Was sind einige Beispiele für Geldmarktfonds?

Geldmarktfonds sind Investmentfonds als risikoarme, liquide und kurzfristige Anlagen konzipiert. Sie werden in der Regel von Unternehmen angeboten, die in andere Geldmarktinstrumente investiert haben und bestehen fast immer aus hoch bewerteten Papieren. Investoren kann zwischen kommunalen Geldfonds, staatlichen Schuldenfonds, Treasury-Fonds oder Fonds wählen, die sich auf privates kommerzielles Geld konzentrieren Marktexposure.

Was macht einen Geldmarkt aus?

Ein Markt kann als Geldmarkt bezeichnet werden, wenn er aus hochliquiden, kurzfristigen Vermögenswerten besteht. Die Laufzeiten der Instrumente sollten ein Jahr nicht überschreiten und können bis zu einem Tag betragen. Dazu gehören Vermögenswerte wie

Einlagenzertifikate (CDs), Interbankendarlehen, Geldmarktfonds, Schatzwechsel (T-Bills), Pensionsgeschäfte, Commercial Paper und kurzfristige Wertpapierdarlehen.

Das Federal Reserve Board verfolgt die Geldmärkte durch seine Umfrage zum Geldfluss. Es ist üblich, dass die Geldmärkte fast ein Drittel aller Kredite in den Vereinigten Staaten ausmachen.

Geldmarktkapital

Geldmarktfonds wurden in den 1970er Jahren entwickelt, um die Möglichkeit zu bieten, eine „Gruppe“ von Wertpapieren zu kaufen, die typischerweise höhere Renditen als bei zinstragenden Bankkonten bei einem wesentlich geringeren Risiko als bei einer typischen Aktienanlage. Das Produkt wurde schnell populär; Derzeit sind rund 5 Billionen US-Dollar an Vermögen in diesen Geldmarktfonds angelegt.

Geldmarktfonds investieren in der Regel in Staatspapiere, Einlagenzertifikate, Commercial Paper von Unternehmen und andere hochliquide Wertpapiere mit geringem Risiko. Die Fonds versuchen, ihre Nettoinventarwert (NAV) bei einer Konstante von 1 USD pro Aktie, sodass normalerweise nur ihre Renditen schwanken. Anlegerverluste bei diesen Vehikeln sind recht selten, aber nicht unmöglich. Der Nettoinventarwert je Aktie eines Geldmarktes kann unter 1 USD fallen, wenn sich seine Anlagen ungewöhnlich schlecht entwickeln.

Im Gegensatz zu einem Geldmarkt-Einlagekonto bei einer Bank sind Geldmarktfonds nicht bundeseinheitlich versichert, aber die SEC regelt sie gemäß dem Investment Company Act von 1940. Diese Vorschriften verbieten Geldmarktfonds den Erwerb von Anlagen, die nicht kurzfristig sind, so dass der Geldmarktfonds innerhalb von 397 Tagen seinen vollen Kapitalbetrag und seine Zinsen erhalten kann. Geldmarktanlagen müssen außerdem ein minimales Kreditrisiko aufweisen und entweder ein hohes Rating aufweisen oder qualitativ mit Wertpapieren mit einem hohen Rating vergleichbar sein.

Es gibt mehrere Grundtypen von Geldmarktfonds, die jeweils unterschiedliche Anlagearten beinhalten.

US-Staatsanleihen

Wie der Name schon sagt, investieren US-Staatsanleihen in Schatzkammern. Sie bieten niedrigere Renditen als andere Arten von Geldmarktfonds, bieten aber auch das geringste Risiko.

Außerdem sind sie steuerfrei. Treasury-Fonds eignen sich gut für Anleger mit geringer Risikobereitschaft, die ein oder zwei Prozent mehr verdienen wollen, als sie auf einem verzinslichen Bankkonto verdienen.

Fonds der US-Regierung und -Behörden

US-Regierungs- und Agenturfonds investieren in Anleihen und Schuldverschreibungen von Bundesbehörden, die vom US-Finanzministerium und dem US-Kongress garantiert werden. Einige investieren auch in ausländische Märkte, Schwellenländer und hypothekenbezogene Wertpapiere. Diese Fonds sind etwas riskanter als US-Treasury-Fonds, bieten jedoch etwas höhere Renditen. Sie sind wie US-Staatsanleihen steuerbefreit.

Diversifizierte steuerpflichtige Fonds

Fonds, die sich nicht auf Staatspapiere konzentrieren, haben tendenziell höhere Kostenquoten, aber sie sind dafür bekannt, mehr Zinserträge zu erzielen. Diversifizierte steuerpflichtige Fonds investieren in Commercial Papers von US-amerikanischen und ausländischen Unternehmen, wie zum Beispiel Pensionsgeschäfte. Einige investieren ihr Vermögen auch in Einlagen ausländischer Banken. Diversifizierte steuerpflichtige Fonds sind riskanter als viele andere Geldmarktfonds, weisen aber auch höhere Renditen auf. Wie der Name schon sagt, ist ihr Einkommen steuerpflichtig.

Steuerfreie Fonds

Steuerfreie Fonds investieren in kurzfristige, steuerbefreite Wertpapiere von Kommunal- und Landesregierungen. Diese Fonds sind selbstverständlich von der Bundessteuer befreit. Sie können ziemlich kompliziert sein. Einige von ihnen investieren nicht außerhalb eines einzigen Staates. Sie sind auch die riskanteste Art von Investmentfonds.

Steuerfreie Fonds eignen sich am besten für Anleger in einer höheren Steuerklasse oder solche, die in Hochsteuerstaaten leben. Zum Beispiel T. Rowe Price bietet einen New York Tax-Free Money Fund (NYTXX) an, der versucht, ein kurzfristiges, liquides Portfolio von Vermögenswerten aufzubauen, das von Bundesstaaten, Bundesstaaten New York und New York City ausgenommen ist Einkommenssteuer. Es ist nur einer von mehreren solchen New Yorker steuerbegünstigten Geldfonds. Ähnliche Mittel werden für Kalifornien, Maryland und andere Hochsteuerstaaten gefunden.

Die Quintessenz

Geldmarktfonds sind zwar sicher, ihre langfristigen Renditen sind jedoch niedriger als bei Anleihen und deutlich niedriger als bei Aktien. Daher werden Geldmarktfonds typischerweise als Aufbewahrungsort für Bargeld verwendet, entweder von Anlegern und Institutionen, die auf Anlagemöglichkeiten warten, oder von älteren Anlegern, die Wert auf Sicherheit legen Überwucherung. Sie können auch als Alternative zu herkömmlichen Sparkonten für Anleger im Niedrigzinsumfeld verwendet werden oder in die Asset Allocation einbezogen werden, um das Portfolio auszugleichen.