Die Risiken der Jagd nach Aktien mit hohen Dividenden
Dividendenstarke Aktien können versierten Anlegern außergewöhnliche Chancen bieten. Wer würde nicht die Chance nutzen, ein saftiges zu verdienen Ertrag auf ihre Investition? Anleger sollten jedoch vorsichtig sein, Aktien mit hohen Dividenden zu jagen, da möglicherweise nicht alle so sind, wie es scheint. Die hohe Dividende eines Unternehmens könnte darauf zurückzuführen sein, dass seine Aktie einen erheblichen Kursrückgang erlitten hat, was auf finanzielle Schwierigkeiten hindeutet, die seine Fähigkeit zur Zahlung zukünftiger Dividenden gefährden könnten. Darüber hinaus sollten sich Anleger bewusst sein, Zinssatzrisiko und wie ein Umfeld steigender Zinsen Dividendenaktien weniger attraktiv macht. Wir besprechen beide potenzielle Fallstricke im Folgenden im Detail.
Die zentralen Thesen
- Eine hohe Dividendenrendite kann auf ein Unternehmen in Not hinweisen. Die Rendite könnte hoch sein, weil die Aktien des Unternehmens als Reaktion auf finanzielle Schwierigkeiten gefallen sind und das angeschlagene Unternehmen seine Dividende noch nicht gekürzt hat.
- Anleger sollten die Fähigkeit eines Unternehmens, konsistente Dividenden zu zahlen, genau prüfen, einschließlich der Untersuchung des freien Cashflows, der historischen Dividendenausschüttungsquote und anderer Kennzahlen der finanziellen Gesundheit.
- Dividendenaktien sind anfällig für steigende Zinsen. Mit steigenden Zinsen werden Dividenden im Vergleich zur risikofreien Rendite von Staatspapieren weniger attraktiv.
Hohe Dividenden können das Gold des Narren sein
Obwohl hohe Dividenden von Natur aus attraktiv sind, sollten Anleger aufpassen, dass sie nicht kaufen Narrengold. Ein Anleger sollte fragen, Warum ist die Dividendenrendite so hoch? In einigen Fällen kann eine hohe Dividendenrendite auf ein Unternehmen in Not hinweisen. Die Rendite ist hoch, weil die Aktien des Unternehmens als Reaktion auf finanzielle Schwierigkeiten gefallen sind. Und die hohe Ausbeute hält möglicherweise nicht mehr lange an. Ein Unternehmen, das sich in finanzieller Not befindet, könnte seine Dividende kürzen oder streichen, um Bargeld zu sparen. Dies wiederum könnte den Aktienkurs des Unternehmens noch weiter senken.
Angenommen, das Unternehmen XYZ wird zu 50 USD gehandelt und zahlt eine jährliche Dividende von 2,50 USD für eine Rendite von 5 %. Ein negativer externer Schock lässt die Aktie auf 25 USD steigen. Das Unternehmen darf seine Dividende nicht sofort kürzen. Auf den oberflächlichen Blick scheint das Unternehmen XYZ daher jetzt eine Dividendenrendite von 10 % zu zahlen.
Diese hohe Rendite könnte jedoch nur vorübergehend sein. Dieselben Katalysatoren, die den Aktienkurs in die Höhe getrieben haben, könnten dazu führen, dass das Unternehmen XYZ seine Dividende kürzt. Zu anderen Zeiten kann sich ein Unternehmen dafür entscheiden, seine Dividende als Belohnung für treue Aktionäre intakt zu halten. Anleger sollten daher auf a Finanzielle Gesundheit des Unternehmens und Betrieb und bestimmen, ob die Dividendenzahlungen aufrechterhalten werden können.
Zu untersuchende Schlüsselfaktoren sind die Free Cash Flow, historisch Ausschüttungsquote, historische Dividendenpläne und ob das Unternehmen die Zahlungen erhöht oder verringert hat. Viele der besten Dividendenzahler sind Blue-Chip Unternehmen mit einem stetigen Umsatz- und Einkommenswachstum über mehrere Quartale und Jahre hinweg. Mit starken zugrunde liegenden Fundamentaldaten steht der Ruf konstanter Dividendenzahlungen. Allerdings gibt es immer neue Unternehmen, die sich als Dividendenzahler etablieren, während andere Schwierigkeiten haben, einen Rekord an Beständigkeit zu erreichen, nach dem sich die Anleger sehnen. Für Investoren ist es wichtig, standhaft zu bleiben Sorgfaltspflicht.
Real Estate Investment Trusts (REITs), Versorgungsunternehmen, Master-Kommanditgesellschaften und Grundnahrungsmittel gehören zu den Sektoren, die hohe Dividenden zahlen.
Zinssatzrisiko
Aktien mit hohen Dividenden gehören zu einer Gruppe von Vermögenswerten, die Zinssatzrisiko. Generell werden Aktien mit hohen Dividenden bei fallenden Zinsen attraktiver. Aber wenn die Federal Reserve strafft Geldpolitik Durch Zinserhöhungen werden Dividenden für Anleger weniger attraktiv, was zu einem Abfluss von Aktien im Allgemeinen und Dividendenaktien im Besonderen führt.
Dies liegt daran, dass Anleger die Renditen mit den risikofreie Rendite sie können verdienen, indem sie a. halten Staatsanleihe so wie ein Schatzobligation. Kehren wir zu unserem früheren Beispiel des Unternehmens XYZ zurück, das eine Dividendenrendite von 5 % zahlt. Steigen die Zinsen von 2% auf 4%, wird die Rendite von 5% plötzlich weniger attraktiv. Dies liegt daran, dass die meisten Anleger die Sicherheit einer garantierten Rendite von 4% bevorzugen, anstatt ihr Kapital für eine zusätzliche Rendite von 1% zu riskieren.
Ab September 2020 begünstigt das Niedrigzinsumfeld Dividendenaktien. Das Ziel der Federal Reserve für die Leitzins, der Tagesgeldsatz der Banken, mit dem viele andere Kredite verglichen werden, liegt bei 0 % bis 0,25 %. Die Fed senkte den Leitzins am 16. März 2020 um 100 Basispunkte als Reaktion auf die Herausforderungen, vor denen die Wirtschaft in der Krise 2020 steht. Die Zinsen waren nicht mehr so niedrig seit 2008, als die Fed die Geldpolitik inmitten der 2007-2008 Finanzkrise. Die Zinsen blieben bis 2015 niedrig, als die Federal Reserve begann, sie im Einklang mit einer sich verbessernden Wirtschaft langsam anzuheben.