Was Forex-Händler über den Yen wissen müssen

Das Devisenmarkt ist riesig, kompliziert und rücksichtslos wettbewerbsfähig. Großbanken, Handelshäuserund Fonds dominieren den Markt und lassen neue Informationen schnell in die Kurse einfließen.

Deswegen, Forex Trading ist kein Markt für Unvorbereitete. Um effektiv mit Forex auf fundamentaler Basis handeln zu können, müssen Händler mit den wichtigsten ausländischen Währungen. Dieses Wissen sollte nicht nur die aktuellen Wirtschaftsdaten eines Landes umfassen, sondern auch die Grundlagen der jeweiligen Volkswirtschaften und die Sonderfaktoren, die die Währungen beeinflussen können, wie Rohstoffbewegung oder Zinssatz Änderungen.

Einführung in den Yen

Nur sieben Währungen machen 83 % der Devisenmarkt, und der japanische Yen ist eine der größten Währungen in Bezug auf internationaler Handel und Devisenhandel.Japan ist eine der größten Volkswirtschaften der Welt mit einer der höchsten BIP unter den Nationen; es ist auch einer der größten Exporteure in Dollar ausgedrückt.

Alle die wichtigsten Währungen auf dem Devisenmarkt haben Zentralbanken Hinter ihnen. Im Fall des japanischen Yen ist es der Bank von Japan (BoJ). Wie die meisten Zentralbanken der Industrieländer hat die Bank of Japan den Auftrag, wachstumsfördernd und wachstumsfördernd zu handeln Inflation.

Im Falle Japans jedoch Deflation ist seit vielen Jahren eine anhaltende Bedrohung, und die BOJ hat eine Politik der sehr niedrigen Zinssätze verfolgt, in der Hoffnung, sie zu stimulieren Nachfrage und Wirtschaftswachstum; zu verschiedenen Zeitpunkten in den 2010er Jahren, reale Kurse in Japan waren sogar leicht negativ.

Die Wirtschaft hinter dem Yen

Die japanische Wirtschaft hat einige besondere und eigentümliche Eigenschaften, die Yen-Händler verstehen müssen. Erstens hat Japan trotz seiner Größe seit dem Zusammenbruch seiner Eigenkapital und GrundeigentumBlasen in 1990. Schriftsteller bezeichnen die folgenden Jahre oft als "verlorenes Jahrzehnt“ in Japan aus diesem Grund.Seitdem überstieg das Wachstum selten 2% in Japan zwischen 2001 und 2011und ging von 2012 bis 2015 um 29 % zurück.Japan ist auch bekannt für Inflation, oder eher seine fast Abwesenheit davon; Japan hat tatsächlich erlebt Deflation für einen Großteil der letzten 20 Jahre.

Zweitens gehört Japan auch zu den ältesten großen Volkswirtschaften der Welt und hat eine der niedrigsten Geburtenraten.Dies deutet auf eine zunehmend alternde Belegschaft mit immer weniger jüngeren Arbeitnehmern hin, die die Wirtschaft durch Besteuerung und Verbrauch. Aus diesem Grund hat Japan, das einst für Einwanderung ziemlich verschlossen war, kürzlich damit begonnen, seine Grenzen für ausländische Arbeitnehmer zu öffnen, um dem Arbeitskräftemangel entgegenzuwirken.

Schließlich ist Japan auch eine fortschrittliche Volkswirtschaft mit gut ausgebildeten Arbeitskräften. Obwohl Branchen wie der Schiffbau etwas in Länder wie Südkorea abgewandert sind und China, Japan ist immer noch ein führender Hersteller von Unterhaltungselektronik, Autos und Technologie Komponenten. Dies hat Japan mit einem erheblichen Engagement in der Weltwirtschaft zurückgelassen.

Treiber des Yen

Es gibt mehrere Theorien, die versuchen, Wechselkurse zu erklären. Kaufkraftparität, Zinsparität, das Fisher-Effekt und Zahlungsbilanz Alle Modelle bieten Erklärungen für den "richtigen" Wechselkurs, basierend auf Faktoren wie relativen Zinssätzen, Preisniveaus usw. In der Praxis funktionieren diese Modelle auf dem realen Markt nicht besonders gut – die Wechselkurse auf dem realen Markt werden durch Angebot und Nachfrage bestimmt, was eine Vielzahl von Marktbedingungen einschließt Psychologie Faktoren.

Zu den wichtigsten Wirtschaftsdaten gehört die Veröffentlichung von BIP, Einzelhandelsverkauf, Industrieproduktion, Inflation und Handelsbilanzen. Anleger sollten auch die Informationen zu Beschäftigung, Zinssätzen (einschließlich geplanter Sitzungen der Zentralbank) und den täglichen Nachrichtenfluss beachten; Naturkatastrophen, Wahlen und neue Regierungspolitiken können alle erhebliche Auswirkungen auf die Wechselkurse haben.

Im Fall von Japan- und Yen-Händlern ist die Tankan-Umfrage ist besonders bemerkenswert. Viele Länder melden Informationen zum Geschäftsvertrauen, und der Tankan ist ein vierteljährlicher Bericht der Bank of Japan. Der Tankan wird als sehr wichtiger Bericht angesehen und bewegt oft den Handel mit japanischen Aktien und Währungen.

In vielerlei Hinsicht treibt die BoJ-Politik die Carry-Trades weltweit. Carry-Trading bezieht sich auf die Aufnahme von Geld in einem Niedrigzinsumfeld und die anschließende Anlage dieses Geldes in höher rentierliche Vermögenswerte aus anderen Ländern. Mit einer erklärten Politik von Zinssätzen nahe Null ist Japan seit langem eine wichtige Kapitalquelle für diesen Handel.Das bedeutet aber auch, dass die Rede von höheren Zinsen in Japan senden kann Wellen auf den gesamten Devisenmärkten.

Einzigartige Faktoren für den japanischen Yen

Während die BoJ seit dem Zusammenbruch der japanischen Immobilienblase niedrige Zinsen beibehalten hat, war die Bank auch an Währungsintervention—Verkauf des Yen, um japanische Exporte wettbewerbsfähiger zu halten. Diese Intervention hatte in der Vergangenheit jedoch politische Konsequenzen, so dass die Bank mit Interventionen an den Devisenmärkten relativ zurückhaltend ist.

Japans Handelsbilanz wirkt sich auch auf die Politik der BoJ und die Devisenkurse aus. Japan hat historisch gesehen große Handelsüberschüsse, aber sehr hohe Staatsverschuldung und eine alternde Bevölkerung.Ein Großteil dieser Schulden wird jedoch im Inland gehalten, und japanische Investoren scheinen bereit zu sein, niedrige Renditen.

Während Japan einen sehr hohen Schuldenstand hat, fühlen sich Händler mit Japans Schuldenstand wohler. Darüber hinaus gleichen Händler den hohen Schuldenstand Japans oft mit seinem üblichen hohen Handelsvolumen aus Überschuss, obwohl die Abwertung des Dollars und der "sicherer Hafen"Status des Yen haben dazu geführt, dass die japanische Münze so stark geworden ist, dass sie genau die Handelsüberschüsse bedroht, die sie attraktiv machen.Tatsächlich haben sie in den letzten zehn Jahren untypischerweise immer mehr Defizite verzeichnet.