als auch Baird starteten die Berichterstattung mit einem Rating von „outperform“. Lediglich UBS stufte die Aktie am 10. Oktober 2006 von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab, zwei Monate später jedoch auf „Kaufen“.

Abschluss: Das Ziel verfehlt.

Runde Drei: Apfel

Apple Inc. (AAPL) entwirft Unterhaltungselektronikgeräte, einschließlich PCs (Mac), Tablets (iPad), Telefone (iPhone) und tragbare Musikplayer (iPod).

Der entscheidende Moment
Ab dem 9. Dezember 1998 klettert die Apple-Aktie von einem Tiefststand von 7,91 USD auf ein (damals) Allzeithoch von 33,95 USD am 31. März 2000.

Die Analystenempfehlung
Im Frühjahr bis Herbst 1998 haben zwei Firmen, Bär Stearns und J.P. Morgan, stuften ihre Empfehlungen auf „kauft“ hoch, Robert Cohen stufte auf „neutral“ herab und drei weitere leiteten ein Deckung mit zwei "Holds", einem "Buy" und einem "Neutral". Für diejenigen, die zu Hause Punkte sammeln, sind das drei Buys, zwei Holds und zwei neutrale.

Abschluss: Die Krawatte geht an die Läufer oder in diesem Fall die Analysten. Obwohl nicht alle auf den "Kauf"-Zug aufsprangen, sprudelten keine "Verkäufe" hoch, und insgesamt verzerrten sich die Bewertungen auf die Kaufseite. Also, Vorteil, Analysten.