Definition des S&P/TSX Composite Index

Was ist der S&P/TSX-Composite-Index?

Der S&P/TSX Composite Index ist a kapitalisierungsgewichteter Aktienindex das die Wertentwicklung der größten Unternehmen abbildet, die an Kanadas Hauptbörse notiert sind, der Toronto Börse (TSX).

Es ist das Äquivalent von S&P 500-Index in den Vereinigten Staaten und wird daher von kanadischen Anlegern genau überwacht. Da der S&P/TSX Composite Index aus Kanadas größten und bekanntesten Unternehmen besteht, wird er oft als Barometer für die Gesundheit des Kanadische Wirtschaft.

Den S&P/TSX Composite Index verstehen

Der S&P/TSX Composite Index wird berechnet durch Standard und Poors (S&P). Er ist der breiteste in der S&P/TSX-Indexfamilie und enthält etwa 230 bis 250 börsennotierte kanadische Unternehmen, von den rund 1.500 an der Toronto Stock Exchange (der neuntgrößten Börse der Welt). Diese Unternehmen repräsentieren jedoch etwa 95 % des kanadischen Aktienmarktes und etwa 70 % der gesamten Marktkapitalisierung der TSX.

Im August 2021 beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung des Index (in US-Dollar) über 2,55 Milliarden US-Dollar. Etwa ein Drittel der Indexmitglieder gehörten zu den Finanzsektor, das sich aus Banken, Investmentgesellschaften, Finanzdienstleistungsunternehmen und Versicherungen zusammensetzt. Andere stark im Index vertretene Sektoren enthalten Energie, Materialien, Industrie und Informationstechnologie.

Als kapitalisierungsgewichteter Index wird der S&P/TSX Composite Index stärker von großen Mitgliedsunternehmen beeinflusst als von kleinen. Dies ist eine gängige Methode zur Berechnung von Aktienindizes, wobei der S&P 500 und Zusammengesetzter Nasdaq-Index beide verwenden diesen Ansatz.

Wie die meisten Benchmark-Indizes hat der S&P/TSX drei Hauptfunktionen: eine leicht verständliche Momentaufnahme darüber zu liefern, wie die Öffentlichkeit einer Nation Unternehmen leisten, um einen Standard bereitzustellen, mit dem Fondsmanager ihre Ergebnisse vergleichen können, und um eine formalisierte Struktur bereitzustellen das börsengehandelte Fonds (ETFs) und Indexfonds können folgen.

Auswahlkriterien für den S&P/TSX Composite Index

Unternehmen, die in den S&P/TSX Composite Index aufgenommen werden möchten, müssen eine Reihe von Zulassungskriterien in Bezug auf ihre Liquidität und Marktkapitalisierung. Insbesondere werden Mitgliedsunternehmen aus dem Index entfernt, wenn ihre Aktienkurse länger als einen bestimmten Zeitraum unter 1 USD bleiben. Ebenso müssen Mitglieder sicherstellen, dass ihre Marktkapitalisierung mindestens 0,04 % des Index beträgt.

Auch ausreichende Liquidität ist wichtig. Liquidität, die sich aus der Gesamtzahl der in den USA und Kanada in den letzten 12 Monaten gehandelten Aktien dividiert durch die Anzahl der um den Streubesitz bereinigten Aktien ergibt ausstehende Aktien am Ende des Zeitraums muss für neue Marktteilnehmer mindestens 0,50 und für bestehende Mitglieder mindestens 0,25 betragen. Für doppelt börsennotierte Aktien, ist eine Liquidität von mindestens 0,25 bzw. 0,125 für bestehende Mitglieder erforderlich, wenn nur kanadisches Volumen verwendet wird.

Um aufgenommen zu werden, müssen sich Unternehmen auch als Kanadier qualifizieren. Das bedeutet, dass sie in Kanada gegründet, gegründet oder gegründet worden sein müssen, eine primäre Börsennotierung an der TSX haben, Datei Jahresabschluss und andere Offenlegungsdokumente bei den lokalen Aufsichtsbehörden und haben eine "erhebliche Präsenz" in der Land – definiert als entweder mit Hauptsitz oder Hauptgeschäftssitz in Kanada oder einem anderen Land wesentlicher Teil von Anlagevermögen und Einnahmen im Land.

Top 10 Indexkomponenten

Ab August 10.02.2021 gehören zu den Top-Indexkomponenten nach Marktkapitalisierung im S&P/TSX-Index die folgenden Aktien (die genaue Reihenfolge kann von Tag zu Tag schwanken):

Komponenten des TSX Composite Index (Stand: Aug. 10, 2021)
SYMBOL	NAME
RY-T	Royal Bank of Canada
SHOP-T	Shopify Inc
TD-T	Toronto-Dominion Bank
BNS-T	Bank of Nova Scotia
ENB-T	Enbridge Inc
CNR-T	Canadian National Railway Co.
BAM-A-T	Brookfield Asset Management Inc. Cl. Ein Lv
BMO-T	Bank von Montreal
CP-T	Canadian Pacific Railway Limited
CM-T	Canadian Imperial Bank of Commerce

Der Index wird vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember neu gewichtet.

