Οι επενδυτές απαλλάσσουν τις ανησυχίες για το πετρέλαιο

Σημαντικές κινήσεις

Με τον υπόλοιπο κόσμο, διάβασα τα πρωτοσέλιδα σήμερα σχετικά με τις επιθέσεις σε κοινωφόρα ιαπωνικά και νορβηγικά δεξαμενόπλοια κοντά στον Ορμούζ με κάποια ανησυχία. Πρόκειται για κλιμάκωση των εντάσεων με το Ιράν και άλλα κράτη της περιοχής; Another άλλο ένα βήμα προς τη στρατιωτική εμπλοκή από τις ΗΠΑ;

Ενώ μπορεί να είναι δύσκολο να διαχωριστούμε από τα θέματα πολιτικής και ανθρώπινης ασφάλειας που σχετίζονται με γεγονότα όπως αυτό, οι αγορές μπορούν ακόμα να μας βοηθήσουν να καταλάβουμε πώς διαμορφώνεται το συναίσθημα και αν ανησυχούν τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Αν και δεν είναι αλάνθαστα, το συναίσθημα στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορεί να μας βοηθήσει να μετρήσουμε την εμπιστοσύνη γενικά.

Σε αυτή την περίπτωση, η τιμή του πετρελαίου και οι συναφείς εμπορεύματα αυξήθηκε μετά τις επιθέσεις. Το αργό πετρέλαιο και η βενζίνη σημείωσαν άνοδο άνω του 2% σήμερα, γεγονός που αποτελεί αλλαγή ρυθμού για έναν τομέα που βρίσκεται σε πτωτική τάση εδώ και αρκετές εβδομάδες.

Μια βραχυπρόθεσμη αντίδραση όπως αυτή στην αγορά ενέργειας είναι χαρακτηριστική μετά από άσχημα νέα από εκείνη την περιοχή του κόσμου. Ωστόσο, εάν οι συμμετέχοντες στην αγορά ανησυχούσαν πραγματικά, θα είχαμε δει μεγαλύτερη αντίδραση στο ασφαλές καταφύγιο περιουσιακά στοιχεία όπως μακροπρόθεσμα Ταμειακά ομόλογα, το δολάριο ΗΠΑ, το ελβετικό φράγκο και το ιαπωνικό γεν.

Για παράδειγμα, τα περιουσιακά στοιχεία ασφαλούς καταφυγίου συγκεντρώθηκαν κατά τη διάρκεια των διαδηλώσεων της Αραβικής Άνοιξης στα τέλη του 2010 και των πολιτικών αναταραχών κατά τη διάρκεια της ελληνικής οικονομικής κρίσης το 2011. Ωστόσο, όπως μπορείτε να δείτε στο ακόλουθο γράφημα, μαζί με μια πολύ ήπια αντίδραση σε περιουσιακά στοιχεία ασφαλή καταφύγιο, οι επενδυτές επέτρεψαν οι τιμές της ενέργειας να μειωθούν προς το χθεσινό άνοιγμα. Σε αυτό το σημείο, φαίνεται ότι οι έμποροι υιοθετούν στάση αναμονής για τον κίνδυνο στρατιωτικής κλιμάκωσης στον Περσικό Κόλπο.

S&P 500

Όπως ανέφερα στο χθεσινό Chart Advisor, οι επενδυτές επικεντρώνονται στην ανακοίνωση της Fed την επόμενη εβδομάδα πριν δεσμευτούν πολύ περισσότερο στην αγορά. Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης τιμολογείται σε μείωση τουλάχιστον 0,25% όταν δημοσιευτεί η δήλωση FOMC της Fed την Τετάρτη. Αυτό έχει δημιουργήσει τον κίνδυνο των χαμένων προσδοκιών, αλλά από την εμπειρία μου, η Fed σπάνια χάνει τη δράση που προβλέπεται από τα συμβόλαια μελλοντικής τροφοδοσίας, οπότε δεν νομίζω ότι οι επενδυτές πρέπει να ανησυχούν πολύ.

Ο S&P 500 παρέμεινε περίπου εκεί που άνοιξε την εβδομάδα τη Δευτέρα χωρίς πολλά πρόσθετα νέα για να ωθήσει τις τιμές. Παραδόξως, οι μετοχές που είναι ευαίσθητες στα επιτόκια, όπως τα βασικά προϊόντα και οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, υποχώρησαν παρά την πτώση των μακροπρόθεσμων επιτοκίων. Η κίνηση μιας ημέρας δεν χαρακτηρίζεται ως τάση, αλλά αυτή η συμπεριφορά θα μπορούσε να προκληθεί από επενδυτές που ετοιμάζονται να αγοράσουν πιο επιθετικά εάν η δήλωση της Fed ανταποκριθεί στις προσδοκίες την επόμενη εβδομάδα.

