Οι Uber (UBER) Option Traders αναμένουν ανατροπή κερδών

Επενδυτές της Uber Technologies, Inc. (UBER) έχουν εκφράσει απαισιοδοξία πριν από την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο πωλώντας την τιμή της μετοχής. Με την πρώτη ματιά, φαίνεται ότι οι έμποροι επιλογών προβλέπουν μια θετική κίνηση, καθώς υπάρχει ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογές κλήσεων στο ανοιχτό ενδιαφέρον. Αυτός ο ασυνήθιστος όγκος δικαιωμάτων προαίρεσης έχει τη δυνατότητα να δημιουργήσει ισχυρή καθοδική πίεση στην τιμή της μετοχής εάν η UBER προσφέρει αρνητική έκπληξη στα κέρδη.

Ένας αυξανόμενος αριθμός επιλογών κλήσης παραμένει ανοικτό ενδιαφέρον για την Uber και ασφάλιστρα επιλογής είναι ασυνήθιστα αυξημένα αυτή τη στιγμή. Οι όγκοι συναλλαγών δείχνουν ότι οι έμποροι επιλογών αγοράζουν κλήσεις και πωλούν βάζει εν αναμονή θετικής ανακοίνωσης κερδών. Η εκτόνωση αυτών των στοιχημάτων θα μπορούσε να δημιουργήσει απρόσμενη καθοδική πίεση στην τιμή της μετοχής της UBER.

Η σωστή πρόβλεψη της κατεύθυνσης που θα κινηθεί μια μετοχή μετά τα κέρδη είναι δύσκολη. Ωστόσο, μια αντίθεση της δράσης τιμών της μετοχής και της δραστηριότητας διαπραγμάτευσης δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι, εάν η UBER παρουσιάζει αρνητική έκθεση, η τιμή της μετοχής της εταιρείας θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά, μετακινώντας περισσότερο από αυτήν 20 ημερών

κινητός μέσος όρος τις ημέρες μετά την ανακοίνωση. Αυτό θα μπορούσε να συμβεί επειδή οι επιλογές κοστολογούνται για μια ανοδική πορεία, αλλά μια εκπληκτικά κακή αναφορά θα μπορούσε να αιφνιδιάσει τους εμπόρους και να δημιουργήσει μια γρήγορη πτώση της τιμής της μετοχής.

Συγκρίνοντας τις λεπτομέρειες τόσο της τιμής των μετοχών όσο και της συμπεριφοράς των δικαιωμάτων προαίρεσης, οι παρατηρητές γραφημάτων μπορούν να αποκτήσουν πολύτιμη εικόνα, αν και είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσουμε το πλαίσιο μέσα στο οποίο έλαβε χώρα αυτή η συμπεριφορά τιμών. Το παρακάτω γράφημα απεικονίζει τη δράση τιμής για την τιμή της μετοχής UBER από τη Δευτέρα, Αύγουστο. 2. Αυτό δημιούργησε τη ρύθμιση που οδηγεί στην ανακοίνωση κερδών.

Τρέχουσες τάσεις

Η τάση ενός μηνός των μετοχών της UBER έχει ως αποτέλεσμα η τιμή της μετοχής να πέφτει πολύ κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών, στα άκρα του εύρους μεταβλητότητας. Κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου, είναι αξιοσημείωτο ότι η χαμηλότερη τιμή της μετοχής της Uber ήταν περίπου $ 45 στα μέσα Ιουλίου. Η υψηλότερη τιμή μετοχής τον περασμένο μήνα ήταν περίπου $ 50, στις αρχές Ιουλίου. Η τιμή έκλεισε στην κάτω περιοχή που φαίνεται από τις τεχνικές μελέτες σε αυτό το γράφημα.

Οι μελέτες διαμορφώνονται εντός 20 ημερών Κανάλι Keltner δείκτες. Αυτά απεικονίζουν επίπεδα τιμών που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο του Μέσο πραγματικό εύρος (ATR) για τη μετοχή. Αυτός ο πίνακας συμβάλλει στην ανάδειξη του τρόπου με τον οποίο η τιμή μετακινήθηκε στο χαμηλότερο εύρος την εβδομάδα πριν από τα κέρδη. Αυτή η μεταβολή της τιμής από τις μετοχές της UBER υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν αρνητικό αποτέλεσμα κερδών.

Σε αυτό το πλαίσιο όπου η τάση της τιμής των μετοχών για την UBER έχει πέσει σε ένα ακραίο εύρος, γράφημα Οι παρατηρητές μπορούν να αναγνωρίσουν ότι οι επενδυτές και οι έμποροι δείχνουν απαισιοδοξία προς τα κέρδη ανακοίνωση. Την εβδομάδα πριν από τα κέρδη, η τιμή της μετοχής της UBER υποχώρησε περαιτέρω κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Αυτό καθιστά σημαντικό για τους παρατηρητές γραφημάτων να υποθέτουν αν η κίνηση είναι ενδεικτική των προσδοκιών των επενδυτών για μια δυσμενή έκθεση κερδών ή όχι.

Οι λεπτομέρειες συναλλαγών προαιρετικών στοιχείων μπορούν να παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για να βοηθήσουν τους παρατηρητές γραφημάτων να σχηματίσουν μια άποψη σχετικά με τις προσδοκίες των επενδυτών. Πρόσφατα, οι έμποροι επιλογών προτιμούν τις κλήσεις έναντι των αγορών με αυξανόμενο περιθώριο. Κανονικά, αυτό υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αναμένουν μια θετική έκθεση για τα κέρδη και ότι οι έμποροι φαίνεται ότι αναμένουν ότι η UBER θα σημειώσει υψηλότερη τάση μετά τα κέρδη.

