Eine Einführung in Small-Cap-Investitionen

Leider, kleine Mütze Aktien haben einen schlechten Ruf. Die Medien konzentrieren sich normalerweise auf die negative Seite. Sie sagen, dass Small-Cap-Investitionen zu riskant sind. Häufig hört man Behauptungen, dass Betrug weit verbreitet ist. Sie sagen auch, dass Small Caps nicht die Qualität haben, die Investoren in einem Unternehmen verlangen sollte. In der Tat sind dies alles berechtigte Bedenken für jedes Unternehmen.

Jedoch, große Kappe Unternehmen sind auch Opfer von internen Betrugsfällen geworden, die praktisch zerstört haben Aktionär Interesse. Merken Enron? Natürlich ist die Unternehmensgröße bei weitem nicht der einzige Faktor, wenn es um Betrügereien geht.

Im Folgenden stellen wir einige der wichtigsten Faktoren vor. Wir werden uns sowohl die guten als auch die schlechten im Small-Cap-Universum ansehen. Wenn Sie diese Faktoren kennen, können Sie entscheiden, ob eine Investition in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung das Richtige für Sie ist.

Hintergrund

Bevor wir auf die Vor- und Nachteile von Small Caps eingehen, lassen Sie uns noch einmal zusammenfassen, was genau wir unter "Small Cap" verstehen.

Der Begriff kleine Mütze bezieht sich auf Aktien mit einem kleinen Marktkapitalisierung, zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar. Aktien mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 300 Millionen US-Dollar werden als. bezeichnet Mikrokappen, und diejenigen unter 50 Millionen US-Dollar werden aufgerufen Nanokappen.

Small-Cap-Aktien können an jeder Börse gehandelt werden. Die meisten von ihnen befinden sich jedoch auf der Nasdaq oder der OTCBB. Das sollte nicht überraschen, da diese Börsen mildere Zulassungsanforderungen haben.

Es ist wichtig, zwischen Small Caps und Penny Stocks, die ein ganz anderes Ballspiel sind. Es ist möglich, dass eine Aktie eine Small-Cap- und keine Penny-Aktie ist. Tatsächlich gibt es viele Small Caps, die zu weit mehr als 1 US-Dollar pro Aktie gehandelt werden. Wilhelm J. O'Neil und Nicolas Darvas machte ihr Vermögen teilweise mit Small Caps, indem sie sich auf Unternehmen mit hohen Aktienkursen konzentrierten.

Vorteile von Small-Cap-Investitionen

Neben den bekannten Risiken bieten Small Caps auch erhebliche Vorteile, die vielen Anlegern nicht bewusst sind.

Wachstumspotential

Die meisten erfolgreichen Large-Cap-Unternehmen begannen einst als kleine Unternehmen. Small-Caps geben die Einzelinvestor eine Chance, im Erdgeschoss einzusteigen. Diese jüngeren Firmen bringen neue Produkte und Dienstleistungen auf den Markt oder schaffen völlig neue Märkte.

Alle reden davon, das nächste Microsoft, Amazon oder Netflix zu finden, weil diese Unternehmen einst Small Caps waren. Hätten Sie von Anfang an die Weitsicht besessen, in sie zu investieren, wäre selbst aus einem bescheidenen Engagement ein kleines Vermögen geworden.

Da Small Caps nur Unternehmen mit geringen Gesamtwerten sind, können sie auf eine Weise wachsen, die für große Unternehmen schlichtweg unmöglich ist. Ein großes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar hat nicht das gleiche Wachstumspotenzial wie ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar. Amazon wird nicht der nächste Amazon sein. Irgendwann kann das Unternehmen nicht mehr so ​​schnell wachsen, weil es nicht größer sein kann als das Ganze Wirtschaft.

Große Investmentfonds investieren nicht in sie

Es ist üblich für große Investmentfonds Hunderte Millionen Dollar in ein Unternehmen zu investieren. Die meisten Small Caps verfügen nicht über die Marktkapitalisierung, um diese großen Investitionen zu unterstützen. Um ein zu kaufen Position groß genug, um einen Unterschied in der Wertentwicklung ihres Fonds zu machen, a Fondsmanager 20 % oder mehr des Unternehmens kaufen müsste.

Die Securities and Exchange Commission (SEK) erlegt Investmentfonds strenge Vorschriften auf, die es den Fonds erschweren, Positionen dieser Größe aufzubauen. Dies verschafft Einzelinvestoren einen Vorteil, die vielversprechende Unternehmen erkennen und vor dem institutionelle Anleger tun. Wenn Institutionen einsteigen, werden sie dies im großen Stil tun, viele Aktien kaufen und den Preis in die Höhe treiben.

