Bauen Sie eine Anleihenleiter auf, um die Renditen zu steigern

Wenn Portfoliomanager über Erfolgsstrategien sprechen, beziehen sie sich oft auf Risiken Diversifikation und Geld Management. Diese Strategien trennen Anleger, die aufgrund ihres Wissens und Könnens erfolgreich sind, von denen, die nur Glück haben.

Nun, täuschen Sie sich nicht: Glück ist nicht schlecht. Aber die grundlegenden Fähigkeiten werden letztendlich zu zuverlässigeren Erfolgen führen.

In diesem Artikel besprechen wir die Bindungsleiter, eine Anlagestrategie für Anleihen, die auf einem relativ einfachen Konzept basiert, das viele Anleger und Fachleute nicht anwenden oder nicht einmal verstehen.

Was ist eine Anleihenleiter?

Eine Anleiheleiter ist eine Strategie, die versucht, die Risiken im Zusammenhang mit festverzinsliche Wertpapiere während die Cashflows für den einzelnen Investor verwaltet werden.

Insbesondere eine Bindungsleiter – die versucht, zusammenzupassen Zahlungsströme mit der Nachfrage nach Bargeld—ist eine Anlagestrategie mit mehreren Laufzeiten, die Anleihenbestände innerhalb eines Portfolios diversifiziert. Es reduziert das Wiederanlagerisiko, das mit der gleichzeitigen Umschichtung fälliger Anleihen in ähnliche festverzinsliche Produkte verbunden ist.

Es hilft auch, den Geldfluss zu verwalten, und trägt dazu bei, das ganze Jahr über einen stetigen Cashflow zu gewährleisten.

Einfacher ausgedrückt ist eine Anleiheleiter ein Name für ein Portfolio von Anleihen mit unterschiedlichen Fälligkeiten. Angenommen, Sie hätten 50.000 US-Dollar, um in Anleihen zu investieren. Mit dem Bond Ladder-Ansatz können Sie fünf verschiedene Anleihen mit einem Nennwert von jeweils 10.000 USD oder sogar 10 verschiedene Anleihen mit einem Nennwert von jeweils 5.000 USD kaufen. Jede Anleihe hätte jedoch eine andere Laufzeit.

Eine Anleihe kann in einem Jahr fällig werden, eine andere in drei Jahren, während die restlichen Anleihen in fünf oder mehr Jahren fällig werden. Diese Bindungen würden jeweils eine andere Sprosse auf der Leiter darstellen.

Warum eine Bond-Ladder-Strategie verwenden?

Es gibt zwei Hauptgründe, den Ladder-Ansatz zu verwenden.

Erstens werden Sie durch die Staffelung der Fälligkeitsdaten nicht für eine lange Laufzeit an eine bestimmte Anleihe gebunden. Ein großes Problem bei der Bindung an eine Anleihe über einen langen Zeitraum ist, dass Sie sich nicht vor bullish und bearish schützen können Anleihenmärkte. Wenn Sie die vollen 50.000 US-Dollar in eine einzelne Anleihe mit einer Rendite von 5 % für eine Laufzeit von 10 Jahren investieren, können Sie nicht von steigenden oder sinkenden Zinsen profitieren.

Zum Beispiel, wenn Zinsen Wenn Sie nach dem Kauf der Anleihe – bei Fälligkeit – einen Tiefpunkt von fünf Jahren erreicht haben, würden Ihre 50.000 US-Dollar mit einem relativ niedrigen Zinssatz stecken, selbst wenn Sie eine weitere Anleihe kaufen wollten.

Durch die Verwendung einer Anleihenleiter glätten Sie die Schwankungen des Marktes, da Sie eine Anleihe haben, die etwa jedes Jahr fällig wird.

Der zweite Grund für die Verwendung einer Anleiheleiter besteht darin, dass Anleger die Möglichkeit haben, Cashflows an ihre finanzielle Situation anzupassen.

Wenn Sie beispielsweise auf die 50.000-Dollar-Investition zurückgreifen, können Sie ein monatliches Einkommen basierend auf den Couponzahlungen aus den Laddered Bonds, indem man solche mit unterschiedlichen Kupondaten auswählt. Dies ist für Rentner wichtiger, da sie als Einkommensquelle auf die Cashflows aus Investitionen angewiesen sind.

