Erklärte Arten von Aktienorders: Markt vs. Limitbestellung

Mit der Verbreitung digitaler Technologien und des Internets entscheiden sich viele Investoren für Kaufen und verkaufen Aktien für sich selbst online, anstatt Beratern hohe Provisionen für die Ausführung von Trades zu zahlen. Bevor es jedoch losgehen kann Kauf und beim Verkauf von Aktien ist es wichtig, die verschiedenen Arten von Aufträge und wann sie angemessen sind.

In diesem Artikel behandeln wir die grundlegenden Arten von Aktienaufträgen und wie sie Ihren Anlagestil ergänzen.

Marktordnung vs. Limitbestellung

Die beiden wichtigsten Ordertypen, die jeder Anleger kennen sollte, sind die Market Order und die Limit Order.

Marktaufträge

EIN Marktordnung ist die grundlegendste Handelsform. Es ist ein Auftrag zum sofortigen Kauf oder Verkauf zum aktuellen Preis. Normalerweise, wenn Sie gehen eine Aktie kaufen, dann zahlen Sie einen Preis am oder in der Nähe der angegebenen Fragen. Wenn Sie eine Aktie verkaufen möchten, erhalten Sie einen Preis zum oder in der Nähe des angegebenen Gebot.

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass der zuletzt gehandelte Preis nicht unbedingt der Preis ist, zu dem die Market-Order ausgeführt wird. In schnelllebigen und volatilen Märkten kann der Preis, zu dem Sie den Trade tatsächlich ausführen (oder ausführen), vom zuletzt gehandelten Preis abweichen. Der Preis bleibt nur dann gleich, wenn der Geld-/Briefkurs genau dem zuletzt gehandelten Preis entspricht.

Market Orders sind bei Privatanlegern beliebt, die eine Aktie ohne Verzögerung kaufen oder verkaufen möchten. Der Vorteil der Verwendung von Marktaufträgen besteht darin, dass Sie den Handel garantiert ausführen können; tatsächlich wird es so schnell wie möglich ausgeführt. Obwohl der Anleger den genauen Preis, zu dem die Aktie gekauft oder verkauft wird, nicht kennt, Orders auf Aktien, die über Zehntausende von Aktien pro Tag gehandelt werden, werden wahrscheinlich nahe den Geld-/Briefkursen ausgeführt.

Limit-Orders

EIN Limit-Order, manchmal auch als Pending Order bezeichnet, ermöglicht es Anlegern, Wertpapiere zu einem bestimmten Preis in der Zukunft zu kaufen und zu verkaufen. Diese Art von Order wird verwendet, um einen Trade auszuführen, wenn der Preis das vordefinierte Niveau erreicht; die Order wird nicht ausgeführt, wenn der Preis dieses Niveau nicht erreicht. Tatsächlich legt eine Limit-Order den Höchst- oder Mindestpreis fest, zu dem Sie bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn Sie beispielsweise eine Aktie für 10 US-Dollar kaufen möchten, können Sie eine Limit-Order für diesen Betrag eingeben. Dies bedeutet, dass Sie für diese bestimmte Aktie keinen Cent über 10 US-Dollar zahlen würden. Es ist jedoch immer noch möglich, dass Sie es für weniger als die in der Bestellung angegebenen 10 USD pro Aktie kaufen.

Es gibt vier Arten von Limit-Orders:

• Kauflimit: ein Auftrag zum Kauf eines Wertpapiers zu oder unter einem bestimmten Preis. Limit-Orders müssen auf der richtigen Seite des Marktes platziert werden, um sicherzustellen, dass sie die Aufgabe erfüllen, den Preis zu verbessern. Bei einer Buy-Limit-Order bedeutet dies, dass die Order bei oder unter dem aktuellen Marktgebot platziert wird.
• Verkaufslimit: Ein Auftrag zum Verkauf eines Wertpapiers zu oder über einem bestimmten Preis. Um einen verbesserten Preis zu gewährleisten, muss die Order zum oder über dem aktuellen Marktpreis platziert werden.
• Buy Stop: eine Order zum Kauf eines Wertpapiers zu einem Preis über dem aktuellen Marktgebot. EIN Stop-Order zu kaufen wird erst nach Erreichen eines bestimmten Preisniveaus (sogenanntes Stoppniveau) aktiv. Buy-Stop-Orders sind oberhalb des Marktes platziert und Sell-Stop-Orders unterhalb des Marktes (das Gegenteil von Buy- bzw. Sell-Limit-Orders). Sobald ein Stop-Level erreicht ist, wird die Order sofort in eine Market- oder Limit-Order umgewandelt.
• Sell ​​Stop: ein Auftrag zum Verkauf eines Wertpapiers zu einem Preis unter dem aktuellen Marktpreis. Wie der Kaufstopp wird auch eine Verkaufsstopp-Order erst nach Erreichen eines bestimmten Preisniveaus aktiv.

