Die besten Möglichkeiten, in Gold zu investieren, ohne es zu halten

Gold ist seit Jahrtausenden eine wertvolle Substanz und bleibt auch heute noch wertvoll, wobei der Preis für eine Unze des Edelmetalls 1.300 US-Dollar übersteigt. Viele Anleger versuchen, Gold als Wertaufbewahrung und als Hecke gegen Inflation, aber es kann schwierig und umständlich sein, große Mengen an physischem Gold zu halten. Oft werden Sicherheitsmaßnahmen ergriffen, um den Diebstahl zu verhindern, der auch teuer sein kann. Glücklicherweise gibt es eine Reihe von Möglichkeiten, sich mit bekannt zu machen Bewegungen des Goldpreises ohne es physisch zu halten. (Weiteres siehe auch: 8 Gründe, Gold zu besitzen.)

Goldbelege

Es wurde spekuliert, dass die früheste Form des Kreditbankings über Goldschmiede erfolgte, die das Gold der Mitglieder der Gemeinschaft lagerten. Im Gegenzug erhielten diejenigen, die Gold einzahlen, eine Papierquittung, die später gegen ihr Gold eingelöst werden könnte. Da sie wissen, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt nur ein kleiner Teil dieser Quittungen eingelöst werden würde, könnten sie Quittungen für einen größeren Betrag ausstellen Goldbarren als sie tatsächlich in ihren Kassen aufbewahrten. Und so wurde ein Teilreserve-Kreditsystem geboren. (Weiteres siehe auch: Was treibt den Goldpreis an.)

Auch heute noch ist es möglich, in Goldquittungen zu investieren, die gegen physisches Gold eingetauscht werden können. Obwohl die meisten Regierungen Pfefferminzbonbons handeln nicht mehr privat mit Gold, einige unternehmungslustige private "Münzanstalten". Zum Beispiel die Königlich Kanadische Münzstätte (nicht mit der kanadischen Regierung verbunden) Angebote elektronische handelbare Quittungen (ETRs), die durch ihr Tresorgold gedeckt sind, sowie Sammlerstück Münzen geprägt von Edelmetalle.Diese ETRs können an einer Börse gehandelt werden oder privat den Besitzer wechseln und den Preis des Goldes verfolgen, das sie unterstützt.

Derivate

Während Quittungen mit Gold hinterlegt sind und bei Bedarf dafür eingelöst werden können, Derivate Märkte verwenden Gold als zugrundeliegende Vermögenswert und sind Verträge, die die Lieferung von Gold zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft ermöglichen. EIN Terminkontrakt on Gold gibt dem Kontraktinhaber das Recht, zu einem späteren Zeitpunkt physisches Gold zu einem heute festgelegten Preis zu kaufen. Terminkontrakte werden gehandelt über den Ladentisch (OTC) und kann zwischen dem Käufer und Verkäufer Bedingungen wie Vertragsablauf und Art des Basiswerts (wie viele Unzen Gold müssen an welchem ​​Ort geliefert werden) zu vereinbaren.

Terminkontrakte funktionieren ähnlich wie vorwärts, mit dem Unterschied, dass Futures an einer Börse gehandelt werden und die Vertragsbedingungen von der Börse vorgegeben und nicht anpassbar sind. Da Termingeschäfte außerbörslich gehandelt werden, setzen sie jede Seite Kreditrisiko dass die Gegenpartei möglicherweise nicht liefern. Börsengehandelte Futures eliminieren dieses Risiko. Oftmals werden Termin- oder Terminkontrakte nicht bis zum Ablauf gehalten und somit kein physisches Gold geliefert. Stattdessen werden die Kontrakte entweder glattgestellt (verkauft) oder auf einen anderen neuen Kontrakt mit späterem Ablauf übertragen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Handel mit Gold- und Silber-Futures-Kontrakten.)