Συναλλακτική δραστηριότητα

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης αναγνωρίζουν ότι οι μετοχές της Uber βρίσκονται σε εύρος κάτω του μέσου όρου και έχουν τιμολογήσει τις επιλογές τους ως ένα στοίχημα ότι η μετοχή θα κλείσει μέσα σε ένα από τα δύο πλαίσια που απεικονίζονται στο γράφημα από σήμερα έως τον Αύγουστο. 6, την Παρασκευή μετά τη δημοσίευση της έκθεσης κερδών. Το πλαίσιο με πράσινο πλαίσιο αντιπροσωπεύει την τιμή που προσφέρουν οι πωλητές επιλογών κλήσεων. Υποδηλώνει πιθανότητα 38% ότι οι μετοχές της Uber θα κλείσουν σε αυτό το εύρος μέχρι το τέλος της εβδομάδας εάν οι τιμές αυξηθούν. Το κόκκινο κουτί αντιπροσώπευε την τιμολόγηση των επιλογών πώλησης με πιθανότητα 34% εάν οι τιμές πέσουν χαμηλότερα στην ανακοίνωση.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον παρουσίαζε πάνω από 1,2 εκατομμύρια ενεργές επιλογές κλήσεων σε σύγκριση με σχεδόν 892.000 έβαλαν δικαιώματα προαίρεσης, αποδεικνύοντας την προκατάληψη που είχαν οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης, καθώς και περισσότερες από τις μισές συναλλαγές ήταν call επιλογές. Αυτό το ποσό συνήθως υπονοεί ότι οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης κλήσης αναμένουν αύξηση της τιμής. Ωστόσο, επειδή το κουτί κλήσης και το κουτί τοποθέτησης είναι σχετικά ίσα σε μέγεθος, μας λέει ότι το υψηλό ποσοστό των επιλογών κλήσεων που διαπραγματεύονται έχει ελαφρώς στραβές υψηλότερες προσδοκίες.

Οι μοβ γραμμές στο γράφημα δημιουργούνται από μια 10ήμερη μελέτη του Keltner Channel που έχει τετραπλάσιο ρυθμό ATR. Αυτό το μέτρο τείνει να δημιουργήσει περιοχές υψηλής συσχέτισης ισχυρών υποστήριξη και αντίσταση στη δράση τιμών. Αυτές οι περιοχές εμφανίζονται όταν οι γραμμές καναλιών κάνουν αισθητή στροφή τους προηγούμενους τρεις μήνες.

Τα επίπεδα που σηματοδοτούν τις στροφές σημειώνονται στο παρακάτω διάγραμμα. Αυτό που είναι αξιοσημείωτο σε αυτό το γράφημα είναι ότι οι τιμές κλήσης και πώλησης βρίσκονται σε τόσο κοντινό εύρος με άφθονο χώρο για να τρέχουν προς τα πάνω σε σύγκριση με τις καθοδικές. Αυτό υποδηλώνει ότι οι αγοραστές δικαιωμάτων προαίρεσης έχουν ισχυρή πεποίθηση για το πώς θα αναφέρει η εταιρεία, καθώς οι κλήσεις αγοράζονται μέσω αγορών. Παρόλο που οι επενδυτές και οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν το περιμένουν, μια εκπληκτική έκθεση θα μπορούσε να αυξήσει τις τιμές δραματικά υψηλότερα ή χαμηλότερα.

Αυτά τα επίπεδα υποστήριξης και αντίστασης δείχνουν ένα μεγάλο εύρος υποστήριξης και αντίστασης για τις τιμές. Ως αποτέλεσμα αυτού, είναι πιθανό ότι οποιαδήποτε είδηση, εκπληκτικά κακή ή καλή, θα αιφνιδιάσει τους επενδυτές και θα μπορούσε να προκαλέσει μια ασυνήθιστα μεγάλη κίνηση. Μετά την προηγούμενη ανακοίνωση των κερδών, οι μετοχές της Uber μειώθηκαν κατά 8,9% την επόμενη ημέρα και συνέχισαν να υποχωρούν την επόμενη εβδομάδα, προτού μετακινηθούν πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών λίγες εβδομάδες αργότερα. Οι επενδυτές ενδέχεται να περιμένουν μια διαφορετική κίνηση στην τιμή μετά από αυτήν την ανακοίνωση. Με άφθονο χώρο στο εύρος μεταβλητότητας, οι τιμές των μετοχών ενδέχεται να αυξηθούν ή να μειωθούν περισσότερο από το αναμενόμενο.

Επιπτώσεις στην αγορά

Οι μετοχές της UBER έχουν κάνει δραστικές κινήσεις μετά τα κέρδη στο παρελθόν, οπότε είναι πιθανό ότι τα αποτελέσματα θα μπορούσαν να μετακινήσουν άμεσα τις τιμές του δείκτη. Ανεξάρτητα από το τι λέει η έκθεση, πιθανότατα θα έχει επιπτώσεις στις μετοχές στον τομέα της τεχνολογίας. Μια θετική έκθεση θα μπορούσε να αυξήσει άλλες μετοχές στον τομέα, όπως η Shopify Inc. (ΚΑΤΑΣΤΗΜΑ), Snowflake Inc. (ΧΙΟΝΙ), ή Lyft, Inc. (LYFT). Θα μπορούσε επίσης να επηρεάσει ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) όπως το ETF Total Stock Market της Vanguard (VTI) ή το iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF).