Definition und Beispiel für Sperrgrenzwerte

Was ist ein Sperrlimit?

Ein Lock-Limit ist eine bestimmte Preisbewegung, die durch einen Austausch die bei Verletzung zu einem Handelsstopp dieses Instruments über den Lock-Limit-Preis hinaus führt. "Sperrgrenzen" beziehen sich normalerweise auf die Terminmärkte, mit den dazugehörigen Begriffen "Bordsteine" oder "Leistungsschalter" an den Börsen verwendet.

Sperrlimits helfen, die Märkte zu regulieren und sie ruhiger und geordneter zu halten. Händler können möglicherweise immer noch zum Lock-Limit-Preis oder innerhalb desselben Geschäftes tätigen, aber der Handel wird außerhalb des Lock-Limit-Preises gestoppt. Sperrenbegrenzungen können vorübergehend sein, z. B. fünf Minuten, oder sie können für den Tag gelten. Jeder Futures-Kontrakt ist mit Lock-Limit-Spezifikationen verbunden.

Sperrlimits sind in der Praxis relativ selten und können zwischen verschiedenen Börsen unterschiedlich reguliert und eingeführt werden.

Ein Sperrlimit verstehen

Sperrlimits werden börsenübergreifend verwendet, um die Volatilität von Handelsinstrumenten zu regulieren. Sie werden sowohl in Terminmärkten als auch in Aktien verwendet, obwohl an der Börse der Begriff Leistungsschalter häufiger verwendet wird. Das Konzept ist das gleiche.

Sperrlimits sind jederzeit gültig und gelten sowohl für Aufwärts- als auch Abwärtsbewegungen. Wenn das Limit für Mais beispielsweise 0,25 US-Dollar beträgt, löst eine Bewegung von 0,25 US-Dollar nach oben oder unten gegenüber dem vorherigen Schlusskurs eine Sperre aus. Wenn der Preis gefallen ist, findet der Handel nicht unter dem Sperrlimit statt. Das nennt man begrenzen. Wenn der Preis die Obergrenze erreicht, ist der Futures-Kontrakt begrenzen. In diesem Fall kann während der Sperre kein Handel über diesem Niveau stattfinden.

Abhängig vom Futures-Kontrakt kann der Handel während eines Lock-Limits ganz oder nur innerhalb des Lock-Limit-Preises angehalten werden. Wenn der Preis zum Beispiel unten ist, könnte ein großer Käufer eingreifen und von den Verkäufern zum Sperrpreis kaufen, und dann Gebot den Preis nach oben, um den Preis vom Sperrlimit wegzudrücken. Der Handel würde dann wie gewohnt stattfinden, solange der Preis über dem Sperrlimit bleibt. In anderen Fällen kann der Futures-Kontrakt für den Tag ausgesetzt werden, an dem das Limit erreicht ist.

Am nächsten Tag würde ein weiterer Lock-Limit-Preis eingeführt und der Handel kann bis zum nächsten Lock-Limit-Preis wieder aufgenommen werden.

Wie Sperrlimits funktionieren

Üblicherweise mit dem Terminmarkt verbunden, tritt ein Sperrlimit auf, wenn der Kontraktpreis eines Rohstoffinstruments seine zulässige Grenze überschreitet. In diesem Fall wird der Handel für den Tag über diesen Preis hinaus eingestellt. Limits können Limit up oder Limit down sein.

Betrachten Sie zum Beispiel den Handel mit Sojaschrot, der zuletzt bei 300 geschlossen wurde. Die Sperrgrenze beträgt 20, Änderungen vorbehalten. Das bedeutet, dass eine eintägige Bewegung auf 320 oder 280 das Sperrlimit auslösen würde. Wenn das Marktlimit steigt, kann kein Handel über 320 stattfinden. Wenn der Markt nach unten begrenzt, kann der Handel nicht unter 280 stattfinden.

