Schnäppchenkauf in der Finanzdefinition

Was ist ein Schnäppchenkauf?

Bei einem Schnäppchenkauf handelt es sich um Vermögenswerte, die für weniger als erworben wurden fairer Marktwert. Bei einem Unternehmenszusammenschluss zu Schnäppchenpreisen wird eine Unternehmenseinheit von einer anderen zu einem Betrag erworben, der geringer ist als der beizulegende Zeitwert ihres Nettovermögens. Die aktuellen Bilanzierungsvorschriften für Unternehmenszusammenschlüsse verlangen vom Erwerber die Erfassung der Differenz zwischen den beizulegenden Zeitwert des erworbenen Nettovermögens und den Kaufpreis als Gewinn in der Gewinn- und Verlustrechnung aufgrund von negativer Firmenwert.

So funktioniert ein Schnäppchenkauf

Nach dem Börsencrash von 2008 wurde die enorme Anzahl von Finanzunternehmen, die zu enormen Kursen gehandelt haben, Rabatte zu ihren Buchwert bot eine beispiellose Gelegenheit für Schnäppchenkäufe. Unternehmen, die von diesen notleidenden Unternehmen und Vermögenswerten profitieren konnten, konnten ihre Vermögensbasis zu relativ geringen Kosten.

Schnäppchenkäufe finden oft statt, wenn eine Liquiditätskrise stattfindet. Das heißt, Unternehmen und Vermögenswerte werden während einer Liquiditätskrise für weniger als den fairen Marktwert verkauft. Im Allgemeinen müssen diese Dinge während einer Liquiditätskrise schnell verkauft werden, daher müssen sie zu einem ermäßigten Preis angeboten werden.

Besondere Überlegungen

Bei der Bilanzierung eines Bargain Purchase werden die Vermögenswerte und Schulden des potenziellen Unternehmenserwerbs zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Anschließend werden alle Vermögenswerte und Schulden analysiert, um sicherzustellen, dass sie ordnungsgemäß bilanziert wurden. Der beizulegende Zeitwert des erworbenen Vermögenswerts oder Gegenstands wird erfasst. Die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert und dem gezahlten Betrag wird als Gewinn erfasst.

Wenn das Unternehmen ABC beispielsweise sein Geschäft verkaufen muss, um Steuern zu zahlen, kann es einem Preis unter dem fairen Marktwert zustimmen. Sie vereinbaren, eine 50-prozentige Beteiligung an dem Unternehmen für 250.000 US-Dollar zu verkaufen. Nach der Berechnung des beizulegenden Zeitwerts seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wurde festgestellt, dass der beizulegende Zeitwert seines Nettovermögens 700.000 US-Dollar oder 1 Million US-Dollar an Vermögenswerten abzüglich 300.000 US-Dollar an Verbindlichkeiten beträgt. Der faire Wert der Hälfte des Unternehmens beträgt 350.000 US-Dollar und liegt damit deutlich über den 250.000 US-Dollar, die das Unternehmen angeboten hat. Somit würde das übernehmende Unternehmen einen Gewinn von 100.000 US-Dollar (350.000 US-Dollar fairer Wert abzüglich 250.000 US-Dollar gezahlter Preis) verbuchen.

Beispiele für einen Schnäppchenkauf

Der vielleicht berühmteste dieser Schnäppchenkäufe während dieser turbulenten Zeit war Barclays Übernahme von Lehman Brothers (genauer gesagt dessen North US-amerikanische Investmentbanking-Geschäfte) im September 2008, was dazu führte, dass Barclays einen negativen Goodwill von rund 2,26 Mrd. Bücher.

Ein weiterer Deal, der aus der Finanzkrise hervorgegangen ist, um einen Schnäppchenkauf zu veranschaulichen: Die Übernahme von HBOS plc (der Holdinggesellschaft der Bank of Scotland plc) durch Lloyds TSB im Jahr 2009 für weit weniger als den Wert des Nettovermögens ein negativer Goodwill in Höhe von ca. 11 Mrd Jahr.