Small-Cap-Value-Indexfonds

Während einzelne Small-Cap-Aktien riskant sein können, Small-Cap-Wert Aktien als Anlageklasse haben den S&P 500 langfristig übertroffen. Das ist kein Tipp, keine Ahnung oder Vermutung. Die Outperformance des Small-Cap-Value wurde durch die Fama und französisches Drei-Faktor-Modell.

Wenn Sie immer noch skeptisch sind, denken Sie daran, dass Fama einen Nobelpreis für seine Arbeit an gewonnen hat effiziente Märkte. Was wir hier sagen ist, dass Small-Cap-Value-Aktien oft sehr wenig haben Analytiker Abdeckung und erregen wenig bis gar keine Aufmerksamkeit von Wall Street. Das macht sie unterbewertet und bringt ihnen höhere Renditen.

Während die Auswahl der Gewinner in dieser Kategorie schwierig ist, sind die Besten Small-Cap-Value-Indexfonds Machen Sie es sich leicht, Ihre Renditen zu steigern. Es stimmt, dass einzelne kleine unterbewertete Unternehmen eher scheitern als Large Caps. Die Investition in einen Small-Cap-Value-Indexfonds ist jedoch tatsächlich viel sicherer als der Kauf einer einzelnen Large-Cap-Aktie. Darüber hinaus ist mit höheren Renditen zu rechnen.

Nachteile von Small-Cap-Investitionen

Die Nachteile von Small Caps sind den meisten Anlegern bekannt, aber es lohnt sich trotzdem, sie zu überarbeiten.

Risiko

Es ist nicht zu leugnen, dass eine Investition in ein kleines Unternehmen ein höheres Risiko birgt als eine Investition in ein Unternehmen Blue-Chip Aktie. Oftmals basiert die Bewertung eines Small Caps auf seinem Wachstumspotenzial. Dazu muss es in der Lage sein, seine Geschäftsmodell. Hier kommt ein Großteil des Risikos ins Spiel. Nicht viele Unternehmen können die Expansion des US-Einzelhandelsriesen Amazon nachbilden.

Small-Cap-Unternehmen haben in der Regel einen viel kleineren Kundenstamm, daher sind ihre Aussichten unsicherer und oft an ein bestimmtes geografisches Gebiet gebunden. Infolgedessen sind viele Small-Cap-Aktien nicht in der Lage, die schwierigen Phasen des Konjunkturzyklus zu überstehen.

Small Caps sind auch anfälliger für Volatilität aufgrund ihrer Größe. Es dauert weniger Volumen Preise zu verschieben. Es ist üblich, dass der Kurs einer Small-Cap-Aktie an einem einzigen Handelstag um 5% oder mehr schwankt. Das können viele Anleger einfach nicht ertragen. Da diese Aktien oft weniger haben Liquidität, ist es auch schwieriger, eine Position zum Marktpreis zu verlassen.

Zeit

Die Zeit zu finden, um hochwertige Small Caps aufzudecken, ist harte Arbeit. Anleger müssen bereit sein, ernsthafte Recherchen anzustellen, die abschreckend sein können.

Finanzkennzahlen und Geburtsraten werden häufig für große Unternehmen veröffentlicht, aber nicht für kleine. Sie müssen einen Großteil der Zahlenverarbeitung selbst erledigen, was sehr mühsam sein kann. Das ist die Kehrseite der fehlenden Abdeckung, die Small Caps bekommen. Es gibt weniger Analystenberichte um sich eine fundierte Meinung über das Unternehmen zu bilden.

Die Quintessenz

Der Hauptvorteil der Investition in einzelne Small-Cap-Aktien ist das erhebliche Aufwärtswachstumspotenzial, das von größeren Unternehmen nicht erreicht wird. Auch Small-Cap-Value-Indexfonds bieten eine Möglichkeit für passive Anleger um die Rendite zu steigern.

Fusionen und Übernahmen Aktivität bietet eine weitere Chance für Small-Cap-Investoren. Small Caps werden häufiger erworben als größere Unternehmen. Große Unternehmen können neue Märkte erschließen oder gewinnen geistigen Eigentums durch den Kauf kleinerer Unternehmen. Akquisitionsunternehmen zahlen in der Regel a Prämie um Wachstumsunternehmen zu erwerben, die zu Gewinnen führen, sobald ein Deal öffentlich bekannt gegeben wird. Unterbewertete kleine Unternehmen können ebenfalls verlockende Übernahmeziele darstellen, insbesondere wenn sie zu einem niedrigeren Preis verkaufen Buchwert.

Allerdings sind diese Gewinnchancen auch mit Risiken verbunden. Small-Cap-Investoren opfern Stabilität für Potenzial. Wenn Sie zusätzliche Risiken eingehen können, ist die Erkundung des Small-Cap-Universums möglicherweise das Richtige für Sie. Wenn du extrem bist risikoscheu, die Achterbahnfahrt, die der Aktienkurs eines Small-Cap-Unternehmens ist, ist möglicherweise nicht für Sie geeignet.