Healthcare-REITs: Eine Dosis dauerhafter Dividenden

Das Gesundheitswesen Immobilien-Investment-Trust (REIT) bietet eine Anschauung in der Ökonomie von Angebot und Nachfrage. Die Nachfrage nach Gesundheitsversorgung ist gerecht unelastisch; Es ist oft eine Notwendigkeit, kein Kauf nach eigenem Ermessen, und Verbraucher kaufen es unabhängig vom Preis. Aus diesem Grund sind Healthcare-REITs seit jeher Kernpositionen in den Portfolios vieler privater und institutioneller Anleger, insbesondere in solchen, die auf langfristiges Wachstum ausgerichtet sind. Die Stabilität des Gesundheitssektors bedeutet, dass Gesundheits-REITs rezessionssicherer sind und weniger Risiken bieten als andere Arten von REITs.

Der Bedarf an Gesundheitsdiensten wird immer bestehen und dieser Bedarf wird voraussichtlich mit dem Bevölkerungswachstum steigen. Dieser Anstieg der Nachfrage bedeutet eine Zunahme des Angebots; mehr Arztpraxen, Krankenhäuser, Testeinrichtungen und Reha-Zentren.

Die steigende Nachfrage nach Gesundheitsversorgung

Mehrere Faktoren haben den aktuellen Boom im Gesundheitswesen verursacht, aber keiner mehr als die Alterung

Babyboomer Population. Bis 2030 werden alle Boomer 65 Jahre oder älter sein und aufgrund der höheren Lebenserwartung länger leben als ältere Generationen vor ihnen. Bis 2034 werden nach Schätzungen des US-amerikanischen Census Bureau zum ersten Mal ältere Erwachsene mehr als Kinder unter 18 Jahren haben.

Das Gesetz über bezahlbare Pflege (ACA) treibt die Nachfrage ebenfalls an. Ungefähr 57 % der ACA-Austauschteilnehmer waren zuvor nicht versichert, die meisten ohne Versicherungsschutz für zwei oder mehr Jahre. Mit zunehmender Inanspruchnahme des Gesundheitswesens wird die Nachfrage nach allen Arten von Leistungserbringern, einschließlich Ärzten und nichtärztlichem Personal, steigen; mehr Verbraucher werden ihren Arzt häufiger aufsuchen, und Ärzte werden mehr Hilfspersonal und mehr Infrastruktur benötigen, um diese Nachfrage zu decken. Zusätzliches Personal und zusätzliche Ausrüstung bedeuten mehr Büro- und Betriebsfläche.

Laut Ventas, Inc. (Videorecorder), einem der größten REITs im Gesundheitswesen, bleibt das heimische Umfeld für US-Gesundheitsimmobilien positiv, da die Branche erhebliche Wachstumschancen bietet.

Das Healthcare-REIT-Universum

In den USA gibt es ungefähr 17 REITs im Gesundheitswesen. Die meisten sind auf verschiedene Arten von Immobilienuntersektoren spezialisiert, darunter Senioren Wohnen (hauptsächlich betreutes und unabhängiges Wohnen), qualifizierte Pflege, Arztpraxen, Krankenhäuser und Life Science Labore.

Es gibt drei Large-Cap-REITs, die ihre Einnahmen aus einer breiten Basis von Teilsektoren beziehen. Diese Vehikel, die als „diversifizierte Healthcare-REITs“ bekannt sind, haben eine kombinierte Marktkapitalisierung von 70 Milliarden US-Dollar und ein kombiniertes Portfolio von etwa 4.000 Immobilien. Diese REITs sind Healthpeak (GIPFEL), Ventas und Welltower (GUT).

Die kleineren Healthcare-REITs sind spezialisiert auf reines Spiel Plattform, die einen „Kompetenzkreis“ bietet. Durch den Verbleib im Kreis konnten die reinen REITs starke Renditen erzielen.

Diese Renditen werden beispielsweise durch die Jahresperformance der folgenden REITs belegt:

• Healthcare Trust of America (HTA), bis 18,7% im Jahr 2019
• Omega Healthcare-Investoren (OHI), um 20 % im Jahr 2019
• Sicherer Halt (SICHER), um 125% im Jahr 2019

Healthcare-REIT-Dividenden

Die aussagekräftigste Kennzahl für den REIT-Sektor ist Dividende Leistung. Während viele REITs während der Großen Rezession gezwungen waren, ihre Dividenden zu kürzen, tat dies keiner der großkapitalisierten REITs im Gesundheitswesen. Tatsächlich zahlt Healthcare Peak seit 30 Jahren in Folge Dividenden.

Andere REITs im Gesundheitswesen, die einen stetigen Fluss steigender Dividenden gezeigt haben, sind Universal Health Realty (UHT), die 22 Jahre in Folge die Dividenden erhöht, National Health Investors (NHI), sechs Jahre in Folge und Omega Healthcare Investors, vier Jahre in Folge.

Die Aktien von Healthcare-REITs wurden in der Vergangenheit zu niedrigeren Vielfachen des freien Cashflows (oder Mittel aus dem operativen Geschäft) und höher Dividendenrendite als die meisten anderen Branchen.

Die Quintessenz

Die anhaltende Nachfrage nach Gesundheitsdienstleistungen erklärt, warum Healthcare-REIT-Aktien eine solide Erfolgsbilanz aufweisen. Mit Blick auf die Zukunft dürften günstige demografische Trends die REITs im Gesundheitswesen noch einige Zeit vorantreiben. REITs im Gesundheitswesen können Anlegern sowohl Sicherheit als auch Wachstum bieten, und die Zuverlässigkeit ihrer Dividenden kann Ihnen helfen, nachts gut zu schlafen.