Auch wenn Sie nicht vom Einkommen abhängig sind, haben Sie durch stetig fällige Anleihen Zugang zu relativ liquidem Geld. Wenn Sie plötzlich Ihren Job verlieren oder unerwartete Ausgaben anfallen, haben Sie eine stetige Geldquelle, die Sie bei Bedarf verwenden können.

So erstellen Sie eine Anleihenleiter

Die Leiter selbst ist sehr einfach zu erstellen. Stellen Sie sich eine echte Leiter, Sprossen und alles vor. Für die Bond-Ladder-Strategie gilt die Analogie einer echten Leiter.

Sprossen

Nehmen Sie den gesamten Dollarbetrag, den Sie investieren möchten, und teilen Sie ihn gleichmäßig durch die Gesamtzahl der Jahre, für die Wenn Sie eine Leiter haben möchten, erhalten Sie die Anzahl der Anleihen für dieses Portfolio oder die Anzahl der Sprossen auf Ihrem Leiter.

Je größer die Anzahl der Sprossen, desto diversifizierter ist Ihr Portfolio und desto besser sind Sie vor einzelnen Unternehmen geschützt säumig auf Anleihenzahlungen.

Höhe der Leiter

Der Abstand zwischen den Sprossen wird durch die Laufzeit zwischen den Fälligkeiten der jeweiligen Anleihen bestimmt.

Dies kann alle paar Monate bis hin zu einigen Jahren variieren. Je länger Sie Ihre Leiter machen, desto höher ist natürlich die durchschnittliche Rendite sollte in deinem Portfolio sein, da Anleiherenditen im Allgemeinen mit der Zeit zunehmen. Diese höhere Rendite wird jedoch durch das Wiederanlagerisiko und den fehlenden Zugang zu den Mitteln ausgeglichen.

Wenn Sie den Abstand zwischen den Sprossen sehr klein machen, verringert sich die durchschnittliche Rendite auf der Leiter, aber Sie haben einen besseren Zugriff auf das Geld.

Baustoffe

Wie echte Leitern können auch Bondleitern aus unterschiedlichen Materialien hergestellt werden.

Ein einfacher Ansatz zur Reduzierung des Risikos besteht darin, in verschiedene Unternehmen zu investieren. Investitionen in andere Produkte als Anleihen sind jedoch je nach Ihren Bedürfnissen manchmal vorteilhafter. Schuldverschreibungen, Staatsanleihen, Kommunalanleihen,

Treasuries und Depositenzertifikate (CDs) können alle verwendet werden, um die Leiter zu bilden. Jeder von ihnen hat unterschiedliche Stärken und Schwächen. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Produkte, aus denen Ihre Leiter besteht, nicht vom Emittenten eingelöst werden können. Dies entspricht dem Besitz einer Leiter mit zusammenklappbaren Sprossen.

Besondere Überlegungen

Wenn Sie die Bond-Ladder-Strategie anwenden möchten, müssen Sie einige Dinge beachten, um erfolgreich zu sein. Da die Anleihen mit höheren Renditen oft in höheren Stückelungen kommen, sollten Sie über genügend Geld verfügen, um Ihre Anlagen zu diversifizieren.

Wie oben erwähnt, investieren Sie in Anleihen, die vom Emittenten der Anleihe nicht zurückgezahlt werden können. Kündbare Anleihen sind Anlageinstrumente, die vom Emittenten vor Fälligkeit zurückgezahlt werden, was bedeutet, dass die Zinszahlungen eingestellt würden.

Seien Sie geduldig, auch in Zeiten der Not. Widerstehen Sie auch der Versuchung, Ihre Anleihen einzulösen, bevor sie fällig werden. Es macht wirklich keinen Sinn, eine solche Strategie zu verwenden, wenn Sie Ihre Anleihen vorzeitig zurückzahlen. Dadurch entsteht auch ein größerer Abstand zwischen den Sprossen.

Sie können sich auch in eine Position bringen, in der Sie ein höheres Risiko eingehen, wenn Sie eine der Anlagen Ihrer Bond-Ladder-Strategie zu früh ablösen, nämlich das Risiko von Verlusten oder Renditerückgängen.

