Small-Cap-Aktien vs. Large Cap: Hauptunterschiede

Small-Cap-Aktien vs. Large-Cap-Aktien: Ein Überblick

Historisch, Marktkapitalisierung, definiert als der Wert aller ausstehenden Aktien eines Unternehmens, hat ein umgekehrtes oder gegensätzliches Verhältnis zu Risiko und Rendite. Im Durchschnitt wachsen Large-Cap-Unternehmen – solche mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar und mehr – tendenziell langsamer als Mid-Cap-Unternehmen. Mid-Cap-Unternehmen haben eine Kapitalisierung zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar, während Small-Cap-Unternehmen zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar haben.

Diese Definitionen von Large Cap und kleine Mütze unterscheiden sich geringfügig zwischen den Maklerhäusern, und die Trennlinien haben sich im Laufe der Zeit verschoben. Die unterschiedlichen Definitionen sind relativ oberflächlich und nur für die Unternehmen relevant, die an der Grenze stehen.

Small-Cap-Aktien

Small-Cap-Aktien haben weniger börsennotierte Aktien als Mid- oder Large-Cap-Unternehmen. Wie bereits erwähnt, haben diese Unternehmen zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar des Gesamtdollars Wert aller ausstehenden Aktien – die von Anlegern, institutionellen Anlegern und Unternehmen gehalten werden Insider.

Kleinere Unternehmen werden kleinere Angebote von Aktien platzieren. Daher können diese Aktien nur dünn gehandelt werden und es kann länger dauern, bis ihre Transaktionen abgeschlossen sind. Der Small-Cap-Marktplatz ist jedoch ein Ort, an dem der einzelne Anleger gegenüber institutionellen Anlegern im Vorteil ist. Institutionelle Anleger beteiligen sich aufgrund des Kaufs großer Aktienpakete nicht so häufig an Small-Cap-Angeboten. Wenn sie es täten, würden sie feststellen, dass sie kontrollierende Anteile dieser kleineren Unternehmen besitzen.

Liquiditätsmangel bleibt ein Kampf um Small-Cap-Aktien, insbesondere für Anleger, die stolz darauf sind, ihre Portfolios auf Diversifikation aufzubauen. Dieser Unterschied hat zwei Auswirkungen:

1. Small-Cap-Anleger können Schwierigkeiten haben, Aktien abzustoßen. Wenn auf einem Marktplatz weniger Liquidität vorhanden ist, kann es sein, dass ein Anleger bei geringem täglichen Handelsvolumen länger braucht, um eine bestimmte Position zu kaufen oder zu verkaufen.
2. Die Manager von Small-Cap-Fonds schließen ihre Fonds für neue Anleger zu niedrigeren verwaltetes Vermögen (AUM) Schwellenwerte.

Large-Cap-Aktien

Large-Cap-Aktien– auch als Big Caps bekannt – sind Aktien, die für Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Milliarden US-Dollar oder mehr gehandelt werden. Large-Cap-Aktien neigen in rauen Märkten dazu, weniger volatil zu sein, da die Anleger Qualität und Stabilität anstreben und risikoscheuer werden.

Diese Unternehmen machen über 90 % des amerikanischen Aktienmarktes aus und umfassen Namen wie Mobile Kommunikationsriese Apple (AAPL), multinationaler Mischkonzern Berkshire Hathaway (BRK.A) und Öl- und Gaskolosse Exxon-Mobil (XOM). Viele Indizes und Benchmarks folgen Large-Cap-Unternehmen wie dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) und dem Standard and Poor's 500 (S&P 500).

