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Warum Facebook-Aktien um 20 % fallen könnten

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager.)

Facebook Inc. (FB) hatte einen guten Start in das Jahr 2018 mit einem Anstieg von etwa 4,9 Prozent, aber die Aktie hat sich hinter dem breiter gefassten Technology Select Sector SPDR ETF (XLK), die um fast 8,9 Prozent gestiegen ist. Basierend auf einer Analyse der Aktiencharts gibt es Anzeichen dafür, dass Facebook um 10 Prozent nach unten gehen könnte, mit dem Potenzial, bis zu 20 Prozent zu fallen.

Nachrichten vom Wochenende brachten bei Facebook weitere Fragen zum Datenschutz der Nutzer ans Licht. Die Aktie hatte bereits 2018 aufgrund von Bedenken der Anleger über steigende Kosten aufgrund von Sicherheitsbedenken beim Social-Media-Riesen zu kämpfen. Diese Sorgen über steigende Ausgaben spiegeln sich in den aktuellen Konsensschätzungen der Analysten wider, mit Der Umsatz soll 2018 um fast 36 Prozent wachsen, während der Gewinn um 17. steigen soll Prozent. (Siehe auch: Facebook-Aktien fallen nach Datenleck-Bombe.)

FB-Chart

FB Daten von YCharts

Widerstand bei $186

Der technische Chart zeigt, dass es der Aktie schwer fiel, über eine Widerstandsmarke um 186 $ zu steigen, und dies seit Ende Februar dreimal nicht getan hat.

Dass der Aktienkurs nicht über 186 US-Dollar steigen kann, zeigt sich auch in seiner Underperformance. Seit dem 8. Februar sind die Aktien des Technology ETF um rund 12,2 Prozent auf 7,9 Prozent von Facebook gestiegen. Dies ist ein Zeichen dafür, dass Investoren nach anderen Anlagemöglichkeiten abseits von Facebook suchen. Sollte es der Aktie nicht gelingen, über den Widerstand bei 186 US-Dollar zu steigen, besteht das Risiko eines stärkeren Rückgangs.

Ein Rückgang auf 166 US-Dollar

Die Aufstellung in der Grafik deutet darauf hin, dass die Aktie auf etwa 166 US-Dollar fallen könnte, was einem Rückgang von etwa 10 Prozent gegenüber dem Schlusskurs der Aktie von 185 US-Dollar am Freitag, dem 16. März, entspricht. Hier konvergieren ein Niveau der technischen Unterstützung und der langfristige Aufwärtstrend von Facebook, was darauf hindeutet, dass bis Mitte April ein Rückgang eintreten könnte.

Das Potenzial für einen 20-prozentigen Rückgang

Facebook befindet sich seit Ende 2013 im Aufwärtstrend, als die Aktie erst Mitte 40 war. Der Wert hat sich seitdem vervierfacht. Das macht es extrem wichtig, das Preisniveau von 166 US-Dollar zu halten, denn sollte die Aktie unter 166 US-Dollar fallen, ist ein weiterer Rückgang auf 148 US-Dollar möglich. Das ist ein Rückgang von 20 Prozent gegenüber dem Schlusskurs von FB am 16. März.

Ein negativ tendierender RSI

Der Relative-Stärke-Index (RSI) tendiert seit seinem Höchststand im Juli 2017 ebenfalls nach unten, während die Aktien auf mehrere Rekordhochs gestiegen sind. Dies könnte als bärischer Divergenzindikator und als Zeichen dafür angesehen werden, dass Facebook weitere Rückgänge erwartet. Mit dem aktuellen RSI-Wert von 57 hat die Aktie noch einen langen Weg vor sich, bis sie ein überverkauftes Niveau (oder einen Wert von 30 oder darunter) erreicht.

Sollte die Aktie auf 166 US-Dollar fallen, würde die Aktie zum Vorteil von Facebook nur zum 18,9-fachen der Gewinnschätzungen für 2019 von gehandelt 8,76 USD pro Aktie, deutlich unter dem durchschnittlichen einjährigen Forward-PE-Verhältnis von 20,8 für die 25 größten Positionen im Technologie-ETF XLK.

Angesichts der zunehmenden Prüfung von Datenschutzproblemen, die sich noch in einem sehr frühen Stadium befinden, könnten Facebook-Aktien noch mehr Schmerzen bereiten. Andererseits hat uns die Underperformance von FB im Jahr 2018 bereits gezeigt, dass in dieser Aktie ein erhebliches Risiko besteht.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater, und der Manager des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von drei bis fünf Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.

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