Διαβάστε περισσότερα:

Ο δείκτης άγχους Investopedia

Επένδυση βασικών προϊόντων 101

Η προέλευση της κρίσης χρέους της Ελλάδας

Δείκτες κινδύνου - Οι λιανικές πωλήσεις εξακολουθούν να είναι καλύτερες

Στο χθεσινό Chart Advisor, ανέφερα ότι η πτώση των τιμών της βενζίνης θα μπορούσε να είναι ένα όφελος για τις μετοχές των καταναλωτών, και τη σημερινή αστάθεια στην αγορά ενέργειας δεν ήταν αρκετά σημαντική για να δικαιολογήσει τυχόν προσαρμογές σε αυτές τις προοπτικές. Επιπλέον, με ενθάρρυνε η υπερβολική απόδοση σε καταναλωτικά αγαθά και υπηρεσίες συνολικά, παρά την κατά τα άλλα αργή μέρα.

Όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω διάγραμμα, το SPDR Consumer Discretaryary ETF (XLY) ήταν πολύ υψηλότερος από τον S&P 500 σήμερα, ο οποίος συνεχίζει την υπεραπόδοσή του από τις αρχές Ιουνίου. Όπως τα περισσότερα ευρετήρια και ETF που παρακολουθούν τις μετοχές των καταναλωτών, έτσι και η XLY είναι δυσανάλογα υπέρβαρη στην Amazon.com, Inc. (AMZN), το οποίο μπορεί να στρεβλώσει τις επιδόσεις του, αλλά εξακολουθώ να πιστεύω ότι αυτό είναι ένα έγκυρο θετικό πρόσημο για την αγορά βραχυπρόθεσμα.

Αυτό που θα πρόσθεσε βάρος σε μια θετική προοπτική κατανάλωσης θα ήταν η καλύτερη απόδοση στα αποθέματα μεταφορών. Αυτή είναι μια καλή στιγμή για να δώσετε προσοχή στη ναυτιλία επειδή η FedEx Corporation (FDX) αναφέρει τα κέρδη του στις 25 Ιουνίου πριν ξεκινήσει η περίοδος κερδών τον Ιούλιο. Εάν οι μεταφορικές και οι ναυτιλιακές εταιρείες αρχίσουν να βελτιώνονται (εκτός από τις περιπτώσεις όπου η ενεργειακή ναυτιλία είναι ένα πρόβλημα), τότε οι προοπτικές για την αγορά θα πρέπει να είναι πιο θετικές από ό, τι τώρα.

Διαβάστε περισσότερα:

Γιατί μερικές φορές οι αναλυτές δίνουν μια υπέρβαρη σύσταση σε μια μετοχή;

Η μεγαλύτερη απόκλιση της αγοράς σε 15 χρόνια Σήματα 10-20% κέρδος για εγγραφή

Η μετοχή του Twitter καταρρέει μετά από σχόλια αναλυτών

Κατώτατη γραμμή - Αναμονή για το FOMC

Όπως ανέφερα προηγουμένως, οι λίγες ημέρες πριν από μια μεγάλη ανακοίνωση της FOMC τείνουν να είναι άσκοπες, ενώ οι επενδυτές περιμένουν να δουν αν η Fed θα ανταποκριθεί στις προσδοκίες. Εξωτερικά ζητήματα, όπως οι εμπορικοί δασμοί, και τώρα το ενδεχόμενο στρατιωτικών συγκρούσεων στον Περσικό Κόλπο, είναι πιθανές καταστροφές, αλλά οι δείκτες συναισθημάτων παραμένουν ήρεμοι.

Διαβάστε περισσότερα:

Γιατί η General Motors θα μπορούσε να είναι ο βασιλιάς Robotaxi

Η Uber και η Lyft θα μπορούσαν να κερδίσουν έδαφος στο τρίτο τρίμηνο

Μάθετε τα βασικά της επένδυσης

Σας αρέσει αυτό το άρθρο; Αποκτήστε περισσότερα εγραφομαι για το ενημερωτικό δελτίο του Chart Advisor.