Οι κορυφαίοι 10 ακτιβιστές επενδυτές στις ΗΠΑ

Επενδυτές ακτιβιστές είναι μέτοχοι που αγοράζουν μεγάλο αριθμό μετοχών δημόσιας εταιρείας σε μια προσπάθεια να επιφέρουν σημαντική αλλαγή στην εταιρεία, συχνά προσπαθώντας να αποκτήσουν θέσεις στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας. Μια εταιρεία μπορεί να γίνει στόχος ακτιβιστή εάν έχει κακή διαχείριση, έχει υπερβολικό κόστος και θα μπορούσε να διοικείται περισσότερο κερδοφόρα ως ιδιωτική εταιρεία ή έχει ένα άλλο πρόβλημα που ο ακτιβιστής πιστεύει ότι μπορεί να διορθώσει για να κάνει την εταιρεία περισσότερο πολύτιμος.

Ακολουθούν οι κορυφαίοι ακτιβιστές επενδυτές στις ΗΠΑ με βάση υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM) και τον αριθμό των εταιρειών που έχει στοχεύσει κάθε ακτιβιστής μεταξύ Ιανουαρίου. 1, 2017 και Οκτ. 13, 2020.

Τα δεδομένα είναι ευγενική προσφορά του Activist Insight.

1. Elliott Management

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 64
• AUM: 73,5 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Ο Πολ Σίνγκερ ιδρύθηκεElliott Management το 1977 να επικεντρωθεί σε μετατρέψιμο arbitrage. Έκτοτε, το hedge fund διαφοροποίησε τις στρατηγικές του και έγινε ένας από τους πιο παραγωγικούς επενδυτές ακτιβιστές στον κόσμο, στοχεύοντας μεγάλες παγκόσμιες εταιρείες όπως η AT&T

, Hyundaiκαι Softbank. Ο Elliott μπήκε επίσης στον κόσμο των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων με τον βραχίονα Evergreen Coast Capital, αποκτώντας athenahealth, Barnes & Noble, και Travelport Worldwide.

Τον Σεπτέμβριο, ο Έλιοτ αποκάλυψεμερίδιο 15% στην Cubic, λέγοντας ότι συνεργάστηκε με μια «κορυφαία εταιρεία ιδιωτικών μετοχών» - σύμφωνα με πληροφορίεςVeritas Capital - για πιθανή εξαγορά της εταιρείας τεχνολογίας άμυνας και μεταφορών.

2. Καρλ cκαν

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 18
• AUM: 29,2 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2018

Από τότε που ήταν «εταιρικός επιδρομέας"Στη δεκαετία του 1980, ο Carl Icahn ήταν γνωστός ως πρωτοπόρος του ακτιβισμού των μετόχων με την πλειοψηφία των συμμετοχών του να είναι ακτιβιστής. Ο Icahn συχνά εστιάζει σε στόχους με περιορισμένες οργανικές ευκαιρίες ανάπτυξης, πλεόνασμα μετρητών στον ισολογισμό και αδύναμη εταιρική διακυβέρνηση.

Το 2020, ξεκίνησεδιαγωνισμό πληρεξούσιου στο Occidental Petroleum, κατηγορώντας τον Διευθύνοντα Σύμβουλο για κακή διαχείριση σχετικά με την εξαγορά της Anadarko Petroleum από την εταιρεία. Σύμφωνα με πληροφορίες, ο ακτιβιστής οδήγησε επίσηςΗ εχθρική προσφορά εξαγοράς της Xerox για την HP και ζητήθηκεΗ μονάδα βαρέων φορτηγών Traton της Volkswagen θα αυξήσει την προσφορά εξαγοράς της για τη Navistar International.

3. Συνεργάτες τρίτου σημείου

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 12
• AUM: 21,1 δισεκατομμύρια δολάρια από τις 18 Ιουνίου 2020

Το Dan Point Loeb’s Third Point Partners «απασχολεί έναν με γνώμονα τα γεγονότα, επενδυτικό στυλ προσανατολισμένο στην αξία. »Η εταιρεία, που ιδρύθηκε το 1995, επιδιώκει να εντοπίσει καταστάσεις όπου ο ακτιβιστής μπορεί να προβλέψει έναν καταλύτη που θα ξεκλειδώσει την αξία. Το Third Point είναι παγκόσμιος επενδυτής, με καμπάνιες στα Campbell Soup, Sony και Essilor Luxottica. Πιο πρόσφατα, το Third Point προέτρεψε τη Walt Disney Co.Λιγότερο από μία εβδομάδα μετά τη δημοσίευση της θέσης του Third Point, η Disney δήλωσε ότι αναδιοργανώνει το τμήμα μέσων μαζικής ενημέρωσης και ψυχαγωγίας για να δώσει προτεραιότητα στην υπηρεσία ροής βίντεο.

