Definition des Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Was ist der Dow Jones Commodity Index (DJCI)?
Der Dow Jones Commodity Index (DJCI) ist ein gewichteter Index das eine breite Palette von 28 verschiedenen verfolgt Warenterminkontrakte, darunter Metalle, landwirtschaftliche Produkte und Energierohstoffe wie Öl und Gas.
Die zentralen Thesen
- Der Dow Jones Commodity Index (DJCI) ist ein breites Maß für den Warenterminmarkt, der Diversifikation und Liquidität durch einen einfachen, unkomplizierten, gleichgewichteten Ansatz betont.
- Seine Gewichtungen werden jährlich angepasst, um sicherzustellen, dass keine einzelnen Rohstoffe oder Rohstoffgruppen einen überproportionalen Einfluss auf die Indexsumme haben.
- Der Index bildet 28 verschiedene Rohstoffe ab, von Agrarprodukten über Edelmetalle bis hin zu Energieprodukten.
So funktioniert der Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Der DJCI ist ein Index, der den gewichteten Marktwert verschiedener Rohstoffe darstellt Zukunft Verträge. Die durch den Index repräsentierten Kontrakte werden auf der Grundlage des Produktionsniveaus der Rohstoffe gewichtet und die
Liquidität der zugrunde liegenden Verträge. Der Index wird jedes Jahr neu gewichtet, basierend auf den Kriterien, dass kein einzelner Rohstoff mehr als 20 % des Index ausmachen kann und einer Mindestgewichtung für die Aufnahme von 0,25 %.Ebenso stellt die Neugewichtung sicher, dass keine Gruppe von Verträgen mehr als ein Drittel der Gesamtsumme ausmachen kann.Es gibt zwei Hauptverwendungszwecke des DJCI. Erstens liefert es wertvolle Marktinformationen für Investoren und Analysten die über den allgemeinen Zustand der Warenmärkte auf dem Laufenden bleiben möchten. Zweitens ermöglicht es Händlern, auf Rohstoffpreise zu spekulieren, indem sie börsengehandelte Noten (ETNs), deren Preise an den DJCI gekoppelt sind.
Diese ETNs sind funktional ähnlich zu börsengehandelte Fonds (ETFs). Während ETFs jedoch marktgehandelte Anlageinstrumente sind, mit denen in Beteiligungspapiere, ETNs sind unbesicherte Schuldtitel die ausgestellt werden von Versicherungsbanken. Gemäß den Bedingungen dieser Schuldtitel hat der Anleger Anspruch auf Rückzahlung eines bestimmten Rektor Wert, der aufgrund der Wertentwicklung eines Basiswerts schwankt Benchmark. Bei ETNs, die an den DJCI gekoppelt sind, würde der Anleger daher bei steigenden Rohstoffpreisen einen höheren Rückzahlungswert erhalten. Umgekehrt würden niedrigere Rohstoffpreise zu einem Verlust bei die Reife des Schuldtitels.
ETNs bieten Anlegern aufgrund ihrer hohen Liquidität im Vergleich zum Kauf von zugrunde liegenden Rohstoffen eine attraktive Möglichkeit, an den Rohstoffmärkten zu partizipieren. Außerdem sind ETNs heute sehr genau bei der Nachverfolgung ihrer zugrunde liegenden Benchmarks aufgrund der hochgradig computerisierten Natur der modernen Finanzmärkte. Für Anleger, die vermuten, dass die Rohstoffpreise sinken könnten, können ETNs auch leerverkauft werden spekulativ oder Absicherung Zwecke.
Geschichte des Dow Jones Commodity Index (DJCI)
Der Rohstoffindex wurde ursprünglich von der American International Group (AIG) im Jahr 1998, um die damals wachsende Marktnachfrage nach unterschiedlichen Marktindizes mit Schwerpunkt auf alternative Vermögenswerte. Bei seiner Einführung konzentrierte sich der Index auf eine Gruppe von 19 Rohstoffen.
Im Jahr 2009 wurden die Indexrechte vom UBS-Konzern erworben (UBS), die ihn in Dow Jones-UBS Commodity Index umbenannte. Zuletzt hat sich UBS entschieden, ihre Partnerschaft von Dow Jones zu Bloomberg Im Jahr 2014 bildete er den Bloomberg Commodity Index (BCOM). Im Oktober 2011 hat S&P Dow Jones seine eigene Version des Commodity Index (DJCI) neu aufgelegt.