Biotech-Aktien stehen vor einem steilen Rückgang

(Hinweis: Der Autor dieser Fundamentalanalyse ist Finanzautor und Portfoliomanager. Er und die eigenen Aktien seines Kunden an der CELG.)

Trotz eines Achterbahnstarts in das Jahr hatten Biotech-Aktien einen soliden Start mit dem SPDR S&P Biotech ETF (XBI) um über 5 % gestiegen, gegenüber einem S&P 500, der im Jahresverlauf unverändert blieb. Aber die Gruppe hatte in letzter Zeit zu kämpfen, und der ETF ist gegenüber seinem Höchststand Mitte März um über 8% gesunken, während der Sektor Schwierigkeiten hat, eine Führung zu finden.

Eine Analyse des ETF-Charts deutet darauf hin, dass für den Biotech-Sektor ein Rückgang von über 8 % von seinem aktuellen Niveau von etwa 89 USD erwartet werden könnte. Das bedeutet, dass der ETF von seinem Höchststand von 98 USD Mitte März einen Rückgang von über 16% erleben könnte. (Weiteres siehe auch: Top 5 Biotech-Aktien für 2018.)

XBI Daten von YCharts

Doppeltop

Die Grafik zeigt einen ETF, der Schwierigkeiten hat, seinen Halt zu finden und seit über einem Monat nach unten tendiert. Darüber hinaus könnte sich ein Double-Top-Muster etabliert haben, bei dem der ETF zweimal einen Preis von etwa 98 USD erreichte, einmal Ende Januar und ein zweites Mal Mitte März. Das Muster ist eine rückläufige Umkehr und bedeutet, dass der ETF einem viel steileren Rückgang gegenüberstehen könnte. Eine Bestätigung des Double-Top-Musters würde eintreten, sollte der Preis unter die Unterstützung bei 82 US-Dollar fallen, was einem Rückgang von etwa 8 % gegenüber seinem aktuellen Preis von etwa 89 US-Dollar entspricht.

Schwache relative Stärke

Die Grafik zeigt auch, dass der Relative-Stärke-Index (RSI) ebenfalls nach unten tendiert und noch keine überverkauften Bedingungen erreicht hat, wobei der RSI derzeit bei 49 liegt. Der ETF erreicht ein überverkauftes Niveau, wenn er auf 30 oder darunter fällt. Der RSI deutet auch darauf hin, dass dem ETF und der Gruppe wahrscheinlich weitere Rückgänge bevorstehen. (Zur entsprechenden Lektüre siehe auch: Biotech-Aktien nahe massivem Ausbruch)

Kämpfe der Alten Garde

Von den 25 größten Positionen, aus denen der Biotech-ETF besteht, sind nur 11 im Jahresvergleich gestiegen, während 14 niedriger sind, mit einer durchschnittlichen Rendite von 1,2%, basierend auf Daten von YCharts. Die Führung im Biotech-Sektor fehlte der prominentesten Biotech-Firma Celgene Corp. (CELG), Biogen Inc. (BIIB) und Amgen Inc. (AMGN) ganz unten auf das Jahr. Jedes Unternehmen hatte in den letzten Jahren Schwierigkeiten, seine Wachstumsmotoren wiederzubeleben, da die Einnahmen stagnierten und der Markt ihnen niedrige Gewinnmultiplikatoren zuordnete, um das stagnierende Wachstum widerzuspiegeln.

CELG KGV (Vorwärts 1 Jahr) Daten von YCharts

Neue Führung

Eine neue Gruppe jüngerer und kleinerer Unternehmen hat versucht, mit Aktien von Spark Therapeutics Inc. (EINMAL), Agios Pharmaceuticals Inc. (AGIO) und Sarepta Therapeutics Inc. (SRPT) gegenüber dem Vorjahr um über 40 % gestiegen. Aber da die großen Biotechs fehlen, wird der Konzern zusätzliche kleinere Unternehmen brauchen, um die Lücke zu schließen.

Die Aussichten des Biotech-Konzerns sehen auf Basis der technischen Charts schwach aus, während es an Führung fehlt, was es für den Sektor schwierig machen könnte, eine positive Dynamik aufzubauen.

Michael Kramer ist der Gründer von Mott Capital Management LLC, ein registrierter Anlageberater und Gründer des aktiv verwalteten Long-only-Thematischen Wachstumsportfolios des Unternehmens. Kramer kauft und hält Aktien typischerweise für eine Laufzeit von zwei bis drei Jahren. Klicken Sie hier für Kramers Biografie und die Bestände seines Portfolios. Die präsentierten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und beabsichtigen nicht, ein Angebot oder eine Aufforderung zum Verkauf oder Kauf bestimmter Wertpapiere, Anlagen oder Anlagestrategien zu unterbreiten. Anlagen sind mit Risiken verbunden und werden, sofern nicht anders angegeben, nicht garantiert. Stellen Sie sicher, dass Sie zuerst einen qualifizierten Finanzberater und/oder Steuerberater konsultieren, bevor Sie eine hier beschriebene Strategie umsetzen. Auf Anfrage stellt der Berater eine Liste aller Empfehlungen der letzten zwölf Monate zur Verfügung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung.