Definition der Equity-Style-Box
Was ist eine Equity-Style-Box?
Eine Equity-Style-Box ist eine visuelle Darstellung der wichtigsten Anlagemerkmale von Aktien und Aktienfonds. Das Stilbox wurde von Morningstar entwickelt und ist ein wertvolles Instrument für Anleger, um die Risiko-Rendite-Strukturen ihrer Aktien/Aktienportfolios zu bestimmen und/oder wie diese Investitionen in ihre Anlagekriterien passen.
Die zentralen Thesen
- Eine Equity-Style-Box ist eine Grafik, die verwendet wird, um die Hauptmerkmale einer Aktie oder eines Investmentfonds zu demonstrieren, einschließlich Marktkapitalisierung und Anlagestil.
- Die Stilbox ist ein neun Quadrate umfassendes Raster mit horizontaler und vertikaler Achse und wurde vom Finanzdienstleistungsforscher Morningstar, Inc.
- Anleger können die Kästchen für Recherchen verwenden, beispielsweise um festzustellen, ob eine potenzielle Anlage für ein Portfolio geeignet ist, das eine bestimmte Vermögensallokation erfordert.
Grundlegendes zu Equity-Style-Boxen
Eine Box im Aktienstil besteht aus neun Quadraten oder Kategorien, wobei die Anlagemerkmale von Aktien/Aktien-Investmentfonds entlang ihrer vertikalen und horizontalen Achsen dargestellt sind. Institutionelle Anlageverwalter werden Equity-Style-Box-Kategorien als zentrale Überlegung für ihre Portfoliomanagementziele verwenden. Anleger aller Art können die Kategorien von Equity-Style-Boxen verwenden, um Aktien und Investmentfonds nach individuellen Anlagemerkmalen zu durchsuchen.
Bei Aktien und Aktienfonds ist die vertikale Achse basierend auf der Marktkapitalisierung in drei Unternehmensgrößenkategorien unterteilt: groß, mittel und klein. Die horizontale Achse repräsentiert den Anlagestil und variiert leicht für Aktien und Aktienfonds. Sowohl Aktien als auch Aktienfonds umfassen Wert- und Wachstumskategorien. Bei Aktienanlagen klassifiziert Morningstar die mittlere Kategorie, die im Allgemeinen als eine Mischung aus Wert und Wachstum angesehen werden kann, als Kern für Aktien und Mischung für Fonds. Anleger werden diese Kategorien häufig in Aktienberichten und Marketingmaterialien für Investmentfonds sehen.
Besondere Überlegungen
Investoren nutzen Eigenkapital Stilboxen, um bestimmte zu identifizieren Aktien oder Aktienfonds für gezielte Portfolioallokationen. Risikofaktoren können in der Regel ein wichtiger Aspekt beim Filtern von Investitionen nach Stilboxen sein.
Small-Cap-Aktien und Growth-Aktien weisen im Allgemeinen höhere Risiken bei einem höheren Renditepotenzial auf. Large-Cap-Value-Aktien sind oft eine risikoarme Wahl für Anleger, die nach langfristigen Anlagen suchen. Die Kategorie „Mischung“ umfasst Fonds mit einer Mischung aus Wachstums- und Substanzwerten. Bei Aktien bezieht sich die Kernkategorie auf Anlagen, bei denen es sich um gute langfristige Positionen mit konstantem Kapitalzuwachspotenzial handeln kann.
Morningstar bietet eine Box im Stil von inländischen Aktien, und Box im Stil internationaler Aktien, und eine Stilbox für festverzinsliche Wertpapiere.
Equity Style Box-Investitionen
Morningstar ermöglicht es Anlegern, Fonds nach der Kategorie „Equity Style Box“ zu filtern. Zum Beispiel a Investmentfonds Anleger, die nach relativ sicheren Aktienanlagen mit dem höchsten Renditepotenzial suchen, könnten nach Fonds in der Kategorie Large-Cap/Wachstum filtern.
Morningstar beschreibt die Kategorie als Fonds, die in große US-Unternehmen investieren, die darauf ausgerichtet sind, schneller zu wachsen als andere Large-Cap-Aktien. Als Large-Cap-Fonds gelten solche, die in Aktien der oberen 70 % der Kapitalisierung der Aktienmärkte investieren. Wachstum bezieht sich auf schnelles Wachstum und hohe Bewertungen.
Laut der Liste vom Januar 2021 von Morningstar gehören zu den am höchsten bewerteten Large-Cap-/Wachstumsfonds die American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund und Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth und Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth und Vanguard Growth Index.
