Welche Arten von Investitionsausgaben (CapEx) gibt es?

EIN Investitionen (CapEx) ist das Geld, das Unternehmen zum Kauf, Upgrade oder zur Verlängerung der Lebensdauer eines Vermögenswertes verwenden. Die Investitionen dienen dazu, in die langfristige finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu investieren. Investitionen sind langfristige Investitionen, dh die erworbenen Vermögenswerte haben eine Nutzungsdauer von einem Jahr oder mehr.

Investitionsausgaben (CapEx) verstehen

Obwohl die Ausgaben für ein Unternehmen von Vorteil sind, erfordern sie oft einen erheblichen Geldaufwand. Infolgedessen müssen Unternehmen richtig budgetieren, um effektiv die Einnahmen zu erzielen, die zur Deckung der Investitionskosten erforderlich sind.

Investitionen werden häufig eingesetzt, um die betriebliche Effizienz zu verbessern, den Umsatz langfristig zu steigern oder die bestehenden Vermögenswerte eines Unternehmens zu verbessern. Investitionsausgaben unterscheiden sich von anderen Ausgabenarten, die sich auf kurzfristige Betriebsausgaben konzentrieren, wie Gemeinkosten oder Zahlungen an Lieferanten und Gläubiger.

Investoren und Analysten überwachen die Investitionsausgaben eines Unternehmens sehr genau, denn sie können Aufschluss darüber geben, ob die Geschäftsleitung in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert.

Investitionsausgaben und Abschreibungen

Die Abschreibung wird verwendet, um die Anlagevermögen über seine nützliches Leben. Die Abschreibung trägt dazu bei, die Anschaffungskosten eines Vermögenswerts über viele Jahre zu verteilen, anstatt die Gesamtkosten des Anschaffungsjahres zu verrechnen. Die Abschreibung ermöglicht es Unternehmen, Einnahmen aus dem Vermögenswert zu erzielen und gleichzeitig einen Teil seiner Kosten jedes Jahr aufzuwenden, bis die Nutzungsdauer des Vermögenswerts abgelaufen ist.

Wenn ein Vermögenswert beispielsweise 10.000 US-Dollar kostet und voraussichtlich fünf Jahre lang genutzt wird, können in den nächsten fünf Jahren 2.000 US-Dollar in jedem Jahr abgeschrieben werden. Zur Berechnung der Abschreibung gibt es verschiedene Methoden. Das Vollwert Kosten, die keine Investitionen sind, sind im Jahr ihres Anfalls abzuziehen.

Investitionsgrenzen

Es gibt Kapitalisierung Grenzen, die vorschreiben, dass der Preis von Vermögenswerten höher sein muss, als dass er im Laufe der Zeit abgeschrieben wird und nicht im laufenden Jahr vollständig als Aufwand erfasst wird. Der mit der Abschreibung verbundene Buchführungsaufwand führt zur Aktivierung von Aktivierungsgrenzen. Kosten, die nicht abgeschrieben werden und ausschließlich mit betrieblichen Angelegenheiten verbunden sind, werden als Betriebsausgaben.

Arten von Investitionen (CapEx)

Im Folgenden sind einige der gebräuchlichen Arten von Investitionsausgaben aufgeführt, die je nach Branche variieren können.

Gebäude und Eigentum

Ein Kauf oder eine Aufrüstung eines Gebäudes oder einer Immobilie würde als Kapitalkauf gelten, da der Vermögenswert über viele Jahre hinweg einen nützlichen Zweck hat. Käufe von Sachanlagen werden oft erleichtert mit gesicherte Schulden oder eine Hypothek, bei der die Zahlungen über viele Jahre erfolgen.

Zinsaufwendungen im Zusammenhang mit Schuldenfinanzierung können ebenso wie die Anschaffungskosten des Vermögenswerts abgeschrieben werden. Die bei der Ausgabe von Aktien anfallenden Kosten würden jedoch nicht abgeschrieben werden.

Ausrüstungs-Upgrades

In der verarbeitenden Industrie und anderen Industrien können Maschinen zur Herstellung von Gütern veraltet sein oder sich einfach abnutzen. Oft sind Upgrades der Ausrüstung erforderlich. Wenn diese Upgrades die geltende Aktivierungsgrenze überschreiten, sollten die Kosten über die Zeit abgeschrieben werden. Ähnlich wie bei Gebäuden oder Liegenschaften werden oft auch Geräteaufrüstungen finanziert. Die Kosten dieser Finanzierung können ebenfalls abgeschrieben werden.

Software-Upgrades

Softwareausgaben sind ein erheblicher Kostenfaktor für große Unternehmen. Kosten für Upgrades oder den Kauf von Software gelten als Investitionsausgaben und können abgeschrieben werden.

Computerausrüstung

Technologie und Computerausrüstung, einschließlich Server, Laptops, Desktop-Computer und Peripheriegeräte, wären Investitionsausgaben.

Fahrzeuge

Unternehmen benötigen häufig einen Fuhrpark für den Vertrieb oder zur Erbringung von Dienstleistungen für Kunden, wie zum Beispiel Lieferunternehmen. Diese Fahrzeuge gelten als Investitionsausgaben. Die mit dem Leasing von Fahrzeugen verbundenen Kosten werden jedoch als Betriebsausgaben behandelt.

Immaterielle Vermögenswerte

Vermögenswerte für Investitionen müssen nicht alle Sachanlagen oder Sachwerte sein, sondern können es immaterielle Vermögenswerte. Wenn ein Unternehmen ein Patent oder eine Lizenz erworben hat, kann dies als Investitionsausgabe betrachtet werden.

Besondere Überlegungen

Investitionen sind in der Regel mit einem erheblichen Geld- oder Kapitalaufwand verbunden, der häufig den Einsatz von Fremdkapital erfordert. Angesichts der hohen Investitionskosten überwachen Anleger genau, wie viel Schulden von einem Unternehmen aufgenommen werden, um sicherzustellen, dass das Geld mit Bedacht ausgegeben wird.

Das langfristige Fremdkapital umfasst Schuldendienstkosten, wie zum Beispiel Zinsaufwendungen. Unternehmen müssen genügend Einnahmen erwirtschaften, um sowohl die Schuldenzahlungen als auch die Zinszahlungen bedienen zu können.

Obwohl Investitionen ein Indikator dafür sind, wie hoch die Investitionen des Managements in ein Unternehmen sind, kann eine zu hohe Verschuldung das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten bringen.

Auch schlecht geplante oder ausgeführte Investitionen können in Zukunft zu finanziellen Problemen führen. Wenn beispielsweise das Managementteam eines Unternehmens neue Technologien kauft, die schnell veraltet sind, Unternehmen würde viele Jahre mit der Schuldentilgung stecken bleiben, ohne dass viel Einnahmen aus der Anlage.

Einige Branchen sind kapitalintensiver als andere, beispielsweise die Öl- und Gasindustrie, in der Unternehmen Bohrausrüstung kaufen müssen. Daher ist es für Investoren wichtig, die Investitionsausgaben eines Unternehmens mit anderen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.

Praxisbeispiel für Investitionsausgaben

Die Mittelabflüsse aus Investitionsausgaben sind auf der Unternehmensseite aufgeführt Geldflussrechnung unter dem Investitionstätigkeit Sektion. Die Kapitalflussrechnung zeigt die Mittelzu- und -abflüsse eines Unternehmens in einer Periode.

Investitionen sind ein Abfluss von Zahlungsmitteln, die innerhalb der Investitionstätigkeit aufgeführt sind. Wenn sich ein Unternehmen jedoch Geld für Investitionen leiht, wird dies als Zahlungsmittelzufluss in der Finanzierungstätigkeit und ein Mittelabfluss im Bereich Investitionstätigkeit.

Unten ist ein Beispiel für die Kapitalflussrechnung von Tesla Inc. für die Jahre bis 2017, 2018, 2019, aus dem Unternehmen vierteljährliche Finanzergebnisse.

Investitionen werden als (negative Zahlen) in der Investitionstätigkeit ausgewiesen.

• Tesla listete Käufe von Eigentum und Ausrüstung (blau hervorgehoben) für 1,3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019, 2,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 und 3,4 Milliarden US-Dollar im Jahr 2017 auf.
• Das Unternehmen führte auch den Kauf von Solarenergiesystemen (blau hervorgehoben) für 105 Millionen US-Dollar im Jahr 2019, 218 Millionen US-Dollar im Jahr 2018 und 666 Millionen US-Dollar im Jahr 2017 als Investitionsausgaben an.