Market- und Limit-Order-Kosten

Bei der Entscheidung zwischen einer Market- oder Limit-Order sollten sich Anleger der zusätzlichen Kosten bewusst sein. Typischerweise sind die Provisionen bei Market Orders günstiger als bei Limit Orders. Der Provisionsunterschied kann zwischen ein paar Dollar und mehr als 10 Dollar betragen. Zum Beispiel kann eine Provision von 10 USD für eine Market-Order auf bis zu 15 USD erhöht werden, wenn Sie eine Limitbeschränkung darauf setzen. Wenn Sie eine Limit-Order platzieren, stellen Sie sicher, dass es sich lohnt.

Nehmen wir an, Ihr Broker berechnet $7 für eine Market-Order und $12 für eine Limit-Order. Die Aktie XYZ wird derzeit zu 50 USD pro Aktie gehandelt und Sie möchten sie zu 49,90 USD kaufen. Wenn Sie eine Marktorder zum Kauf von 10 Aktien aufgeben, zahlen Sie 500 USD (10 Aktien x 50 USD pro Aktie) + 7 USD Provision, was insgesamt 507 USD entspricht. Wenn Sie eine Limit-Order für 10 Aktien zu 49,90 USD aufgeben, würden Sie 499 USD + 12 USD Provision zahlen, was insgesamt 511 USD entspricht.

Auch wenn Sie ein wenig sparen, wenn Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen (10 Aktien x 0,10 USD = 1 USD), verlieren Sie sie an den zusätzlichen Kosten für die Bestellung (5 USD), eine Differenz von 4 USD. Darüber hinaus ist es bei der Limit-Order möglich, dass die Aktie nicht auf 49,90 USD oder weniger fällt. Wenn es also weiter steigt, können Sie die Gelegenheit zum Kauf verlieren.

Zusätzliche Lagerauftragsarten

Nachdem wir nun die beiden Hauptorders erklärt haben, finden Sie hier eine Liste mit einigen zusätzlichen Einschränkungen und speziellen Anweisungen, die viele verschiedene Broker für ihre Orders zulassen:

Stop-Loss-Order

Eine Stop-Loss-Order wird auch als gestoppter Markt, On-Stop-Kauf oder On-Stop-Verkauf bezeichnet. Dies ist eine der nützlichsten Orders. Diese Order ist anders, weil sie im Gegensatz zu den Limit- und Market-Orders aktiv ist, sobald sie sind eingegeben, bleibt diese Order ruhend, bis ein bestimmter Preis erreicht ist, und wird dann als Markt aktiviert bestellen.

Wenn beispielsweise eine Stop-Loss-Verkaufsorder für die XYZ-Aktien zu 45 USD pro Aktie platziert würde, wäre die Order inaktiv, bis der Preis 45 USD erreicht oder unterschritten hat. Die Order würde dann in eine Market Order umgewandelt und die Aktien zum besten verfügbaren Preis verkauft. Sie sollten diese Art von Order in Betracht ziehen, wenn Sie keine Zeit haben, den Markt ständig zu beobachten, aber Schutz vor einer großen Abwärtsbewegung benötigen. Eine gute Zeit für eine Stop-Order verwenden ist, bevor Sie in den Urlaub fahren.

Stop-Limit-Order

Diese ähneln Stop-Loss-Orders, aber wie der Name schon sagt, gibt es ein Limit für den Preis, zu dem sie ausgeführt werden. In einer Stop-Limit-Order werden zwei Preise angegeben: der Stop-Preis, der die Order in eine Verkaufsorder umwandelt, und der Limitpreis. Anstatt die Verkaufsorder zu einer Market-Order zu werden, wird die Verkaufsorder zu einer Limit-Order, die nur zum Limitpreis oder besser ausgeführt wird. Dies kann ein potenzielles Problem mit Stop-Loss-Orders mildern, die während eines Blitzabsturz wenn die Preise einbrechen, sich dann aber erholen.