So investieren Sie in den S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index dient sowohl als Benchmark und ein investierbarer Index.

Ein Anleger könnte sich in den Index einbringen, indem er natürlich die einzelnen Aktien darin auswählt – etwas unpraktisch, wenn man bedenkt, dass es über 200 davon gibt – oder zumindest die Top-10-Aktien. Angesichts des Aufkommens globaler Handels- und Online-Plattformen ist es einfacher denn je, ausländische Aktien direkt zu kaufen, obwohl in den USA ansässige Anleger den Kauf oft noch bequemer finden Amerikanische Hinterlegungsscheine (ADR). Sie sind normalerweise für kanadische Großunternehmen, wie sie im Index enthalten sind, verfügbar.

Für maximale Wirtschaftlichkeit und Diversifikation ist es jedoch wahrscheinlich praktischer, in einen Fonds zu investieren, der den S&P/TSX Composite Index abbildet. Einer davon ist der iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), der – wie der Name schon sagt – die 60 größten Unternehmen des Index hält.

Zwei weitere ETFs – iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) und BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) – bilden einen Teilindex ab, den S&P/TSX Capped Composite. Dieser Index legt für alle Bestandteile des S&P/TSX Composite eine Höchstgewichtung von 10 % fest, um die Volatilität zu reduzieren (die auch die Performance beeinträchtigen könnte).

Es gibt auch Investmentfonds, die den S&P/TSX Composite Index nachbilden. Der Scotia Canadian Equity Index Fund zum Beispiel strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in die Aktien des Index investiert.

Geschichte des S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index hat sich aus einem früheren Index, dem TSE 300, entwickelt.

Der TSE 300 wurde 1977 von der Toronto Stock Exchange eingeführt (TSE war ein früheres Akronym für die Börse). Nach dem Vorbild des S&P 500 enthielt er eine feste Anzahl von Aktien: 300, um genau zu sein. Daher der Name.

Standard & Poor's (jetzt S&P Dow Jones Indices) übernahm 2002 die Kontrolle über den Index und änderte seinen Namen.

Im Laufe der Jahre schwankte die genaue Anzahl der Unternehmen im Index, und die Zusammensetzung des Index hat sich geändert. Zunächst dominierten Bergbau- und Ölunternehmen – was das ressourcenreiche Kanada widerspiegelt. Im 21. Jahrhundert begann sich dies zu ändern, und als der S&P/TSX-Composite-Index 2014 17 Rohstoffunternehmen löschte und 2015 16 hauptsächlich nicht rohstoffbezogene Unternehmen hinzufügte, machte er Schlagzeilen. Im Jahr 2016 machten Finanzunternehmen 20 % des Index aus; 2021 machen sie 31,3 % aus – der größte Sektor.

Der Index verzeichnete seit seiner Einführung im Jahr 1977 ein stetiges Wachstum. In den letzten Jahren gab es auch einige große Abstürze, insbesondere Anfang 2020, während des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie. Der Index erreichte schließlich im März 2020 seinen Tiefpunkt und verzeichnet seitdem ein beispielloses Niveau. Am August Juni 2021 erreichte der S&P/TSX Composite Index ein Allzeit-Schlusshoch von 20.475,40.

Häufig gestellte Fragen zum TSX-Index

Wie viel kostet es, an der TSX gelistet zu werden?

Die Notierungsgebühren für die Toronto Stock Exchange (TSX) reichen von 10.000 bis 200.000 US-Dollar; 7.500 bis 40.000 US-Dollar für die TSX Venture Exchange. Die genaue Höhe richtet sich nach dem Marktwert des Unternehmens zum Zeitpunkt der Notierung.

Wie viele Aktien sind im S&P TSX Composite Index enthalten?

Der S&P/TSX Composite Index umfasst im Allgemeinen 230 bis 250 Aktien gleichzeitig. Es verwaltet keine feste Nummer.

Was bedeutet es, wenn der TSX steigt?

Die Gesamtperformance kanadischer Aktien wird daran gemessen, ob die Toronto Stock Exchange (TSX) – der wichtigste Aktienmarkt des Landes und der drittgrößte in Nordamerika – steigt oder fällt. Wenn Leute sagen, dass die TSX im Aufwind ist, meinen sie im Allgemeinen den S&P/TSX Composite Index, einen Korb der etwa 250 größten Unternehmen (nach Marktkapitalisierung) an der Toronto Stock Exchange.