Einführung in Phantom Stocks und SARs

Obwohl Mitarbeiter belohnt werden mit Firmenaktien können zahlreiche Vorteile bieten Sowohl für Arbeitnehmer als auch für Arbeitgeber gibt es Zeiten, in denen entweder rechtliche Bedenken bestehen oder die Bereitschaft besteht, zusätzliche Aktien auszugeben oder eine Teilkontrolle zu übertragen des Unternehmens an einen Mitarbeiter kann dazu führen, dass Unternehmen eine alternative Vergütungsform verwenden, die keine Ausgabe tatsächlicher Aktien erfordert Anteile.

Phantom-Aktienpläne und Wertsteigerungsrechte (SARs) sind zwei Arten von Aktienplänen, die überhaupt keine Aktien verwenden, aber die Mitarbeiter dennoch mit einer Vergütung belohnen, die an die Aktienperformance des Unternehmens gebunden ist.

Phantomschaft

Diese Art von Aktienplan, auch als "Schattenaktie" bekannt, zahlt einem Mitarbeiter eine Barprämie aus, die einer festgelegten Anzahl oder einem Bruchteil der Unternehmensaktien mal dem aktuellen entspricht Aktienkurs. Die Höhe der Zuteilung wird normalerweise in Form von hypothetischen Einheiten (bekannt als „Phantom“-Aktien) verfolgt, die den Kurs der Aktie nachahmen. Diese Pläne richten sich in der Regel an leitende Angestellte und Schlüsselmitarbeiter und kann sehr flexibel sein.

Form und Struktur

Es gibt zwei Haupttypen von Phantom Stock-Pläne. „Apréciation only“-Pläne beinhalten nicht den Wert der tatsächlich zugrunde liegenden Aktien selbst und können nur die Wert eines Anstiegs des Aktienkurses des Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum, der mit dem Datum beginnt, an dem der Plan erstellt wird gewährt. „Full Value“-Pläne zahlen sowohl den Wert der zugrunde liegenden Aktie als auch eine etwaige Wertsteigerung.

Beide Arten von Plänen ähneln in vielerlei Hinsicht traditionellen nicht qualifizierten Plänen, da sie diskriminierend sein können und typischerweise auch einem erheblichen Risiko ausgesetzt sind, Verwirkung das endet mit der tatsächlichen Auszahlung der Leistung an den Arbeitnehmer, zu diesem Zeitpunkt erfasst der Arbeitnehmer die Einkünfte in Höhe des gezahlten Betrags und der Arbeitgeber kann eine Abzug.

Phantom-Aktienpläne enthalten häufig ausüben Zeitpläne, die entweder auf der Amtszeit oder der Erfüllung bestimmter Ziele oder Aufgaben basieren, die in der Plancharta festgelegt sind. Dieses Dokument schreibt auch vor, ob die Teilnehmer Zahlungsmitteläquivalente die mit Dividenden oder ähnlichem übereinstimmen Art des Stimmrechts.

Einige Pläne wandeln ihre Phantom Units zum Zeitpunkt der auch in tatsächliche Aktien um Auszahlung um eine Barauszahlung des Arbeitnehmers zu vermeiden. Im Gegensatz zu anderen Arten von Aktienplänen haben Phantom-Stock-Pläne per se keine Ausübungsfunktion; sie gewähren dem Teilnehmer nur gemäß den Bedingungen des Plans und übertragen dann entweder das Geld oder einen entsprechenden Betrag in die tatsächlichen Aktien, wenn die Übertragung abgeschlossen ist.

Vorteile und Nachteile

Phantom Stock Pläne können Arbeitgeber aus mehreren Gründen ansprechen. Arbeitgeber können sie beispielsweise verwenden, um Mitarbeiter zu belohnen, ohne einen Teil des Eigentums auf ihre Teilnehmer übertragen zu müssen. Aus diesem Grund werden diese Pläne hauptsächlich von eng gehaltene Unternehmen, obwohl sie auch von einigen börsennotierten Unternehmen verwendet werden.

Wie jede andere Art von Mitarbeiteraktienplan können auch Phantompläne dazu dienen, die Motivation und die Beschäftigungsdauer der Mitarbeiter zu fördern und wichtige Mitarbeiter mit einem "goldene Handschellen"-Klausel.

Arbeitnehmer können eine Leistung erhalten, die keinerlei anfängliche Barauslagen erfordert und auch nicht dazu führt, dass sie übergewichtig mit Unternehmensaktien in ihren Anlageportfolios. Die hohen Barzahlungen, die Arbeitgeber an Arbeitnehmer leisten müssen, werden jedoch immer als gewöhnliches Einkommen an den Empfänger und kann in einigen Fällen den Cashflow des Unternehmens stören.

Die variable Verbindlichkeit, die mit den normalen Schwankungen des Aktienkurses des Unternehmens einhergeht, kann ein Nachteil für das Unternehmen sein Bilanz in vielen Fällen. Unternehmen müssen außerdem allen Teilnehmern den Status des Plans auf einer jährlich und müssen möglicherweise einen unabhängigen Gutachter den Plan regelmäßig zu bewerten.

Stock Appreciation Rights (SAR)

Wie der Name schon sagt, ist diese Art von Aktienvergütung gibt den Teilnehmern das Recht auf die Wertsteigerung ihrer Unternehmensaktie, nicht aber der Aktie selbst.

SARs ähneln in vielerlei Hinsicht nicht qualifizierten Aktienoptionen, wie beispielsweise ihrer Besteuerung, unterscheiden sich jedoch in dem Sinne, dass Inhaber von Aktienoptionen erhalten tatsächlich Aktien, die sie verkaufen müssen, und verwenden dann einen Teil des Erlöses, um den ursprünglich gewährten Betrag zu decken.

Obwohl SARs immer auch in Form von tatsächlichen Aktien ausgegeben werden, beträgt die Anzahl der ausgegebenen Aktien nur gleich dem Dollarbetrag des Gewinns, den der Teilnehmer zwischen der Zuteilung und der Ausübung realisiert hat Termine.

Wie mehrere andere Formen von Aktienkompensation, SARs sind übertragbar und unterliegen häufig Rückforderung (Bedingungen, unter denen das Unternehmen die Einkünfte der Arbeitnehmer ganz oder teilweise zurücknehmen kann) planen, etwa wenn der Mitarbeiter innerhalb eines bestimmten Zeitraums für einen Wettbewerber arbeitet oder das Unternehmen zahlungsunfähig).

SARS werden auch häufig nach einem Erteilungsplan vergeben, der an Leistungsziele des Unternehmens gebunden ist.

Besteuerung

SARs spiegeln im Wesentlichen nicht qualifizierte Aktienoptionen (NSOs) bei der Besteuerung. Es ergeben sich weder zum Zeitpunkt der Gewährung noch zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit steuerliche Konsequenzen. Die Teilnehmer müssen bei der Ausübung das ordentliche Einkommen auf dem Spread ansetzen, und die meisten Arbeitgeber werden zusätzliches Einkommen einbehalten Bundeseinkommensteuer von 22% (oder 37% für die sehr Reichen) zusammen mit staatlichen und lokalen Steuern, Soziale Sicherheit, und Medicare.

Viele Arbeitgeber werden diese Steuern auch in Form von Aktien einbehalten. Zum Beispiel darf ein Arbeitgeber nur eine bestimmte Anzahl von Aktien geben und den Rest einbehalten, um den Gesamtbetrag zu decken Lohnsteuer. Wie bei NSOs wird der bei Ausübung erfasste Einkommensbetrag dann der des Teilnehmers Kostenbasis zur Steuerberechnung beim Verkauf der Aktien.

Vorteile und Nachteile

Die vorherigen Beispiele verdeutlichen, warum SARs es Mitarbeitern leicht machen, ihre Rechte auszuüben und ihre Gewinne zu berechnen. Sie müssen bei Ausübung keinen Verkaufsauftrag erteilen, um den Betrag ihrer Basis zu decken wie bei herkömmlichen Aktienoption Zuschüsse. SARs zahlen jedoch keine Dividenden aus und die Inhaber erhalten keine Stimmrechte.

Arbeitgeber mögen SARs, weil die Bilanzierungsregeln für sie jetzt viel günstiger sind als in der Vergangenheit; sie erhalten eine feste bilanzielle Behandlung anstelle einer variablen und werden ähnlich wie herkömmliche Aktienoptionspläne behandelt.

SARs erfordern jedoch die Ausgabe von weniger Unternehmensaktien und verwässern daher den Aktienkurs weniger als herkömmliche Aktienpläne. Und wie alle andere Formen der Aktienvergütung, SARs können auch dazu dienen, Mitarbeiter zu motivieren und zu binden.

Die Quintessenz

Phantom Stocks und SARs bieten Arbeitgebern die Möglichkeit, ihren Mitarbeitern eine aktiengebundene Vergütung zu bieten ohne dass ihre Aktie wesentlich verwässert werden muss. Obwohl diese Programme einige Einschränkungen haben, ist die Industrie Experten prognostizieren, dass sich beide Arten von Plänen in Zukunft wahrscheinlich weiter verbreiten werden.