Hauptfaktoren, die die Wechselkurse beeinflussen

Der Wechselkurs ist eine der wichtigsten Determinanten für die relative wirtschaftliche Gesundheit eines Landes. Sie spielt eine entscheidende Rolle im Handel, der für die meisten freien Marktwirtschaften von entscheidender Bedeutung ist. Aber auch im kleineren Maßstab spielen Wechselkurse eine Rolle. Sie wirken sich sogar auf die reale Rendite des Portfolios eines Anlegers aus. Hier sehen wir uns die wichtigsten Faktoren an, die die Wechselkurse beeinflussen. Faktor 1: Inflationsunterschiede. In der Regel weist ein Land mit einer konstant niedrigeren Inflationsrate einen steigenden Währungswert auf, da seine Kaufkraft im Verhältnis zu anderen Währungen zunimmt. Länder mit einer höheren Inflation sehen in der Regel eine Abwertung ihrer Währung im Verhältnis zu den Währungen ihrer Handelspartner. Faktor 2: Zinsunterschiede. Durch die Manipulation der Zinssätze nehmen Zentralbanken Einfluss auf Inflation und Wechselkurse. Höhere Zinssätze bieten Kreditgebern im Vergleich zu anderen Ländern eine höhere Rendite. Die Auswirkungen höherer Zinssätze werden jedoch abgemildert, wenn die Inflation eines Landes viel höher ist als die anderer Länder oder wenn zusätzliche Faktoren dazu beitragen, den Währungswert zu senken. Der umgekehrte Zusammenhang besteht bei sinkenden Zinssätzen. Faktor 3: Leistungsbilanzdefizite. Die Leistungsbilanz ist die Handelsbilanz zwischen einem Land und seinen Handelspartnern, die alle Zahlungen zwischen Ländern für Waren, Dienstleistungen, Zinsen und Dividenden widerspiegelt. Ein Defizit in der Leistungsbilanz zeigt, dass ein Land mehr Waren und Dienstleistungen importiert als exportiert. Das Land wird dann normalerweise Kapital von ausländischen Quellen leihen, um das Defizit auszugleichen, was dazu führt, dass seine Währung gegenüber seinem Handelspartner an Wert verliert. Faktor 4: Staatsverschuldung. Die Länder werden umfangreiche Defizitfinanzierungen eingehen, um Projekte des öffentlichen Sektors mit staatlichen Mitteln zu bezahlen. Während solche Aktivitäten die Binnenwirtschaft stimulieren, sind Länder mit hohen öffentlichen Defiziten und Schulden für ausländische Investoren weniger attraktiv. Dies liegt daran, dass eine hohe Verschuldung eine höhere Inflation fördert und eine höhere Inflation zu einem niedrigeren Währungswert führt. Faktor 5: Geschäftsbedingungen. Die Handelsbedingungen eines Landes sind ein Verhältnis zwischen den Exportpreisen und den Importpreisen. Steigt der Preis der Exporte eines Landes stärker als der der Importe, haben sich seine Terms of Trade positiv verbessert, was tendenziell zu einer Aufwertung der Währung führt. Steigt der Importpreis eines Landes jedoch stärker als die Exportrate, sinkt der Wert seiner Währung im Verhältnis zu den Handelspartnern. Faktor 6: Politische Stabilität und wirtschaftliche Leistungsfähigkeit. Ausländische Investoren suchen unweigerlich nach stabilen Ländern mit starker Wirtschaftsleistung, um ihr Kapital zu investieren. Politische Unruhen können zum Beispiel zu einem Vertrauensverlust in eine Währung und zu einer Kapitalbewegung in die Währungen stabilerer Länder führen. Die Quintessenz. Die Rendite eines Portfolios, das eine Währung hält, wird durch den Wechselkurs dieser Währung beeinflusst. Darüber hinaus korreliert der Wechselkurs stark mit anderen Einkommensfaktoren wie Zinssätzen, Inflation und sogar Kapitalgewinnen aus inländischen Wertpapieren.