Kurz die Basisdefinition

Was bedeutet Short the Basis?

Short bezieht sich die Basis auf den gleichzeitigen Kauf von a Terminkontrakt und verkaufe die zugrundeliegende Vermögenswert in dem Spot-Markt um sich gegen zukünftige Kurssteigerungen abzusichern.

Kurz kann die Basis dem Sein gegenübergestellt werden lange die basis.

Kurz die Basis verstehen

Basis Risiko ist die Variation zwischen den Spottpreis einer lieferbaren Ware und den Preis des Terminkontrakts dieser Ware mit der kürzesten Laufzeit bis zur Fälligkeit. Es lässt sich nicht vermeiden, wenn man das Risiko einer negativen Preisvolatilität absichern möchte, obwohl es bis zu einem gewissen Grad abgemildert werden kann. Dies ist im Wesentlichen das Ziel des Long-Hedgers, wenn er „die Basis leerverkauft“.

Im Gegensatz zu einem Short-Hedge bedeutet das Leeren der Basis, dass der Anleger eine Short-Position in der Ware und a Long-Position im Terminkontrakt. Das kommerzielle Absicherung wendet diese Futures-Strategie an, um einen zukünftigen Barpreis zu sichern und dadurch die Unsicherheit steigender Preise zu beseitigen, die ihre zukünftige Verpflichtung zur Lieferung des zugrunde liegenden Rohstoffs beeinträchtigen würde. Diese Art von Hedger wünscht eine Verengung der Basis, da dies den effektiven Kassapreis für den Kauf dieses Rohstoffs zu einem späteren Zeitpunkt reduziert.

Der Vorteil der Short-Basis-Strategie besteht darin, dass sie den Preis festhält, sodass ein Anstieg des Rohstoffpreises zu einem späteren Zeitpunkt den Trader nicht beeinflusst. Ein Hersteller, der beispielsweise Baumwolle als Rohstoff verwendet, geht davon aus, dass er in Zukunft zu einem definierten Zeitpunkt eine bestimmte Menge benötigen wird. Der Kassa- oder Barpreis für Baumwolle beträgt 3,50 USD und der angegebene Terminkontraktpreis 2,20 USD. Um sich vor steigenden Preisen zu schützen, wenn sie es kaufen müssen, kauft der Hersteller den Baumwoll-Futures-Kontrakt für 2,20 US-Dollar.

Futures-Preise spiegeln den Preis des zugrunde liegenden physischen Rohstoffs wider. Viele Futures haben einen Mechanismus für physische Lieferung. Daher hat ein Käufer eines Futures-Kontrakts das Recht, für die Lieferung der Ware zu stehen, und ein Verkäufer muss bereit sein, eine Short-Position zu liefern, die bis zur Lieferfrist gehalten wird. Die meisten Futures-Kontrakte werden jedoch vor der Lieferung liquidiert. Nur ein kleiner Teil durchläuft den eigentlichen Lieferprozess. Erfolgreiche Futures-Kontrakte hängen von der Konvergenz ab, dem Prozess, bei dem die Futures-Preise mit den physischen Preisen am Haltbarkeitsdatum des Terminkontrakts.

Kurz die Basis vs. Lange die Basis

Basishandel ist eine Strategie, die von Aufzügen (und einigen Landwirten) verwendet wird, um günstige Basisdifferenzen zu nutzen, indem sie die Differenz zwischen den Bar- und Terminpreisen ausnutzen. Getreidespeicher kaufen und verkaufen das ganze Jahr über Getreide. Wenn Aufzüge sich verpflichten, Mais von Landwirten auf dem lokalen Markt zu kaufen, verkaufen Aufzüge auch Futures in der Nähe des Barlieferungstermins, um sich abzusichern. Wenn Aufzüge sich verpflichten, Mais an einen Käufer zu verkaufen, kaufen sie auch Futures mit einem Verfallsdatum nahe dem Datum der Barlieferung, um sich abzusichern.

In vielen Gebieten des Landes gibt es Jahreszeiten, in denen die Basis niedrig und die Basis hoch ist. Wenn Sie Ihren lokalen Markt verstehen, gibt es Zeiten im Jahr, in denen Landwirte und Aufzüge möglicherweise "Long-Basis" (Long Cash, Short-Futures) oder "Short-Basis" (Short-Cash, Long-Futures) sein möchten. Basis-Trader scheinen die Basis zu halten, wenn ihre Basis in ihrem lokalen Markt niedrig ist, und sie scheinen die Basis zu verkaufen, wenn die Basis in ihren lokalen Märkten hoch ist.