Η ταινία μεγάλου μήκους εξηγείται

Τι είναι Το μεγάλο κοντό;

Το μεγάλο κοντό είναι μια βραβευμένη με Όσκαρ κινηματογραφική μεταφορά 2015 του ομώνυμου best seller βιβλίου του συγγραφέα Μάικλ Λιούις. Η ταινία, σε σκηνοθεσία Άνταμ ΜακΚέι, επικεντρώνεται στη ζωή αρκετών Αμερικανών οικονομικών επαγγελματιών που προέβλεψαν και κέρδισαν από τη συσσώρευση και την επακόλουθη κατάρρευση του στέγαση φούσκα το 2007 και το 2008.

Δημοσιεύθηκε το 2010, Το μεγάλο κοντό: Μέσα στο Doomsday Machine ήταν μια χαλαρή συνέχεια του μπεστ σέλερ του Λιούις Πόκερ του ψεύτη, ένα χρονικό των εργασιακών του εμπειριών στους Solomon Brothers τη δεκαετία του 1980. Και τα δύο έργα μη μυθοπλασίας προσφέρουν μια βαθιά βουτιά στη ζωή, τους χώρους εργασίας και την ψυχολογία πολλών Γουώλ Στρητ επαγγελματίες και τον οικονομικό κόσμο.

Κατανόηση Το μεγάλο κοντό

Το μεγάλο κοντό δεν ήταν η πρώτη κινηματογραφική προσαρμογή ενός επιτυχημένου βιβλίου μη μυθοπλασίας που κάλυπτε την οικονομική κρίση. Το 2011, το HBO διασκεύασε τα κρίσιμα λόγια του Andrew Ross Sorkin Πολύ μεγάλος για να αποτύχει, το οποίο είχε και ένα αστέρι. Αυτή η ιστορία επικεντρώθηκε περισσότερο στις λίγες εβδομάδες που προηγήθηκαν η κατάρρευση της Lehman Brothers και η απόφαση της κυβέρνησης να διασώστε τις μεγαλύτερες τράπεζες του έθνους και εταιρείες.

Το μεγάλο κοντόΩστόσο, είναι ένα κομμάτι με γνώμονα τον χαρακτήρα που δεν εστιάζει μόνο στα γεγονότα που οδήγησαν στο κατάρρευση υποθηκών ενυπόθηκων δανείων, αλλά και τα αντικρουόμενα συναισθήματα αρκετών ανδρών (είτε πραγματικών είτε βασισμένων σε πραγματικούς ανθρώπους) που είχαν προβλέψει την κρίση πολύ νωρίτερα. Στην ταινία πρωταγωνιστούν οι Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling και Brad Pitt.

Ένας από αυτούς τους άνδρες είναι ο Michael Burry (Christian Bale), ο διευθυντής του hedge fund Scion Capital. Το έτος είναι το 2005, και ο Burry αρχίζει να υποψιάζεται ότι η ακμάζουσα αγορά κατοικιών στις ΗΠΑ είναι σχεδόν μια φούσκα περιουσιακών στοιχείων φουσκωμένα από δάνεια υψηλού κινδύνου. Το Burry δημιουργεί ένα νέο είδος οικονομικό μέσο, που ονομάζεται α ανταλλαγή πιστωτικής προεπιλογής, που θα του επέτρεπε να μικρός η αγορά κατοικίας - δηλαδή, οι θέσεις πώλησης, με την υπόθεση ότι οι τιμές των κατοικιών θα μειωθούν.

Όταν οι τράπεζες και οι πιστωτές υποστηρίζουν ότι η αγορά κατοικίας είναι σταθερή - και οι τιμές στην πραγματικότητα συνεχίζουν να αυξάνονται - οι πελάτες του θυμώνουν και φοβούνται καθώς ο Burry συνεχίζει τα σύντομα έργα του. Όταν ζητούν πίσω τα χρήματά τους, θέτει μορατόριουμ στις αναλήψεις από το ταμείο, εξοργίζοντας ακόμη περισσότερο τους πελάτες του.

