Welche Wirtschaftsindikatoren müssen Öl- und Gasinvestoren im Auge behalten?
Öl- und Gasinvestoren suchen nach spezifischen Ökonomische Indikatoren um ihnen zu helfen, zukünftige Bewegungen in der Erdölindustrie zu verstehen. Wie jeder Rohstoffmarkt reagieren Öl- und Gasunternehmen sowie Erdöl-Futures empfindlich auf Lagerbestände, Produktion, weltweite Nachfrage, Zinspolitik und gesamtwirtschaftliche Kennzahlen wie das Bruttoinlandsprodukt Produkt.
Die zentralen Thesen
- Als produzierte Rohstoffe werden die Öl- und Gasmärkte von Angebot und Nachfrage sowie den Kosten für die Gewinnung, Produktion und Raffination dieser natürlichen Ressourcen bestimmt.
- Anleger sollten auf Lagerbestände und Raffineriekapazitäten achten, um zu sehen, ob das Angebot schneller als die Nachfrage steigt, was zu Preisdruck nach unten führen könnte (oder umgekehrt).
- Zusätzlich zu angebotsseitigen Kennzahlen kann die Ölnachfrage anhand von Wirtschaftswachstum, Transport- und Benzinverbrauchstrends verfolgt werden.
- Auch die staatliche Politik zu Steuern, Zöllen, Zinssätzen und Regulierung kann in die Öl- und Gaspreise einfließen.
Ölvorräte
Öl ist für viele Nationen eine wirtschaftlich und strategisch entscheidende Ressource. Länder wie die Vereinigten Staaten halten große Erdölreserven für die zukünftige Verwendung bereit. Das Maß dieser Ölreserven fungiert als Indikator für Anleger; Veränderungen der Ölvorräte spiegeln Produktions- und Verbrauchstrends wider.
Die Energy Information Administration erstellt eine wöchentliche Schätzung der Versorgung mit Erdöl und anderen Flüssigkeiten.Wenn die Trendlinie im Laufe der Zeit steigen, werden die Lieferanten wahrscheinlich die Preise senken, um mehr Käufe anzulocken. Auch das Gegenteil ist der Fall: Sinkende Produktionsmengen führen dazu, dass die Käufer die Preise für Erdölrohstoffe in die Höhe treiben.
Raffinerienutzung und Produktion
Zusammen mit der Veröffentlichung der Rohölbestände kommt eine lange Liste von Daten, die sich auf die Rohölproduktion konzentrieren und die inländische Produktion, Raffinerieeinsatz und -auslastung und sonstige Lagerbestände (Motorbenzin) sowie Daten importieren/exportieren. All diese Daten werden berücksichtigt, wenn man versucht, sich ein Bild von den Fundamentaldaten des Rohölmarktes zu machen. Händler werden beispielsweise die Raffinerienutzung untersuchen, um festzustellen, wie viel mehr Kapazität verfügbar ist, um den Markt zusätzlich zu beliefern. Wenn die Raffinerienutzung hoch ist, wäre es schwierig, zusätzliches Öl durch die Raffinerien zu bringen, was zu einem geringeren Angebot und höheren Preisen führen würde.
Anleger sollten das Verhältnis zwischen Raffinerienutzung und Raffineriekapazität im Auge behalten. Raffinerien sind teuer, und es kann lange dauern, die Produktionskapazität über das derzeitige Niveau hinaus deutlich zu steigern. Wenn die Nachfrage so weit wächst, dass die Raffinerie maximiert wird, kann dies zu höheren Preisen führen, bis die Kapazität erhöht werden kann.
Globale Nachfrage und Wirtschaftsleistung
Die wirtschaftliche Entwicklung in bevölkerungsreichen Ländern wie Indien und China kann zu einem starken Anstieg der weltweiten Nachfrage nach Öl- und Gasprodukten führen. Alternativ dazu neigen wirtschaftliche Kämpfe dazu, die Nachfrage nach Erdöl zu reduzieren, da Unternehmen ihre Aktivitäten zurückfahren und einzelne Haushalte den Benzinverbrauch reduzieren, um Geld zu sparen. Ein klares Beispiel dafür war der Die Weltwirtschaftskrise 2007-2009, als die Öl- und Gaspreise in weniger als sechs Monaten um über 70 % fielen.
Aggregierte Indikatoren der allgemeinen Wirtschaftsleistung können Anleger über erwartete Verschiebungen der Nachfrage nach Öl und Gas informieren. Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Maß für das Gesamtausgaben- und Produktionsniveau einer bestimmten Volkswirtschaft, und es wird davon ausgegangen, dass ein Anstieg des BIP zu einem Anstieg der Ölnachfrage führt.
Regierungspolitik: Zinssätze, Steuern und Regulierung
Zinssätze sind wichtige Wirtschaftsindikatoren für Sektoren mit Bezug zu Waren oder finanzieren. Änderungen der Zinssätze wirken sich auf die Kosten der Lagerhaltung aus, beeinflussen das Kredit- und Ausgabeverhalten sowohl der Produzenten als auch Verbraucher und ändern die Kapitalkosten und -struktur für Erdölproduzenten in Bezug auf Grundstücke, Gebäude, Maschinen und Ausrüstung.
Die Steuerpolitik der Regierung wirkt sich auf die Unternehmensleistung und Rentabilität aus. Eine erhöhte Besteuerung von Erdölprodukten oder Öl- und Gasunternehmen schränkt die Produktion ein und kann zu steigenden Preisen führen; bei niedrigeren Steuern ist das Gegenteil der Fall.
Auch die Regulierung ist ein wichtiger Aspekt, den es zu berücksichtigen gilt. Da die Verbrennung fossiler Brennstoffe zu Umweltproblemen führt, könnten Regierungen das Bedürfnis verspüren, ihre Steuern oder Vorschriften für Öl- und Gasunternehmen erhöhen, um den Verbrauch zu senken absichtlich; das beeinflusst Angebot und Nachfrage und damit der Preis.