Wer ist Nick Leeson?

Wer ist Nick Leeson?

Nick Leeson war ein aufstrebender junger Trader bei England Barings Bank 1995, als er 1,3 Milliarden Dollar des Geldes der Bank durch riskante Derivate und nicht autorisierte Derivategeschäfte verlor.

Die altehrwürdige Bank brach zusammen und Leeson verbrachte vier Jahre in einem Gefängnis in Singapur.

Nick Leeson im Detail

Im Alter von 27 Jahren wurde Leeson ein Star Derivatehändler im Singapur-Büro der Barings Bank, einer der ältesten Handelsbanken Großbritanniens. Er stieg durch die Ränge auf und endete als General Manager der Handelsabteilung des Unternehmens in Singapur. Seine Aufgabe bestand hauptsächlich im Arbitrage-Handel auf den Nikkei 250, den wichtigsten Tokioter Index, im Auftrag von Barings-Kunden.

Leeson erzielte 1992 durch mehrere Trades massive Gewinne für Barings. Dann verlor er in einer Reihe weiterer riskanter Geschäfte mit Futures und Optionen mehr als 1 Milliarde US-Dollar des Unternehmenskapitals und versteckte die Aufzeichnungen über die Verluste vor seinen Vorgesetzten, indem sie die Aufzeichnungen in einem wenig genutzten Fehlerkonto namens. fälschten 88888. Die meisten verlorenen Trades ereigneten sich im Terminmarkt.

Hätte er die Regeln seines Arbeitgebers befolgt, wäre der Großteil seiner Geschäfte bargeldneutral. Bei einer solchen Strategie verwaltet ein Händler ein Anlageportfolio, ohne Kapital hinzuzufügen. Alle Gewinne oder Verluste aus den Geschäften würden dem Kunden gehören. Barings' einzige Entschädigung wäre eine Provision gewesen. In der Zwischenzeit sollte ein Händler eine begrenzte Anzahl von Eigengeschäften im Namen der Bank selbst tätigen.

Ein riskantes Unterfangen

Als er in Fahrt kam, begann Leeson, das Geld der Bank für riskante Derivatespiele abzuschöpfen, um frühere Handelsverluste auszugleichen. Er begann, sich auf eine äußerst riskante "Verdoppelungsstrategie" zu verlassen. Das heißt, jedes Mal, wenn er Geld bei einem Trade verlor, platzierte er eine neue Wette in der doppelten Höhe des Verlustes, in der Hoffnung, es wieder gutzumachen. Er tauchte immer weiter in die Reserven der Banken ein, um sie am Laufen zu halten.

Seine verzweifelten Versuche, seine Verluste wieder gut zu machen, wurden Anfang 1995 abgebrochen, als das Erdbeben von Kobe Japan traf und der Nikkei stark fiel. Seine gesamte Strategie basierte auf einer Wette, dass der Nikkei steigen würde. In den nächsten Tagen setzte er immer wieder auf eine schnelle Wende und verlor noch mehr Geld von Barings.

Als seine Pläne entwirrt und aufgedeckt wurden, floh Leeson aus Singapur, um einer strafrechtlichen Verfolgung zu entgehen, und hinterließ ein schriftliches Geständnis. Er wurde schließlich in Deutschland festgenommen. Seine Handelsverluste von 1 Milliarde US-Dollar entsprachen etwa dem Doppelten des verfügbaren Kapitals von Barings.

Die 1762 gegründete Bank wurde für zahlungsunfähig erklärt. 1995 kaufte die niederländische Bank ING die Ruine.

gewonnene Erkenntnisse

Ein einzelner Schurkenhändler verlor 1,3 Milliarden Dollar des Geldes anderer Leute und niemand bemerkte es, bis eine große internationale Bank zusammenbrach. Natürlich wurden Fragen gestellt.

Der Fall hat sicherlich dazu geführt, dass den internen Kontrollen und einer sorgfältigeren Prüfung der Geschäfte größere Aufmerksamkeit geschenkt wurde, um eine Wiederholung des Missgeschicks eines unseriösen Händlers zu vermeiden.

Eine hart verdiente Lektion

Eine Beobachtung war, dass ein Trader, der sich verzweifelt von Verlusten erholen möchte, dazu neigt, mehr Geld zu riskieren, um ganz zu werden. Leesons anfängliche Handelsverluste betrugen knapp 200 Millionen US-Dollar. Diese Summe schoss in die Höhe, als er noch riskantere Wetten auf die Richtung der Futures abschloss, in der Hoffnung, seine Verluste zu reduzieren, wenn nicht sogar auszulöschen.

Die Folgen

Leeson hielt bis 2008 den Weltmeistertitel für Verluste aufgrund von uneingeschränkten Trades. In diesem Jahr wurde er von einem Händler der Société Générale namens. in den Schatten gestellt Jerome Kerviel, der durch eine Reihe von nicht autorisierten und gefälschten Geschäften mehr als 7 Milliarden US-Dollar verloren hat.

Leeson kam 1999 aus dem Gefängnis. Neben einer ruinierten Karriere und einer geschiedenen Ehe kämpfte er mit Darmkrebs.

Der abtrünnige Händler

Er trotzte allen Widrigkeiten und blühte schließlich auf. Leeson schrieb eine Memoiren, treffend genannt Schurkenhändler, was zu einem Film gemacht wurde. Er zog nach Irland, heiratete erneut und schloss sich dem Kreis der prominenten Redner an, wo er sich darauf spezialisierte, über zwielichtige Finanzpraktiken zu sprechen.

Seine Rehabilitation schien 2005 abgeschlossen, als er zum kaufmännischen Manager des Galway Football Clubs ernannt wurde und zum Chief Executive Officer des Clubs aufstieg, bevor er 2011 verließ.