Einige Futures haben auch erweiterte oder variable Grenzen. Dies bedeutet, dass wenn mehrere Verträge für verschiedene Monate das Limit erhöhen / senken, das Limit am nächsten Tag erweitert wird. Bei Sojaschrot beträgt das erweiterte Limit 50 %, wodurch das Limit am nächsten Tag auf 30 erhöht wird. Wenn der Markt bei 280 limitiert war, beträgt der Limit-Down-Preis am nächsten Tag 250 und der Limit-Up-Preis 310. Das Limit bleibt bei der erweiterten Rate, wenn der Preis wieder nach oben/unten geht, wird aber wieder auf 20 reduziert, wenn das erweiterte Lock-Limit nicht erreicht wird.

Beispiel aus der Praxis für ein Sperrlimit

Angenommen a Holz Trader möchte wissen, welche Limits auf dem aktuellen Preis basieren, da heute eine wichtige Nachricht veröffentlicht wird. Basierend auf dem aktuellen Preis beträgt das Limit 19, das sich im Laufe der Zeit ändern kann, zum Zeitpunkt des Handels jedoch 19.

Angenommen, Holz wird mit 319 gehandelt. Das bedeutet, dass der Kurs nach oben bei 338 und der Kurs nach unten bei 300 liegt.

Holz hat auch ein erweitertes Limit von 29. Auch dies kann sich ändern, aber zum Zeitpunkt der Transaktion beträgt das erweiterte Limit 29, was bedeutet dass dieses Limit erst morgen in Kraft tritt, wenn sich das Schnittholz beim Limit Up- oder Down-Preis einpendelt heute.

Angenommen, der Händler ist interessiert, weil er Holz-Futures bei 310 besitzt.

Die Nachrichten sind schlecht und der Preis fällt sofort auf 300. Der Markt ist jetzt begrenzen, und darunter findet kein Handel statt. Dies bedeutet auch, dass der Trader nicht aus seiner Position herauskommen kann. Sie können versuchen, für 300 zu verkaufen, aber es ist unwahrscheinlich, dass sie Käufer finden. Wenn dies der Fall ist, kann der Preis beginnen, sich nach oben zu bewegen und sich vom Limit-Down-Preis zu entfernen.

Wenn Kontrakte für verschiedene Monate das Limit auflösen, beträgt das neue Limit am nächsten Tag 29. Das bedeutet, dass das neue Limit nach unten 271 (300 - 29) beträgt. Der Preis öffnet bei 290 und unser Händler kann mit einem Verlust aus seiner Position aussteigen.

Wenn der Markt weiter fällt und sich bei 271 einpendelt, bleibt das erweiterte Limit in Kraft und am nächsten Tag beträgt das Limit nach unten 242 (271 - 29). Wenn sich der Preis über 271 (und unter 329) einpendelt, wurde das erweiterte Limit nicht ausgelöst und das 19-Limit wird über und unter dem. wieder eingeführt Schlusskurs.

Andere finanzielle Verwendungen des Begriffs "Sperre"

In der Finanzwelt tauchen auch andere Arten von Schlössern auf:

• EIN Kreditsperre ist, wenn ein Kreditgeber für einen Kunden einen bestimmten Zinssatz für einen bestimmten Sperrzeit.
• EIN Hypothekenzinssperre Float nach unten hält einen bestimmten Zinssatz für ein Darlehen mit einer Option zur Senkung des Zinssatzes, wenn die allgemeinen Marktzinsen fallen.
• EIN Treasury-Schloss ist eine Vereinbarung zum Festlegen eines bestimmten Tarifs. Normalerweise ausgeführt als a Derivate Vertrag für einen bestimmten Zeitraum.
• EIN Lock-up-Vereinbarung verhindert eine vertragliche Bestimmung Insider eines Unternehmens, seine Aktien für einen bestimmten Zeitraum zu verkaufen. Sie werden üblicherweise im Rahmen des Börsengangs verwendet (Börsengang) Prozess. Sperrfristen dauert normalerweise 180 Tage, kann aber gelegentlich auch nur 90 Tage oder ein Jahr dauern.
• Einrasten Gewinne bezieht sich auf die Realisierung von zuvor nicht realisierte Gewinne in einem Wertpapier durch Schließung aller oder eines Teils der Bestände entstanden