Κέρδη Miss Amazon (AMZN) Miss: Έχει αποσταλεί το πλοίο;

Amazon.com, Inc. (AMZN) ανέφερε κέρδη την περασμένη εβδομάδα και έπιασε τους επενδυτές να παρασύρονται. Σε μια φαινομενικά σπάνια κίνηση, η εταιρεία έχασε τις εκτιμήσεις εσόδων, βυθίζοντας την μετοχή την Παρασκευή. Οι μετοχές της Amazon έκλεισαν 7,6%, διαγράφοντας σχεδόν 120 δισεκατομμύρια δολάρια αγοραίας αξίας.

Ωστόσο, το πραγματικό σοκ ήρθε όταν η Amazon εξέφρασε τις προσδοκίες της για πολύ πιο αργή αύξηση πωλήσεων το τρίτο τρίμηνο του 2021. Τα ακαθάριστα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν 10% έως 16% το επόμενο τρίμηνο. Επιφανειακά, αυτό ακούγεται υπέροχο, αλλά είναι μια σαφής επιβράδυνση που δείχνει ότι ίσως ο πανδημικός ουρανός έχει τελειώσει. Θα είναι δύσκολο να ξεπεραστούν οι τριμηνιαίες και οι αντίστοιχες χρονιές τώρα που οι άνθρωποι προσπαθούν να επιστρέψουν στην κανονικότητα.

Αυτή η "επιστροφή στη γη" ήταν αναμενόμενη, αλλά ίσως όχι στο βαθμό διαχείρισης που συζητήθηκε στην πρόσκληση για τα κέρδη. Αυτό μπορεί να σας κάνει να αναρωτιέστε αν η Amazon δεν είναι πλέον μια μεγάλη επένδυση. Είναι ο απολογισμός στον ορίζοντα;

Γρήγορη απάντηση: Οχι. Περιμένω... Συγγνώμη - έπρεπε να διακόψω αυτό το γράψιμο επειδή έπρεπε να αγοράσω κάτι στο Amazon. Γύρισα τώρα...

Ας δούμε γρήγορα τον ορίζοντα επιχειρηματικού περιβάλλοντος της Amazon, τον ισχυρό της εταιρείας βασικές αρχές, και αν υπάρχει ή όχι μεγάλη ζήτηση για μετοχές.

Περιβαλλοντικός ορίζοντας του Amazon

Η Amazon ξόδεψε πολλά χρήματα πέρυσι για να αυξήσει την ικανότητά της να καλύψει τη ζήτηση, μειώνοντας μόλις 52 δισεκατομμύρια δολάρια για να ενισχύσει τη χωρητικότητά της. Εάν αυτό δεν σας απασχολεί, η εταιρεία προσέλαβε επίσης σχεδόν μισό εκατομμύριο άτομα, προσθέτοντας 460.000 νέους υπαλλήλους.

Ακόμα και με αυτό, η εταιρεία αγωνίζεται (με όρους Amazon) να καλύψει τη ζήτηση. Η διοίκηση είπε ότι το ποσό των μονοήμερων παραδόσεων μειώθηκε και δεν έχει ακόμη ανακάμψει στα επίπεδα πριν από τον COVID-19. Και η ζήτηση θα συνεχίσει να αυξάνεται: η πανδημία έφερε πολλά νέα μέλη του Amazon Prime, πράγμα που σημαίνει μεγαλύτερη ζήτηση στο δρόμο.

Η έλλειψη εργατικού δυναμικού αντιμετωπίζει ολόκληρη τη χώρα. Αλλά με το μέγεθος του Amazon, χτυπά δυνατά. Η εταιρεία χρειάζεται να ξοδέψει περισσότερα για εγγραφές και να αυξήσει τους μισθούς για να προσελκύσει νέους εργαζόμενους. Και όταν προσθέτετε τον πρόσφατο αρνητικό τύπο σχετικά με τις συνθήκες εργασίας, είναι εύκολο να καταλάβετε την ανάγκη να ξοδέψετε για να προσλάβετε. Για να είμαι ξεκάθαρος: Αυτοί είναι αυξανόμενοι πόνοι, όχι ζητήματα με τις υποκείμενες επιχειρήσεις.

Σε άλλα καλά νέα, η διεθνής δραστηριότητα της Amazon έγινε κερδοφόρα πριν από πέντε τέταρτα και ενισχύεται, κερδίζοντας περισσότερα από 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Παρά την απογοητευτική αναφορά κερδών, η Amazon εξακολουθεί να υπερηφανεύεται για ορισμένους εκπληκτικούς αριθμούς. Η αύξηση πωλήσεων και κερδών ενός και τριών ετών είναι διψήφια τρομερή, με την αύξηση των κερδών των τριών ετών να ξεπερνά το +108%. Η Amazon απολαμβάνει επίσης το 40% ακαθάριστο περιθώριο κέρδους.