Εν τω μεταξύ, ο διευθυντής της Deutsche Bank Jared Vennett (Ryan Gosling) ανακαλύπτει ακούσια τον Burry's η δημιουργία ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης και - συμφωνώντας με την ανάλυση της Burry για την αγορά - αποφασίζει να ξεκινήσει πουλώντας τα. Ένας από τους πελάτες του είναι ο διαχειριστής hedge fund Mark Baum (Steve Carrell). Ο Baum αναγνωρίζει ότι τα κακώς δομημένα πακέτα υψηλού κινδύνου δανειακών τίτλων είναι γνωστά ως εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους (CDOs) έχουν λάβει Αξιολογήσεις AAA από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας - υπονοώντας έναν βαθμό ασφάλειας που δεν τους αξίζει - και επιπλέον συσκευάζονται και μεταπωλούνται με εξαιρετικά αμφισβητήσιμους τρόπους. Η όρεξη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για αυτούς τους τίτλους τροφοδοτεί μεγάλο μέρος της αύξησης των ακινήτων - σε κάθε αναλογία με τα βασικά του κλάδου.

Όπως ο Burry και ο Vennett, ο Baum καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η φούσκα των κατοικιών θα σκάσει τελικά και μπορεί στην πραγματικότητα να οδηγήσει στην κατάρρευση της αμερικανικής οικονομίας. Αρχίζει να κοντοζυγίζει τον χρηματοπιστωτικό τομέα. (Ο Baum βασίστηκε στον πραγματικό διαχειριστή hedge fund Steve Eisman. Ο Vennett βασίστηκε στον Greg Lippmann, πρώην πωλητή ομολόγων στη Deutsche Bank.)

Ένα τρίτο σκέλος ακολουθεί δύο νέους επενδυτές - τον Charlie Geller (John Magaro) και τον Jamie Shipley (Finn Wittrock) - οι οποίοι ανακαλύπτουν ένα έγγραφο που έγραψε ο Vennett σχετικά με τις ανταλλαγές πιστωτικών αθέτησης. Αναζητούν το επενδυτικές συμβουλές του συνταξιούχου τραπεζίτη Μπεν Ρίκερτ (Μπραντ Πιτ). Ο Σίπλεϊ και ο Γκέλερ κάνουν μια σειρά επιτυχημένων στοιχημάτων ενάντια σε χρεόγραφα που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια και την αγορά κατοικίας όταν τελικά αρχίσει να καταρρέει, κάνοντας μια περιουσία στις συναλλαγές τους.

Αλλά ο Ρίκερτ τους κατηγορεί ότι επωφελήθηκαν από τη δυστυχία που προκάλεσε η κατάρρευση των στεγαστικών δανείων στη Μέση Αμερική. Το δίδυμο μένει πολύ απογοητευμένο για το ηθικού κινδύνου γύρω από τους CDO, αφού ανακάλυψαν ότι οι επενδυτικές τράπεζες και οι οργανισμοί αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας συνωμότησαν για να αποκρύψουν τους κινδύνους και να ενισχύσουν τις τιμές των επενδύσεων. Αργότερα προσπάθησαν ανεπιτυχώς να μηνύσουν τον οικοι ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗΣ για την παραπλανητική κατάταξή τους σε τίτλους και στεγαστικά δάνεια με υποθήκη. (Ο Geller βασίστηκε στον ιδρυτή της Cornwell Capital Charlie Ledley, ενώ ο Jamie Shipley βασίστηκε στον συνεργάτη του Cornwell Jamie Mai. Ο Ρίκερτ βασίστηκε στον Μπεν Χόκετ, έναν πρώην έμπορος στη Deutsche Bank.)

Ο Burry, εν τω μεταξύ, καταλήγει σε απόδοση σχεδόν 500% για τους επενδυτές που μένουν μαζί του κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης της αγοράς κατοικίας.

Το Big Short's Στιλιστικές επιλογές

Η χρηματοοικονομική ορολογία και η χρονολογία της οικονομικής κρίσης είναι πολύ δύσκολο να κατανοήσει ένα λαϊκό κοινό σε μια δίωρη ταινία. Το μεγάλο κοντό χρησιμοποιεί ζωντανούς, καθομιλουμένους, ακόμη και χιουμοριστικούς τρόπους για να απεικονίσει και να ορίσει τα σύνθετα χρηματοπιστωτικά μέσα και εργαλεία, από εξασφαλίσεις χρέους (CDOs) και δόσεις σε ανταλλαγές πιστωτικής προεπιλογής και ενυπόθηκους τίτλους, που βοήθησε να βυθιστεί η παγκόσμια οικονομία.

Για παράδειγμα, η ταινία εξηγεί γιατί τα CDO είχαν τόσο κυματισμό σε μια σκηνή όπου η ηθοποιός Selena Gomez παίζει blackjack. Μαζί με τον οικονομολόγο Richard Thaler, εξηγεί πώς τα ολοένα και μεγαλύτερα στοιχήματα στο χέρι του Gomez στο μπλάκτζακ είναι υπέροχα όταν κερδίζει, μια μεταφορά για την ανερχόμενη αγορά κατοικίας. Ωστόσο, όταν ο Γκόμεζ χάνει το χέρι - ή οι τιμές των κατοικιών αρχίζουν να πέφτουν - αυτά τα στοιχήματα δημιουργούν ένα φαινόμενο ντόμινο που δημιουργεί μεγαλύτερες απώλειες στο τραπέζι και την οικονομία, αντίστοιχα.

Σε μια άλλη σκηνή, το κοινό λαμβάνει ένα οπτικό βοήθημα για να κατανοήσει μια δόση. Ο Ryan Gosling τραβάει μπλοκ από έναν πύργο Jenga για να δείξει πώς λειτουργούν οι δόσεις σε ενυπόθηκους τίτλους (MBS), όπως εξασφάλιση ενυπόθηκων υποχρεώσεων (ΚΟΑ). Βγάζοντας μπλοκ στο κάτω μέρος του πύργου, ο Γκόσλινγκ εξηγεί ότι οι τίτλοι κορυφαίας βαθμολογίας στο το πάνω άκρο του πύργου δεν μπορεί να σταθεί όταν οι τίτλοι χαμηλότερης βαθμολογίας αποτύχουν και αφαιρεθούν από το βάση.

Άλλα παραδείγματα είναι σκόπιμα ασεβείς, χρησιμοποιώντας καθημερινές μεταφορές και όρους. Η μία ηθοποιός Margot Robbie σε ένα αφρόλουτρο πίνει σαμπάνια καθώς συζητά τον εύθραυστο αναβρασμό των ενυπόθηκων τίτλων. Η τηλεοπτική προσωπικότητα τροφίμων Anthony Bourdain εξηγεί πώς το να πετάς ένα ψάρι δύο ημερών σε στιφάδο είναι παρόμοιο με τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια που ρίχνονται σε CDOs για να κρύψουν την επικίνδυνη φύση τους από ανυποψίαστους πελάτες.

Το μεγάλο κοντό Συχνές ερωτήσεις

Βασίζεται το The Big Short σε αληθινή ιστορία;

Το μεγάλο κοντό, βασισμένο σε ένα βιβλίο μη μυθοπλασίας του Μάικλ Λιούις, εξιστορεί την πραγματική ζωή και τις δράσεις πολλών χρηματοπιστωτικών βιομηχανιών επαγγελματίες στα μέσα της δεκαετίας του 2000-με φόντο την άνοδο και στη συνέχεια δραματική κατάρρευση των ακινήτων αγορά. Η ταινία όντως άλλαξε τα ονόματα και άλλες αναγνωριστικές λεπτομέρειες ορισμένων χαρακτήρων.

Ποιο ήταν το μεγάλο short στην ταινία;

Ο τίτλος "big short" in Το μεγάλο κοντό αναφέρεται στην εμπορική/επενδυτική πρακτική του shorting ή της πώλησης short. Όταν συντομεύετε κάτι - συνήθως μια οικονομική εγγύηση, όπως μια μετοχή - σημαίνει ότι το δανείζεστε και το πουλάτε την ανοιχτή αγορά, με στόχο να το αγοράσει αργότερα σε χαμηλότερη τιμή και να τσεπώσει τη διαφορά ως α κέρδος. Οι έμποροι και οι επενδυτές πωλούν σύντομα όταν πιστεύουν ότι μια αξία θα υποχωρήσει. Είναι στοίχημα ότι οι τιμές θα πέσουν.

Στην πραγματικότητα υπάρχουν αρκετά μεγάλα σορτς στην ταινία: Οι περισσότεροι από τους πρωταγωνιστικούς χαρακτήρες παίρνουν μικρές θέσεις σε ενυπόθηκους τίτλους, πεπεισμένοι ότι οι τιμές θα μειωθούν όταν η τρέχουσα άνθηση των ακινήτων καταρρέει. Αποδείχθηκαν σωστοί και όλοι βγάζουν εκατομμύρια δολάρια. Είναι ένα "μεγάλο" σύντομο λόγω των ποσών που εμπλέκονται και επειδή η βιομηχανία κατοικιών παίζει τόσο μεγάλο ρόλο στην οικονομία.