Da Large-Cap-Aktien den Großteil des US-Aktienmarktes ausmachen, werden sie oft als Kernportfolio-Investitionen angesehen. Zu den Merkmalen, die oft mit Large-Cap-Aktien in Verbindung gebracht werden, gehören die folgenden:

1. Transparent: Large-Cap-Unternehmen sind in der Regel transparent, was es Anlegern erleichtert, öffentliche Informationen über sie zu finden und zu analysieren.
2. Dividendenzahler: Stabile, etablierte Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung sind häufig die Unternehmen, die Investoren für Dividendenausschüttungen wählen. Ihre etablierte Marktposition hat es ihnen ermöglicht, hohe Dividendenausschüttungsquoten zu etablieren und sich zu verpflichten.
3. Stabil und wirkungsvoll: Large-Cap-Aktien sind in der Regel Blue-Chip-Unternehmen in Spitzenkonjunkturphasen, die etablierte und stabile Umsätze und Erträge generieren. Aufgrund ihrer Größe neigen sie dazu, sich mit der Marktwirtschaft zu bewegen. Sie sind auch Marktführer. Sie produzieren innovative Lösungen, oft mit globalen Marktaktivitäten, und Marktnachrichten über diese Unternehmen haben in der Regel Auswirkungen auf den breiten Markt insgesamt.

Hauptunterschiede

Ein entscheidender Vorteil für Large Caps liegt in Bezug auf Liquidität und Research-Abdeckung. Large-Cap-Angebote haben eine starke Anhängerschaft, und es gibt eine Fülle von Unternehmensfinanzdaten, unabhängigen Research- und Marktdaten, die Anlegern zur Überprüfung zur Verfügung stehen. Darüber hinaus neigen Large Caps dazu, mit höherer Markteffizienz zu arbeiten – sie handeln zu Preisen, die das zugrunde liegende Unternehmen widerspiegeln – und handeln mit höheren Volumina als ihre kleineren Cousins.

Small-Cap-Aktien sind in der Regel volatiler und riskanter. Small-Cap-Unternehmen haben im Allgemeinen weniger Zugang zu Kapital und insgesamt nicht so viele finanzielle Ressourcen. Dies erschwert es kleineren Unternehmen, die notwendigen Finanzierung um Lücken zu schließen Cashflow, finanzieren Sie neue Marktwachstumsvorhaben oder unternehmen Sie große Investitionen. Dieses Problem kann sich für Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung in Konjunkturtiefs verschlimmern.

Trotz des zusätzlichen Risikos von Small-Cap-Aktien gibt es gute Argumente, in sie zu investieren. Ein Vorteil ist, dass es für kleine Unternehmen einfacher ist, proportional große Wachstumsraten zu generieren. Ein Umsatz von 500.000 US-Dollar kann viel einfacher verdoppelt werden als ein Umsatz von 5 Millionen US-Dollar. Da ein kleines, intimes Führungspersonal oft kleinere Unternehmen leitet, können sie sich außerdem schneller an Veränderungen anpassen Marktbedingungen ist es für ein kleines Boot einfacher, den Kurs zu ändern als für einen großen Ozean Liner.

Ebenso sind Large-Cap-Aktien nicht immer ideal. Als reife Unternehmen bieten sie möglicherweise weniger Wachstumschancen und sind möglicherweise nicht so flexibel auf sich ändernde wirtschaftliche Trends. Tatsächlich haben mehrere große Unternehmen Turbulenzen erlebt und ihre Gunst verloren. Nur weil es ein Large Cap ist, bedeutet das nicht, dass es immer eine großartige Investition ist. Sie müssen noch recherchieren, was bedeutet, dass Sie sich andere, kleinere Unternehmen ansehen, die Ihnen eine gute Grundlage für Ihre Gesamtinvestition bieten können Portfolio.

Historisches Beispiel

Die Volatilität traf Ende 2018 auf Small Caps, obwohl dies kein neues Phänomen ist. Small-Cap-Aktien entwickelten sich in den ersten drei Quartalen 2018 gut und traten in den September dieses Jahres mit einem Anstieg des Russell 2000-Index um 13,4% ein, verglichen mit 8,5% für den S&P 500. Zwischen 1980 und 2015 verzeichneten Small Caps angesichts steigender Zinsen ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 11,24 % und übertrafen Midcaps mit 8,59 % und Large Caps mit 8,00 % leicht.In den ersten Wochen des Jahres 2019 führte der Russell 2000 den Markt um 7 % auf den S&P 500 mit 3,7 % an.