Ναι, η εταιρεία πυροβολεί όλους τους κυλίνδρους. Τώρα, ας μιλήσουμε για το απόθεμα.

Το Amazon είναι ένα αγαπημένο μεγάλο χρήμα εδώ και χρόνια

Όταν μεγεθύνετε μια επένδυση σε μετοχές, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη θεσμική ζήτηση. Εάν τα Big Money φορτώνονται σε βασικά ανώτερες μετοχές, αυξάνουν την πιθανότητα να κερδίσουν με την πάροδο του χρόνου. Ένας τρόπος για να καταλάβετε εάν συμβαίνει αυτό είναι να εξετάσετε τη δράση τιμών σε συνδυασμό με Ενταση ΗΧΟΥ. Όταν οι μετοχές ανεβοκατεβαίνουν με άνοδο του όγκου, είναι μια καλή ένδειξη για θεσμικές αγορές.

Η Amazon είναι μια καλόπιστη εξωγενής μετοχή. Αυτό σημαίνει ότι είναι μία από τις μετοχές με τις καλύτερες επιδόσεις ποτέ. Αυτά είναι τα είδη των εταιρειών που ψάχνω να ψάξω. Εδώ είναι ένα στιγμιότυπο βασικών και τεχνικά Με ενδιαφέρει το μέγεθος ενός αποθέματος. Απλώς για μια διασκεδαστική κάρτα αποτελεσμάτων, ο χυμός σημαίνει καλό, έτσι-έτσι σημαίνει εντάξει, και δεν είναι ιδανικό είναι μια κακή βαθμολογία:

Στα αριστερά, βλέπουμε καθαρά μια εταιρεία με τεράστια θεμελιώδη δύναμη. Στα δεξιά, βλέπουμε μια εταιρεία με πρόσφατη τεχνική αδυναμία από τα απογοητευτικά της κέρδη. Πτώση 5% τον περασμένο μήνα, οι μετοχές της Amazon υπολειτουργούν έναντι του S&P 500 κατά 14% μέχρι σήμερα.

Στην κάτω δεξιά γωνία του παραπάνω πίνακα, βλέπουμε την απομακρυσμένη κατάσταση του Amazon. Αυτό σημαίνει ότι αυξήθηκε σε τιμή σε μεγάλους όγκους ενώ σημείωσε θεμελιωδώς καλά 32 φορές από το καλοκαίρι του 2014. Αυτό είναι πολύ ισχυρό όταν βλέπουμε μακροπρόθεσμα.

Για να σας δώσουμε μια ιδέα για το πώς μοιάζει η αγορά μεγάλων χρημάτων, ακολουθεί ένα γράφημα από το 2019. Έβαλα βέλη σε μερικά σημεία το 2019 και το 2020 όταν εμφανίστηκε ασυνήθιστη αγορά:

Παρατηρήστε επίσης στο κάτω μέρος του γραφήματος την άνοδο συσσώρευση κατά τη διάρκεια του 2019 και του 2020. Αυτός είναι ένας δείκτης που μπορείτε να κάνετε στο σπίτι.

Η κατώτατη γραμμή

Τα απογοητευτικά κέρδη της Amazon τρόμαξαν τους επενδυτές. Η φύση της αναφοράς αναφοράς σχετίζεται με τους αυξανόμενους πόνους, την δυσκολία να συμβαδίσει με τη ζήτηση και την προσπάθεια πρόσληψης. Για μένα, αυτά είναι καλά προβλήματα.

Οι πωλήσεις και τα κέρδη αυξάνονται, ακόμη και αν η ανάπτυξη προβλέπεται να επιβραδυνθεί λίγο. Η εταιρεία είναι κερδοφόρα. Το πιο σημαντικό, το Big Money αγαπά τη μετοχή για χρόνια. Από το 2015, οι μετοχές αυξήθηκαν πάνω από 900%!

Τώρα δεν μπορώ να δώσω εξατομικευμένες συμβουλές. Αλλά για μένα, η Amazon είναι μια μεγάλη εταιρεία. Το στοίχημά μου είναι ότι η μετοχή θα επιστρέψει σε καλό δρόμο σε χρόνο μηδέν.

Αποκάλυψη: Ο συγγραφέας δεν κατέχει θέση στο AMZN κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.