Anrufoptionen kann auch verwendet werden, um ein Engagement in Gold einzugehen. Im Gegensatz zu einem Futures- oder Forward-Kontrakt, der dem Käufer die Verpflichtung gibt, in Zukunft Gold zu besitzen, geben Call-Optionen dem Besitzer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Gold zu kaufen. Auf diese Weise wird eine Call-Option nur bei günstigem Goldpreis ausgeübt und verfällt, wenn dies nicht der Fall ist, wertlos. Mit anderen Worten, der für die Option gezahlte Preis (bekannt als der Prämie) kann man sich als Einlage für das Recht vorstellen, irgendwann in der Zukunft Gold zu einem heute festgelegten Preis zu kaufen (der Ausübungspreis). Steigt der tatsächliche Goldpreis über den angegebenen Preis, macht der Optionsinhaber einen Gewinn. Steigt der Goldpreis jedoch nicht über den Ausübungspreis, verliert der Käufer der Option die Prämie – wie der Verlust einer Einlage.

Goldfonds

Derivatemärkte sind effiziente Möglichkeiten, um ein Engagement in Gold aufzubauen, und sind im Allgemeinen am kostengünstigsten und bieten das höchste Maß an Hebelkraft. Für den durchschnittlichen Anleger sind Derivatemärkte jedoch nicht zugänglich. Stattdessen kann ein typischer Anleger ein Engagement in Gold über Investmentfonds die Gold kaufen oder Gold-ETFs verwenden, die wie Aktien gehandelt werden an Börsen. Das SPDR Gold-Trust-ETF (GLD) wird im Volksmund verwendet; das Anlageziel des Trusts besteht darin, dass seine Aktien die Wertentwicklung des Goldbarrenpreises widerspiegeln.Es gibt auch gehebelt Gold-ETFs, die dem Eigentümer ein 2-faches Long-Exposure bieten, ProShares Ultra-Gold (UGL),oder alternativ 2-fache Kurzbelichtung, Goldcorp (GG).

Goldminenaktien

Es mag zwar eine gute Möglichkeit sein, ein indirektes Engagement in Gold aufzubauen, aber der Besitz von Aktien von Unternehmen, die Gold abbauen und verkaufen, wie Barrick Gold (ABX) oder Kinross Gold (KGC) darf dem Anleger nicht das gewünschte Edelmetallengagement bieten. Der Grund dafür ist, dass die meisten Goldunternehmen im Geschäft sind, um einen Gewinn zu erzielen, der auf den Kosten für den Goldabbau im Vergleich zu dem, wofür sie es verkaufen können, basiert. Sie spekulieren nicht auf Preisschwankungen. Daher sichern die meisten Goldunternehmen ihr Engagement in Gold ab Preisrisiko an Derivatemärkten, und der Besitz von Aktien dieser Unternehmen bietet dem Anleger hauptsächlich ein Engagement in den Betriebsergebnis Margen dieses Unternehmens.

Wenn ein Anleger jedoch Goldaktien besitzen möchte, um ein Aktienportfolio zu diversifizieren, sollte er möglicherweise einen Goldminen-ETF wie den Market Vectors Gold Miners (GDX).

Die Quintessenz

Der Besitz von Gold kann ein Wertaufbewahrungsmittel und eine Absicherung gegen unerwartete Inflation sein. Das Halten von physischem Gold kann jedoch umständlich und kostspielig sein. Glücklicherweise gibt es mehrere Möglichkeiten, Gold zu besitzen, ohne einen physischen Vorrat davon zu halten. Goldeinnahmen, Derivate und Investmentfonds/ETFs sind praktikable Strategien, um ein solches Engagement zu erzielen. Aktien von Goldminenunternehmen scheinen zwar oberflächlich eine gute Alternative zu sein, geben dem Gold jedoch möglicherweise kein Engagement in Investoren, die sie wollen, da diese Unternehmen ihr eigenes Risiko von Goldpreisbewegungen in der Regel mit Derivaten absichern Märkte.