Τι προκάλεσε την οικονομική κρίση του 2008;

Η οικονομική κρίση της περιόδου 2007-2008 ήταν χρόνια σε εξέλιξη και λόγω μιας πολύπλοκης συνυφασμένης αιτίας. Οι σπόροι του σπέρθηκαν στις αρχές της δεκαετίας, με τα φθηνά πιστωτικά και χαλαρά πρότυπα δανεισμού να τροφοδοτούν μια φούσκα κατοικιών - μια ανοδική πορεία στις τιμές των κατοικιών καθώς οι δανειολήπτες εκμεταλλεύτηκαν τα χαμηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων. Πολλά από αυτά τα δάνεια ήταν subprime - δηλαδή, οι δανειολήπτες πραγματικά δεν μπορούσαν να τα αντέξουν οικονομικά, θέτοντας τα δάνεια σε υψηλό κίνδυνο αθέτησης.

Οι δανειστές στη συνέχεια πούλησαν αυτά τα δάνεια σε επενδυτικές τράπεζες της Wall Street, οι οποίες τα περιέλαβαν σε ενυπόθηκους τίτλους και εξασφαλισμένες υποχρεώσεις χρέους. Οι καταργημένοι κανονισμοί απελευθέρωσαν τις τράπεζες και άλλα ιδρύματα να δανειστούν σε μεγάλο βαθμό για να επενδύσουν σε αυτούς τους τίτλους, τους οποίους στη συνέχεια ξανασυσκευάστηκαν και πουλήθηκαν σε άλλους επενδυτές.

Στα μέσα της δεκαετίας, τα επιτόκια άρχισαν να αυξάνονται και η ιδιοκτησία σπιτιού έφτασε σε ένα σημείο κορεσμού. Οι τιμές των ακινήτων άρχισαν να μειώνονται και οι άνθρωποι άρχισαν να αθετούν τις υποθήκες τους. Όταν η φούσκα έσκασε το 2007, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είχαν στην κατοχή τους σχεδόν άχρηστες επενδύσεις τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια.

ο διατραπεζική αγορά που κρατά τα χρήματα να κυκλοφορούν σε όλο τον κόσμο πάγωσε - κανείς δεν ήξερε πόσο διαδεδομένες ήταν οι απώλειες ή ποιος χρωστούσε τι, οπότε σταμάτησαν εντελώς τον δανεισμό.

Μέχρι το καλοκαίρι του 2008, η σφαγή εξαπλώθηκε σε ολόκληρο τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Πολλές αξιόλογες εταιρείες, όπως οι Bear Stearns και Lehman Brothers, υπέπεσαν. Η κατάρρευση της Lehman τρόμαξε το χρηματιστήριο, το οποίο τέθηκε σε ελεύθερη πτώση από τα τέλη Σεπτεμβρίου.

Η κατώτατη γραμμή

Το μεγάλο κοντό έλαβε αρκετές υποψηφιότητες για Όσκαρ, μεταξύ των οποίων μία για την "Καλύτερη ταινία" και κέρδισε για το "Καλύτερο Διασκευασμένο Σενάριο". Ορισμένοι επικριτές, συμπεριλαμβανομένου του βραβείου Νόμπελ στα Οικονομικά Πολ Κρούγκμαν, έχουν πει ότι η ταινία δεν αναγνωρίζει ότι αρκετά άτομα, εκτός από τους χαρακτήρες που χαρακτηρίζονται στην ταινία, σημείωσαν επίσης τα ζητήματα με υποθήκες υψηλού επιπέδου. Άλλοι σημείωσαν ότι η ταινία απέτυχε να σημειώσει πλήρως τον ρόλο που παίζει η Federal Reserve έπαιξε επιτρέποντας την άνθηση της κρίσης.

Εχοντας πεί αυτό, Το μεγάλο κοντό προσφέρει μια εξαιρετικά συναρπαστική εξερεύνηση στα χρόνια πριν από την κατάρρευση της αγοράς κατοικίας, η οποία οδήγησε στην Μεγάλη ύφεση. Στο τέλος, καταλήγει, Γουώλ Στρητ η απληστία βύθισε την παγκόσμια οικονομία για χρόνια.