Stock-for-Stock-Definition

Was ist Stock-for-Stock?

Stock-for-Stock ist eine Art Kompensationsgeschäft zwischen zwei Unternehmen, bei dem Aktien teilweise für die Anschaffungskosten verwendet werden. Zur Kostendeckung wird eine bestimmte Anzahl von Aktien eines Unternehmens gegen die eines anderen getauscht. Stock Swaps finden auch im Rahmen von Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen statt, bei denen Mitarbeiter bereits erdiente Aktien tauschen, um mehr Aktienoptionen zu erhalten.

Stock-for-Stock verstehen

Im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen, Stock-for-Stock bezeichnet den Umtausch der Aktien eines erwerbenden Unternehmens in die Aktien des erworbenen Unternehmens zu einem festgelegten Kurs. Normalerweise ist nur ein Teil von a

Zusammenschluss wird mit einer Lagerbestandstransaktion abgeschlossen, wobei der Rest der Kosten durch Bargeld oder andere Zahlungsmittel gedeckt wird.

Um beispielsweise die Kosten einer Akquisition zu decken, kann ein übernehmendes Unternehmen eine Kombination verwenden von zwei für drei börsennotierte Börsen mit Aktionären der Zielgesellschaft und ein Übernahmeangebot von Kasse.

Aktienoptionspläne und Mitarbeiterbeteiligungspläne

Stock-for-Stock ist auch eine Methode zur Erfüllung des Optionspreises in einem Mitarbeiterbeteiligungsplan. Im Rahmen dieser Vergütungsprogramme werden den Mitarbeitern Aktienoptionen gewährt, die jedoch dem Unternehmen den Optionspreis zahlen müssen, bevor ihnen die Gewährung gewährt wird. Durch den Umtausch von fälligen Aktien (Aktien, die für eine erforderliche Haltedauer gehalten wurden) kann der Stipendiat seine Optionen erhalten, ohne dafür bezahlen zu müssen. Nach einem bestimmten Zeitraum erhalten die Stipendiaten die Aktien zurück, mit denen sie ihre Optionen bezahlt haben.

Stipendiatinnen und Stipendiaten nutzen nach Möglichkeit oft eine Börse für Börse, da sie in der Regel die Eigentumsposition des Stipendiaten erhöhen und keine Barauslagen erfordern. Anteilseigner, die keine Mitarbeiter sind, argumentieren, dass die Befriedigung des Aktienoptionspreises zu den bereits hohen Kosten für die Gewährung von Arbeitnehmeroptionen beiträgt, da die Arbeitnehmer enden den Optionspreis nicht zahlen zu müssen, was sich zu einem erheblichen Geldbetrag summieren kann, wenn alle Mitarbeiter, denen Optionen gewährt wurden, Aktien für Aktien nutzen Übungen.

Besondere Überlegungen

Wenn einer Führungskraft entweder eine Incentive-Aktienoption (ISO) oder eine nicht qualifizierte Aktienoption (NSO) gewährt wird, Dieser Mitarbeiter muss die Aktien, die der Option zugrunde liegen, tatsächlich erwerben, damit die Option überhaupt welche erhält Wert.

Sowohl nicht qualifizierte Aktienoptionen als auch Incentive-Aktienoptionen werden in der Regel unter der Bedingung gewährt, dass die Es ist der Exekutive untersagt, sie zu verkaufen oder zu verschenken, weil sie beauftragt sind, die Optionen einzutauschen Aktie. Diese Bedingungen sind in einem Executive-Vertrag festgehalten.

Stock-for-Stock-Beispiel

Unternehmen, die an Aktienfusionen beteiligt sind, schließen eine Vereinbarung zum Umtausch von Aktien auf der Grundlage eines festgelegten Verhältnisses ab. Wenn Unternehmen ABC und Unternehmen XYZ einer 1-zu-2-Aktienfusion zustimmen, erhalten die XYZ-Aktionäre eine ABC-Aktie für jeweils zwei Aktien, die sie derzeit halten.

Folglich werden die XYZ-Aktien den Handel einstellen und die Anzahl der ausstehenden ABC-Aktien wird nach Abschluss der Fusion steigen. Der Kurs der ABC-Aktie nach dem Zusammenschluss hängt von der Markteinschätzung der zukünftigen Ertragsaussichten für das neu fusionierte Unternehmen ab.