Suchen Sie schließlich nach hochwertigen Investitionen, die Sie in Ihre Anleiheleiter stecken können. Anleihen mit A-Grade oder höher Bewertungen sollte auf deinem Radar sein. Viele davon bieten langfristigen Anlegern ein großes Einkommenspotenzial, insbesondere wenn sie Strategien im Anleihe-Ladder-Stil verwenden.

Die Quintessenz

Es wird gesagt, dass eine Anleiheleiter nicht versucht werden sollte, wenn Anleger nicht genug Geld haben, um ihr Portfolio vollständig zu diversifizieren, indem sie sowohl in Aktien als auch in Anleihen investieren.

Das Geld, das benötigt wird, um eine Leiter mit mindestens fünf Sprossen zu starten, beträgt normalerweise mindestens 10.000 US-Dollar. Wenn Sie diese empfohlene Menge nicht haben, kaufen Sie Produkte wie Rentenfonds sinnvoller sein, da die mit dem Produkt verbundenen Gebühren durch die Vorteile der Diversifikation ausgeglichen werden.

Stellen Sie in jedem Fall sicher, dass sich nicht alle Ihre Eier in einem Korb befinden, damit Sie das Risiko begrenzen können und einen besseren Zugang zu haben Notfallfonds, und haben die Möglichkeit, von den sich ständig ändernden Marktbedingungen zu profitieren.

Häufig gestellte Fragen zur Anleihenleiter

Wie baut man mit ETFs eine Anleihenleiter auf?

Bond Exchange Traded Funds (ETFs) bieten Anlegern ein einfaches Engagement in verschiedenen Arten von Anleihen mit definierten Laufzeiten. Um eine Anleihenleiter mit ETFs aufzubauen, müssen Sie daher lediglich einige ETFs kaufen, die zu verschiedenen Punkten der Zinskurve passen.

Wie baut man eine 10-Jahres-Staatsanleihen-Leiter auf?

Um auf einfache Weise eine 10-jährige Treasury-Anleihenleiter aufzubauen, kaufen Sie einfach 10 Anleihen-ETFs; einen für jedes Reifejahr im nächsten Jahrzehnt.

Sie können beispielsweise mit den folgenden ETFs eine zehnjährige Treasury-Bond-Ladder aufbauen:

• Der iShares iBonds Dez. 2021 Laufzeit Treasury ETF (IBTA)
• Der iShares iBonds Dez. 2022 Term Treasury ETF (IBTB)
• Der iShares iBonds Dez. 2023 Laufzeit Treasury ETF (IBTD)
• Der iShares iBonds Dez. 2024 Laufzeit Treasury ETF (IBTE)
• Der iShares iBonds Dez. 2025 Laufzeit Treasury ETF (IBTF)
• Der iShares iBonds Dez. 2026 Laufzeit Treasury ETF (IBTG)
• Der iShares iBonds Dez. 2027 Term Treasury ETF (IBTH)
• Der iShares iBonds Dez. 2028 Term Treasury ETF (IBTI)
• Der iShares iBonds Dez. 2029 Laufzeit Treasury ETF (IBTJ)
• Der iShares iBonds Dez. 2030 Laufzeit Treasury ETF (IBTK)

Was ist ein gutes Bond-Leiter-Tool?

Gute kostenlose Bond-Ladder-Tools online umfassen die Fidelity Bond Ladder Tool, das iBonds Ladder Builder, und Nuveens Tool für die kommunale Anleihenleiter.

Wie würden Sie eine Anleihenleiter aufbauen, wenn die Zinsen steigen?

Langfristige Anleihen setzen Anleger einem höheren Zinsrisiko aus als kurzfristige Anleihen. Bei steigenden Zinsen ist es also sinnvoll, eine Leiter zu konstruieren, die kurzfristige Anleihen stärker gewichtet.

Wie würden Sie eine Anleihenleiter aufbauen, wenn die Zinsen fallen?

Da langfristige Anleihen zinsempfindlicher sind als kurzfristige Anleihen, steigen langfristige Anleihen tendenziell am stärksten, wenn die Zinsen fallen. Daher könnte der Aufbau einer Anleihenleiter, die langfristige Anleihen bei fallenden Zinsen stärker gewichtet, eine profitable Strategie sein.