Αναγκαστική πώληση (Αναγκαστική εκκαθάριση)

Τι είναι η Αναγκαστική Πώληση (Αναγκαστική Εκκαθάριση);

Η εξαναγκασμένη πώληση ή η αναγκαστική εκκαθάριση συνεπάγεται συνήθως την ακούσια πώληση περιουσιακά στοιχεία ή τίτλους για δημιουργία ρευστότητα σε περίπτωση ανεξέλεγκτης ή απρόβλεπτης κατάστασης. Η εξαναγκαστική πώληση πραγματοποιείται συνήθως ως αντίδραση σε ένα οικονομικό γεγονός, αλλαγή προσωπικής ζωής, κανονισμό εταιρείας ή έννομη τάξη.

Κατανόηση της καταναγκαστικής πώλησης (Αναγκαστική εκκαθάριση)

Αναγκαστική πώληση εντός λογαριασμού περιθωρίου

Στον τομέα των επενδύσεων στον τομέα της ασφάλειας, η εξαναγκαστική πώληση μπορεί να συμβεί μέσα σε έναν επενδυτή περιθώριο λογαριασμού εάν ο επενδυτής δεν φέρει τον λογαριασμό του πάνω από τις ελάχιστες απαιτήσεις μετά την έκδοσή του α περιθώριο κλήσης. Οι αναγκαστικές εκκαθαρίσεις συμβαίνουν γενικά μετά την προειδοποίηση του μεσίτη σχετικά με την κατάσταση χαμηλού περιθωρίου λογαριασμού. Εάν ο κάτοχος λογαριασμού επιλέξει να μην πληροί τις απαιτήσεις περιθωρίου, ή απλά δεν μπορεί να πληρώσει τους, ο μεσίτης έχει το δικαίωμα να ξεπουλήσει τις τρέχουσες θέσεις.

Τα ακόλουθα δύο παραδείγματα χρησιμεύουν ως απεικονίσεις εξαναγκασμένης πώλησης εντός λογαριασμού περιθωρίου:

1. Εάν η Broker XYZ αλλάξει την ελάχιστη απαίτηση περιθωρίου από $ 1.000 σε $ 2.000, ο λογαριασμός περιθωρίου της Mary με αξία μετοχής $ 1.500 τώρα πέφτει κάτω από τη νέα απαίτηση. Ο μεσίτης XYZ θα πραγματοποιούσε κλήση περιθωρίου στη Mary είτε να καταθέσει επιπλέον κεφάλαια είτε να πουλήσει μερικές από τις ανοιχτές θέσεις της για να φέρει την αξία του λογαριασμού της στο απαιτούμενο ποσό. Εάν η Mary δεν ανταποκριθεί στην κλήση περιθωρίου, η Broker XYZ έχει το δικαίωμα να πουλήσει τις τρέχουσες επενδύσεις της αξίας 500 $.
2. Η καθαρή αξία του λογαριασμού περιθωρίου της Mary είναι $ 1.500, η ​​οποία είναι πάνω από την ελάχιστη απαίτηση του μεσίτη της $ 1.000. Εάν οι κινητές αξίες της δεν έχουν καλή απόδοση και η καθαρή της αξία πέσει στα $ 800, ο μεσίτης της θα εκδώσει κλήση περιθωρίου. Εάν η Mary αδυνατεί να ανταποκριθεί στην κλήση για το περιθώριο, φέρνοντας τον παραβατικό λογαριασμό της σε καλή κατάσταση, ο μεσίτης θα εξαναγκάσει να πουλήσει τις μετοχές της προκειμένου να μειώσει μόχλευση κίνδυνος.

Αναγκαστική εκκαθάριση προσωπικών περιουσιακών στοιχείων

Η εξαναγκαστική πώληση προσωπικών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να συμβεί όταν ένα μέλος της οικογένειας πεθάνει. ένα κτήμα μπορεί να αναγκαστεί να πουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις περιουσίες του νεκρού για να εξοφλήσει τα χρέη του. Στις διαδικασίες διαζυγίου, τα περιουσιακά στοιχεία πωλούνται επίσης συχνά και τα έσοδα κατανέμονται μεταξύ των δύο μερών.

Πιστωτές, υπό την εξουσία δικαστηρίου έγγραφο εκτέλεσης, μπορεί συνήθως να αναγκάσει την πώληση περιουσιακών στοιχείων του οφειλέτη με τη δημοπράτησή τους. Η αξία εξαναγκασμένης ρευστοποίησης (FLV) ή η αξία εξαναγκασμένης πώλησης (FSV) είναι τα έσοδα που λαμβάνονται από την πώληση αυτών ταλαιπωρημένα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία χρησιμοποιούνται για την εξόφληση του χρέους.

Αναγκαστική εξαγορά έναντι Αναγκαστική πώληση

Το αντίθετο της εξαναγκαστικής πώλησης σε λογαριασμό περιθωρίου είναι η αναγκαστική buy-in. Αυτό συμβαίνει σε έναν σύντομο λογαριασμό πωλητή όταν ο αρχικός δανειστής των μετοχών τις ανακαλεί ή όταν ο μεσίτης δεν είναι πλέον σε θέση να δανειστεί μετοχές για τη βραχυπρόθεσμη θέση. Όταν ενεργοποιείται ένα εξαναγκαστικό buy-in, οι μετοχές αγοράζονται πίσω για να κλείσουν κοντή θέση. Ο κάτοχος λογαριασμού ενδέχεται να μην ειδοποιηθεί πριν από την πράξη.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου εξαναγκασμένης πώλησης

Σε περίπτωση κρίσης, διαχειριστές χαρτοφυλακίου μπορεί να αναγκαστεί να πουλήσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία προκειμένου να μετριάσει τις ζημίες τους. Για παράδειγμα, ορισμένοι διαχειριστές hedge fund, οι οποίοι επένδυσαν εκατοντάδες εκατομμύρια σε Valeant Pharmaceuticals, αναγκάστηκαν να αποχωρήσουν από τις μεγάλες θέσεις τους στο Valeant όταν η μετοχή έπεσε σε αξία το 2016 και προκάλεσε εξαγορές επενδυτές.