Der S&P 500: Der Index, den Sie kennen müssen

Wenn Sie eine einzige Größe verwenden müssten, um die Stärke der Wirtschaft anzuzeigen, welche wäre das? Das Verbrauchervertrauensindex ist zu subjektiv. Das Arbeitslosenrate übertreibt unter dem Tisch arbeitende Arbeiter und untertreibt demotivierte Arbeiter. Obwohl die Dow Jones Industriedurchschnitt ist das bekannteste und meistzitierte Aktie Index in der Welt, er ist so selektiv, dass er irreführend ist. Mit nur 30 Aktien ist der Dow weniger repräsentativ für die Gesamtwirtschaft als mehrere andere Indizes.

An erster Stelle steht dabei die S&P 500, das Tägliche de facto numerischer Indikator der US-Wirtschaft. Während der S&P 500 sogar in den Finanzmedien eine zweite Rechnung bekommt und anderswo wenig Anerkennung findet, ist seine Bedeutung von entscheidender Bedeutung.

So funktioniert der S&P 500

Zunächst die Etymologie des Begriffs. "S&P" ist Standard und Poors. Henry Poor war ein Finanzbeamter des 19. Jahrhunderts Analytiker die ein jährliches Buch erstellt haben, das aufgelistet ist Öffentlich gehalten Eisenbahngesellschaften. Seine Veröffentlichung fusionierte 1941 mit denen des "Standard"-Statistikbüros. Und "500" ist die Anzahl der Aktien, aus denen der Index besteht.

Das ist es. Der Index umfasst 500 der größten (nicht unbedingt das 500 größten) Unternehmen, deren Aktien entweder an den NYSE oder NASDAQ. Wie Päpste und Oscar-Gewinner werden die Komponenten des S&P 500 vom Komitee ausgewählt. Und wie das College of Cardinals und die Academy of Motion Picture Arts & Sciences arbeitet der S&P 500-Ausschuss nach bestimmten Kriterien. Um sich für den Index zu qualifizieren, muss ein Unternehmen über Folgendes verfügen:

• ein Marktkapitalisierung von 13,1 Milliarden US-Dollar (Stand Juni 2021 Guidance)
• der Wert seines Marktes Kapitalisierung jährlich handeln
• mindestens eine Viertelmillion seiner Anteile Handel in jedem der letzten sechs Monate
• die meisten seiner Aktien in der Hand des Publikums
• seit mindestens einem Jahr Börsengang
• die Summe der vorangegangenen vier Ergebnisquartale muss ebenso positiv sein wie das letzte Quartal.

Zwischen ihnen, der NYSE und NASDAQ mehrere tausend Unternehmen auflisten. Aber allein das erste Kriterium reduziert diese Zahl auf weniger als tausend. Füge noch ein paar hinzu Benchmarks, und es ist leicht zu erkennen, wie der S&P auf 500 für die Aufnahme geeignete Large-Cap-Aktien herunterkommen kann.

So wird der S&P 500 berechnet

Im Gegensatz zum Dow, den Sie berechnen, indem Sie einfach die Kurse der einzelnen Aktien addieren und mit einer Konstanten multiplizieren, ist der S&P 500 komplexer. Anstatt die Aktienkurse der Konstituenten hinzuzufügen, addiert der S&P 500 die Float-bereinigte Marktkapitalisierung. „Float-adjustiert“ bedeutet, dass nur die Aktien gezählt werden, die uns Normalbürgern zur Verfügung stehen, ausgenommen diejenigen, die vom Management, von Regierungen und anderen Unternehmen gehalten werden. Es gibt Hunderte von angeblich „börsennotierten“ Unternehmen, die die meisten ihrer Aktien behalten intern.

Aktien aus dem S&P 500. entfernt

Mit so vielen Komponenten und so strengen Kriterien ist der S&P 500 dynamisch. S&P Dow Jones Indizes, die Tochtergesellschaft von S&P Global, Inc. das die Bestandteile des Index bestimmt, hat wenig Geduld für Faulpelze. United States Steel Corp. (x), einer der treue der Industrie des 20. Jahrhunderts, war seit seiner Gründung im S&P 500 gelistet.