4. Starboard Value

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 30
• AUM: 5,9 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Από το 2002, η Starboard Value του Jeffrey Smith συνεργάζεται με στελέχη και διευθυντές για να ξεκλειδώσει την αξία των μετόχων σε υποτιμημένες εταιρείες.Ο ακτιβιστής έσπασε τα εμπόδια το 2014 όταν ολοκλήρωσε με επιτυχία μια πλήρη σάρωση στη μητρική εταιρεία Olive Garden, Darden Restaurants. Έκτοτε, η Starboard δοκίμασε την ίδια τακτική σε πολλές άλλες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Newell Brands, Magellan Health και GCP Applied Technologies, αν και συχνά τακτοποιήθηκε πριν από την ψηφοφορία.

Πιο πρόσφατα, η Starboard είπε ότι πίστευε ότι η ON Semiconductor και η εταιρεία γεωργικών επιστημών Corteva έχουν σημαντικές ευκαιρίες για τη βελτίωση της απόδοσής τους, προσθέτοντας ότι οι πρώτες μπορεί ακόμη και να γίνουν δυνητικές στόχος εξαγοράς.Ο ακτιβιστής χρηματοδότησε επίσης πρόσφατα 360 εκατομμύρια δολάρια εταιρεία εξαγοράς ειδικού σκοπού (SPAC) που επιδιώκει να στοχεύσει μια εταιρεία στον τομέα της τεχνολογίας, της υγειονομικής περίθαλψης, των καταναλωτών, των βιομηχανιών, της φιλοξενίας ή της ψυχαγωγίας.

5. ValueAct Capital

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 13
• AUM: 12,3 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Φεβρουάριο 29, 2020

Από τότε που ο Jeff Ubben ίδρυσε το ValueAct Capital το 2000, ο ακτιβιστής με έδρα το Σαν Φρανσίσκο είχε εκπρόσωποι υπηρετούν στο διοικητικό συμβούλιο 41 εταιρειών, συμπεριλαμβανομένων των Microsoft, Rolls-Royce και Alliance Data Συστήματα. Ο ακτιβιστής δεσμεύτηκε επίσης να ESG επενδύοντας με το Spring Fund, το οποίο κατείχε θέσεις στη Hawaiian Electric και την AES Corp.

Νωρίτερα φέτος, ο Ubben παραιτήθηκε από τον διευθύνοντα σύμβουλο και παρέδωσε τα ηνία στον Mason Morfit, ο οποίος υπηρέτησε ως επικεφαλής επενδυτικών στελεχών από το 2017.Ο Ubben είπε ότι παραιτήθηκε από τον ηγέτη της ValueAct για να ξεκινήσει το ταμείο του που εστιάζει στην ESG, Inclusive Capital Partners, το οποίο επενδύεται σε Lindblad Expeditions, Enviva Partners, Nikola και Unifi.

6. Trian Partners

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 9
• AUM: 11 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Νέλσον Πελτς ίδρυσε την Trian Partners το 2005 ως πλοίο για να επενδύσει σε "δημόσιες εταιρείες υψηλής ποιότητας, αλλά υποτιμημένες και υπολειτουργίες".Ο ακτιβιστής επιδιώκει να συνεργαστεί με ομάδες διαχείρισης και συμβούλια, αλλά δεν φοβάται να ξεκινήσει ένα μάχη πληρεξούσιου αν χρειαστεί. Το πιο αξιοσημείωτο, ο Trian αγωνίστηκε σε διαγωνισμό πληρεξούσιου εναντίον της Procter & Gamble το 2017 που κόστισε στην εταιρεία 100 εκατομμύρια δολάρια. Ο Peltz κέρδισε μια θέση στο ταμπλό με μικρή διαφορά 0,0016%.

Πιο πρόσφατα, η Trian δημιούργησε 9,9% θέσεις σε διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων Invesco και Janus Henderson και ώθησε τις εταιρείες να εξετάσουν τη συγχώνευση. Ο Trian άρχισε επίσης συνομιλίες με τη διοίκηση της Comcast αφού έφτιαξε ένα ποσοστό 0,4% στον γίγαντα της ψυχαγωγίας αξίας 900 εκατομμυρίων δολαρίων.

7. Sachem Head Capital Management

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 11
• AUM: 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Η Sachem Head ιδρύθηκε το 2012 από τον Scott Ferguson, προστατευόμενο του διάσημου ακτιβιστή επενδυτή Bill Ackman. Τα τελευταία χρόνια, ο Sachem Head προέτρεψεεκπαιδευτική εταιρεία λογισμικού Instructure to explore strategic alternatives, ώθησεγια την πώληση της εκπαιδευτικής εταιρείας 2U, και προτάθηκετέσσερις διευθυντές στο συμβούλιο της κατασκευαστής χημικών προϊόντων Olin Corp. Πιο πρόσφατα, ο ακτιβιστής έχτισεμερίδιο 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην Elanco Animal Health, λέγοντας ότι η κτηνιατρική φαρμακευτική εταιρεία έχει ευκαιρίες να επιταχύνει τις πωλήσεις και να βελτιώσει τα περιθώριά της και Ε & Α αγωγός. Η συμβουλευτική ομάδα Edge ονόμασε τον Sachem Head «Βασιλιά των ακτιβιστών» τον Απρίλιο.