Alle oder keine (AON)

Diese Art der Bestellung ist besonders wichtig für diejenigen, die kaufen Penny Stocks. Eine Alles-oder-Nichts-Bestellung stellt sicher, dass Sie entweder die gesamte angeforderte Menge oder gar keinen Lagerbestand erhalten. Dies ist in der Regel problematisch, wenn eine Aktie sehr illiquide ist oder die Order limitiert ist. Wenn Sie zum Beispiel einen Auftrag zum Kauf von 2.000 XYZ-Aktien aufgeben, aber nur 1.000 verkauft werden, ist ein Alles-oder-Nichts Beschränkung bedeutet, dass Ihre Order nicht ausgeführt wird, bis mindestens 2.000 Aktien zu Ihrem bevorzugten verfügbar sind Preis. Wenn Sie keine Alles-oder-Nichts-Beschränkung aufstellen, wird Ihre 2.000-Aktien-Bestellung für 1.000 Aktien teilweise ausgeführt.

Sofort oder Abbrechen (IOC)

Ein IOC-Auftrag schreibt vor, dass der Betrag eines Auftrags, der in der Markt (oder an einem Limit) in sehr kurzer Zeit, oft nur wenige Sekunden oder weniger, ausgeführt und dann der Rest der Bestellung storniert werden. Wenn in diesem "unmittelbaren" Intervall keine Aktien gehandelt werden, wird die Order vollständig storniert.

Füllen oder töten (FOK)

Dieser Auftragstyp kombiniert einen AON-Auftrag mit einer IOC-Spezifikation; mit anderen Worten, es verlangt, dass die gesamte Ordergröße und in einem sehr kurzen Zeitraum, oft in wenigen Sekunden oder weniger, gehandelt wird. Wenn keine der Bedingungen erfüllt ist, wird die Bestellung storniert.

Gut bis auf Widerruf (AGB)

Dies ist eine zeitliche Beschränkung, die Sie für verschiedene Bestellungen aufgeben können. Eine bis zur Stornierung gültige Bestellung bleibt aktiv, bis Sie sich entscheiden, sie zu stornieren. Vermittlungen wird normalerweise die maximale Zeit, die Sie eine Order offen (oder aktiv) halten können, auf 90 Tage begrenzen.

Tag

Wenn Sie keinen Ablaufzeitraum durch die GTC-Anweisung angeben, wird die Order in der Regel als Tagesorder festgelegt. Dies bedeutet, dass die Order nach Ende des Handelstages verfällt. Wenn es nicht getätigt (gefüllt) wird, müssen Sie es am folgenden Handelstag erneut eingeben.

Take Profit

EIN Take-Profit-Order (manchmal auch als Gewinnziel bezeichnet) soll den Handel mit einem Gewinn schließen, sobald er ein bestimmtes Niveau erreicht hat. Die Ausführung einer Take-Profit-Order schließt die Position. Diese Art von Order ist immer mit einer offenen Position einer Pending Order verbunden.

Die Quintessenz

Den Unterschied zwischen einer Limit- und einer Market-Order zu kennen ist für die individuelle Anlage von grundlegender Bedeutung. Es gibt Zeiten, in denen das eine oder andere besser geeignet ist, und die Bestellart wird auch von Ihrem beeinflusst Anlage Ansatz.

Ein langfristiger Investor wird eher zu einer Market Order gehen, weil sie billiger ist und die Anlageentscheidung basiert auf Fundamentaldaten, die sich über Monate und Jahre entwickeln werden, sodass der aktuelle Marktpreis weniger stark ist Ausgabe. Ein Trader möchte jedoch auf einen kurzfristigeren Trend in den Charts reagieren und ist sich daher des gezahlten Marktpreises viel bewusster; In diesem Fall ist eine Limit-Einkaufsorder mit einer Stop-Loss-Order zum Verkauf normalerweise das absolute Minimum für die Einrichtung eines Handels.

Indem Sie wissen, was jede Order bewirkt und wie sich jede einzelne auf Ihren Handel auswirken könnte, können Sie erkennen, welche Order passt sich Ihren Anlagebedürfnissen an, spart Ihnen Zeit, reduziert Ihr Risiko und vor allem spart Ihnen Geld.