Tatsächlich war U.S. Steel zu einem bestimmten Zeitpunkt das größte Unternehmen der Welt. Leider hat es seit Jahren keinen Gewinn gemacht. Als er 2013 unter die 4-Milliarden-Dollar-Schwelle fiel, hat der Index ihn aus der Bahn geworfen und Platz für Martin Marietta Materials Inc. (MLM), einem Baustoffhersteller. Nur an Wall Street weicht die Eisenzeit der Steinzeit.

S&P 500-Anforderungen

Aber auch technologisch versierte Unternehmen müssen die Anforderungsliste des S&P 500 erfüllen oder gehen zugrunde. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) war der zweitgrößte Mikroprozessorhersteller der Welt, fiel jedoch 2013 aus dem Index heraus. Es wurde 2017 wieder hinzugefügt. Wiederum aufgrund von Marktkapitalisierungsproblemen. Umsatz im S&P 500 war niedriger, als Sie vielleicht denken, aber die Verweildauer der Unternehmen auf der Liste wird immer kürzer.

Manchmal kaufen Unternehmen ein Unternehmen, das sie im Index ersetzen, oder ein Unternehmen dreht sich einen großen Teil von sich selbst ab. Die im S&P 500 gelisteten Unternehmen Forest Labs, Beam und Life Technologies wurden 2014 alle von größeren Unternehmen gekauft. Andere Unternehmen verlassen die Liste, wenn sie die Marktkapitalisierungsanforderung nicht mehr erreichen können. In der Regel wird das Unternehmen in diesem Fall in den Index verwiesen, aus dem sein Ersatz befördert wurde. Zum Beispiel nahm Rowan 2014 den Platz von Mallinckrodt ein S&P MidCap 400.

Ist da ein Überlebensvoreingenommenheit hier? Sicher, aber es gibt auch einen Survivorship-Bias in der Wirtschaft insgesamt. Die verbleibenden Bestände gedeihen durch Verbleiben. Eine Studie behauptet sogar, dass Aktien, die aus dem S&P 500 gestrichen wurden, im Laufe der Jahrzehnte ihre Ersetzungen übertroffen haben.

Der S&P 500: Der Index, den Sie kennen sollten FAQs

Wer behält den Überblick über die S&P 500-Bestandteile?

Die S&P Dow Jones Indizes, eine Tochtergesellschaft von S&P Global, Inc. legt fest, welche Unternehmen in den Index aufgenommen werden. Es legt die Anforderungen fest und überwacht die Einhaltung dieser Anforderungen durch die Komponenten.

Wie wird ein Unternehmen in den S&P 500 aufgenommen?

Um für die Aufnahme in den S&P 500-Index in Frage zu kommen, sollte ein Unternehmen ein US-Unternehmen sein, eine Marktkapitalisierung von mindestens 13,8 Mrd Mindestens 10 % der im Umlauf befindlichen Aktien im Umlauf sind, und der Gewinn des letzten Quartals und die Summe der Ergebnisse der letzten vier aufeinanderfolgenden Quartale müssen betragen positiv.

Enthält der S&P 500 NASDAQ-Aktien?

Ja, der S&P 500 setzt sich aus 500 der größten Unternehmen zusammen, die sowohl an der NYSE als auch an der NASDAQ gehandelt werden.

Was sind die 10 größten Aktien im S&P 500?

Das zehn größten Komponenten des S&P 500, Stand Juni 2021, beinhalten:

Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google (beide Klasse A und C), Berkshire Hathaway, JP Morgan Chase, Tesla und Johnson & Johnson.

Können Sie einfach in den S&P 500 investieren?

Wenn Sie in den S&P 500 insgesamt investieren möchten, müssen Sie nicht alle 500 Aktien einzeln kaufen. Sie können in Indexfonds und ETFs investieren, die einfach versuchen, die Wertentwicklung dieses Index nachzubilden.

Die Quintessenz

Der S&P 500 vermittelt größtenteils keine Informationen, die sich drastisch von vergleichbaren Indizes unterscheiden. Es verfolgt weitgehend (oder umgekehrt) den exklusiveren Dow und den inklusiveren Russell 2000. Der S&P 500 stellt eine Art glückliches Mittel dar: umfassend genug, um die relative Stärke oder Schwäche der größeren Wirtschaftlichkeit, aber nicht so erschöpfend, dass das Signal zu viel Rauschen enthält. Alles in allem ist der S&P 500 der Index der Indizes – der Leithammel von Analysten, politischen Entscheidungsträgern und normalen Marktteilnehmern gleichermaßen angenommen.