8. Pershing Square Capital Management

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 3
• AUM: 9,2 δισεκατομμύρια δολάρια από την 1η Μαρτίου 2020

Μετά τον σχηματισμόΠερσίνγκ Πλατεία το 2003, ο Μπιλ Άκμαν πέρασε τα τελευταία 17 χρόνια γιορτάζοντας πολλά ύψη καθώς και αναπήδηση από κάποια βαθιά χαμηλά επίπεδα. Ο ακτιβιστής εξασφάλισε για πρώτη φορά τη φήμη του αφού πίεσε επιτυχώς τη Wendy's να αποσύρει το εμπορικό σήμα της Tim Hortons το 2004. Από τότε, ο Ackman ξεκίνησε μια νικηφόρα καμπάνια μεσολάβησης εναντίον του Canadian Pacific Railway, επένδυσε με σύνεση στα Starbucks και είδεένας φράκτης 27 εκατομμυρίων δολαρίων μετατρέπεται σε 2,6 δισεκατομμύρια δολάρια μετά το κραχ του χρηματιστηρίου λόγω του COVID-19.

Πιο πρόσφατα, ο Ackman χρηματοδότησετο μεγαλύτερο SPAC που έγινε ποτέ, συγκεντρώνοντας 4 δισεκατομμύρια δολάρια για το όχημα λευκής επιταγής. Το Pershing Square Tontine αναζητά «ώριμους» μονόκερους που υποστηρίζονται από ιδιωτικά κεφάλαια, ανήκουν σε εργαζόμενους ή ελέγχονται από την οικογένεια ως πιθανοί στόχοι για συγχώνευση, είπε ο ακτιβιστής.

9. Jana Partners

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 11
• AUM: 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Οι JANA Partners του Barry Rosenstein είναι ένας επενδυτής προσανατολισμένος στην αξία που επικεντρώνεται στη συμμετοχή των μετόχων. Από το 2001, η εταιρεία έχει στοχεύσει πολλές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Tiffany & Co., Whole Foods και Conagra Brands. Το 2018, η JANA δεσμεύτηκενα επικεντρώσει ορισμένες επενδύσεις σε θέματα ESG και να συνεργαστείμε το σύστημα συνταξιοδότησης των καθηγητών της Καλιφόρνιας (CalSTRS) για να ωθήσει τον τεχνολογικό κολοσσό Apple να κάνει περισσότερα για τις επιπτώσεις του iPhone στα παιδιά.

Νωρίτερα φέτος, η JANA συμφώνησε με την ομάδα εστιατορίων Bloomin ’Brands για δύο θέσεις στο ταμπλό.Είπε επίσηςΜπορεί να συζητήσει την ενοποίηση της βιομηχανίας και τη σύνθεση του διοικητικού συμβουλίου με την ηγετική ομάδα στην κυβερνητική εταιρεία υπηρεσιών Perspecta.

10. Corvex Management

• Οι εταιρείες στοχεύουν από το 2017: 7
• AUM: 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Δεκέμβριο. 31, 2019

Ξεκίνησε από τον Keith Meister το 2011, Corvex Management χρησιμοποιεί μια ευκαιριακή μεθοδολογία για να κάνει τις επιλογές της μετοχής της: ειδικές καταστάσεις, στρατηγικές που βασίζονται σε γεγονότα και επενδύσεις αξίας. Παλαιότερα το δεξί χέρι του Carl Icahn, ο Meister έχει ένα αμφιλεγόμενο επενδυτικό στυλ που είναι ξεκάθαρο και περίεργο, όπως και το πρώην αφεντικό του.

Μία από τις πιο επιτυχημένες προσπάθειες ακτιβιστών της Corvex ήταν στο Yum! Μάρκες το 2015, όπου η Meister κέρδισε μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο και έπεισε την εταιρεία να αποχωρήσει από το κινεζικό τμήμα της. Η Corvex ώθησε επίσης με επιτυχία την Energen να πουλήσει στην Diamondback Energy το 2018.

Πιο πρόσφατα, είπε ο Μάιστερο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας είναι ένα λογικό μέρος για επένδυση, θεωρώντας την Exelon Corp ως ένα αγαπημένο αμυντικό παιχνίδι επειδή είναι φθηνό, σε καλή θέση και πιθανόν να δει εσωτερικές αλλαγές στο νέαρτερμ.